公司概况 - 公司是纤维水泥建筑解决方案全球领导者和欧洲纤维石膏产品市场领导者，主要市场包括美国、澳大利亚、欧洲、新西兰和菲律宾[11] - 公司1888年成立，1951年在澳交所上市，1990年在美国开设第一家工厂，2018年收购Fermacell [18] - 2007年股东批准AFFA，为石棉伤害赔偿基金提供长期资金，公司有权任命三名董事，新南威尔士州政府有权任命两名[20][21] - 公司有北美纤维水泥、亚太纤维水泥和欧洲建筑产品三个运营部门[24] - 公司生产纤维水泥、纤维石膏和水泥板，产品用于内外墙、地板、天花板等[25] - 公司2022年4月30日的重要子公司均由JHI plc直接或间接全资拥有，分布于澳大利亚、美国、德国、爱尔兰、荷兰和百慕大等地[65][66] 产品与市场 - 过去三年，北美推出带Hydrodefense®技术的HardieBacker®板等新产品；亚太地区在澳大利亚推出Hardie™精细纹理覆层；欧洲推出Hardie VL Plank™ [30][31] - 纤维水泥产品在美国和加拿大主要用于住宅外墙，在亚太地区主要用于澳大利亚、新西兰和菲律宾的住宅建筑，在欧洲用于住宅和商业建筑[31][33][35] - 纤维石膏和水泥板产品在欧洲主要用于住宅维修和改造、商业和住宅新建项目，防火板产品销往全球[36][37] - 公司业务无明显季节性，但随建筑和施工行业活动水平变化[38] - 纤维水泥产品主要原材料是纤维素纤维、二氧化硅、波特兰水泥和水，纤维石膏产品主要原材料是石膏、再生纸和水[39] 生产与产能 - 公司在美国、澳大利亚和菲律宾拥有大型低成本纤维水泥制造工厂，在欧洲有6个制造工厂[67] - 截至2022年3月31日，美国纤维水泥总铭牌产能为4626mmsf，计划到2026年3月31日达到5826mmsf；亚太地区纤维水泥总铭牌产能为612mmsf，计划到2026年3月31日达到911mmsf；欧洲纤维石膏总铭牌产能为1143mmsf，计划到2026年3月31日达到1395mmsf；欧洲纤维水泥新建工厂计划产能为300mmsf[69] - 2022财年，公司德国Siglingen工厂的产能利用率为85%[71] - 公司在华盛顿州塔科马和内华达州里诺租赁了硅石英矿场，华盛顿州塔科马的租约2027年2月到期（有续租选项），内华达州里诺的租约2024年1月到期；公司还拥有加利福尼亚州维克多维尔的一处可开采硅矿的房产，但截至2022年4月30日未开始开采且无近期计划[72] - 公司Fermacell业务获得德国施拉普劳一处采矿设施的使用许可作为存储场地，不进行采矿；公司还投资了西班牙的一处天然石膏矿[74] 营销与销售 - 公司于2021年5月推出全球综合营销活动It's Possible™[47] - 公司的营销战略基于品牌名称、客户教育、差异化产品系列和客户服务[47] - 公司的产品在不同地区通过不同渠道销售，包括分销商、经销商、大型家居中心零售商等，主要通过公路运输，部分通过铁路和海运[51][52][53] 资本支出 - 公司近三个财年资本支出分别为2022年2.578亿美元、2021年1.107亿美元、2020年1.938亿美元[76] - 截至2022年3月31日，普拉特维尔装饰加工产能项目预计投资6500万美元，已投资3930万美元[77] - 截至2022年3月31日，马萨诸塞州ColorPlus®装饰加工产能项目预计投资5820万美元，已投资1410万美元[77] - 截至2022年3月31日，普拉特维尔绿地扩张项目（3号和4号薄板机）已投资2520万美元，预计2024财年投产，产能增加6亿平方英尺[77] - 截至2022年3月31日，墨尔本绿地扩张项目已投资620万美元，预计2026财年投产，产能增加2.4亿平方英尺[77] - 截至2022年3月31日，奥雷霍棕地扩张项目预计投资1.1亿欧元，已投资70万美元，预计2026财年投产，产能增加2.52亿平方英尺[77] - 截至2022年3月31日，欧洲绿地扩张项目已投资20万美元，预计2026财年投产，产能增加3亿平方英尺[77] - 近三个财年完成的重大资本支出项目中，普拉特维尔绿地扩张项目（1号和2号薄板机）总投资2.412亿美元[78] 管理层变动 - 哈罗德·维恩斯于2022年1月被任命为公司临时首席执行官[80] - 杰森·米莱于2020年2月被任命为公司首席财务官[84] - 2022年1月6日，Jack Truong博士被终止首席执行官和执行董事职务，Harold Wiens被任命为临时首席执行官，每月获得13万美元临时工作费[134] 财务数据关键指标变化 - 2022财年公司调整后净收入为6.21亿美元，调整后息税前利润为8.16亿美元，分别较2021财年增长36%和30%[137] - 2022财年公司实现净销售额36亿美元，较2021财年增长24%，调整后摊薄每股收益为1.39美元[137] 高级执行官薪酬政策 - 2022财年公司高级执行官薪酬继续体现和促进按绩效付酬理念，目标是将高级执行官固定基本工资和福利定位于同行组中位数，总目标直接薪酬定位于第75百分位[140] - 2022财年高级执行官薪酬包括固定基本工资、福利和基于绩效的可变激励，以下是各高级执行官目标薪酬：Jason Miele为140万美元，Sean Gadd为172.4528万美元，Joe Blasko为125.4237万美元，Ryan Kilcullen为100.887万美元，Jack Truong为800万美元[141] - 2022年1月，Jason Miele、Sean Gadd和Ryan Kilcullen获得基本工资和短期激励目标提升[141] - 2022财年短期激励计划核心设计未变，包括公司绩效计划和个人绩效计划，公司绩效计划评估公司绩效和股东价值创造时继续衡量增长和回报[142] - 2022财年长短期激励计划设计未变，与2021财年计划相似，更新了财务目标[142] - 公司自2005年起自愿编制薪酬报告，供股东非约束性批准[132] - 薪酬报告由董事会根据薪酬委员会建议通过[135] - 2021年年度股东大会上，96.7%的投票支持公司薪酬计划[144] - 公司目标是将高级执行官固定基本工资和福利定在同行中位数，若实现短期和长期目标绩效，总目标直接薪酬定在同行第75百分位[146] - 公司CEO约88%的总目标薪酬为基于绩效的“风险”薪酬，其他高级执行官平均约64%的总目标薪酬为基于绩效的“风险”薪酬[152] - 2020 - 2022财年，公司管理层绩效在同行总股东回报表现中约处于第90百分位[160] - 美国的401(k)计划中，公司对员工符合条件的薪酬前6%进行1:1匹配[166] - 递延薪酬计划会恢复员工因国税局缴费限制在401(k)计划中无法获得的前6%符合条件薪酬的匹配[167] - 2022财年短期激励计划中，IP计划占短期激励目标的20%，CP计划占80% [168] - 2022财年长期激励计划中，ROCE受限股票单位占长期激励目标的25%，TSR受限股票单位占25%，记分卡长期激励现金占50% [168] - 2022财年，Dr Truong的短期激励目标百分比为基本工资的125%，Messrs Miele、Gadd、Blasko和Kilcullen最初为60% [169] - 2022财年，公司绩效评估最大支出为目标的3.0倍[171] - 高级执行官短期激励计划（STI）在IP计划下可获目标的0% - 150%，执行领导团队成员董事会可酌情授予最高达300% [174] - 2022财年CP计划结果和STI支出显著高于目标，IP计划下高级执行官表现及STI支出达到或高于目标 [177] - 2022财年高级执行官在长期激励计划（LTI）下获授不同数量的ROCE RSUs、TSR RSUs和Scorecard LTI Units [181] - ROCE RSUs占2022 - 2024财年目标LTI的25%，最大支付为2.0倍目标LTI，2019 - 2021财年三年平均ROCE为33.0% [182] - 2022财年授予的ROCE RSUs（2022 - 2024财年绩效）障碍率较2021财年提高，如ROCE≥35.0%且<37.0%时为0.5倍 [184] - 2020 - 2022财年平均ROCE为40.9%，应用负裁量权后，授予的ROCE RSUs 1.25倍目标将在2022年8月17日归属 [188] - 相对TSR RSUs占2022 - 2024财年目标LTI的25%，最大支付为2.0倍目标LTI [190][191] - 2019 - 2021财年授予的TSR RSUs在2021年8月测试中，公司TSR表现处于同行组95.0百分位，2.0倍目标未归属的相对TSR RSUs归属 [194][195] - 计分卡LTI占2022 - 2024财年目标LTI的50%，最大支付为3.0倍目标LTI [196] - 2020 - 2022财年计分卡LTI归属时，高级执行官加权平均计分卡评级为目标的0.75 - 3.0倍，平均加权目标为1.8倍 [201] - 2023财年CFO和其他高级执行官薪酬调整，如J Miele基本工资从50万美元涨至55万美元，涨幅10%，短期激励目标从60%涨至70%，长期激励目标从60万美元涨至86.5万美元[205] - 2023财年短期激励计划（STI）设计与2022财年相同，最大支付为目标的3.0倍[206] - 2023财年Mr Gadd继续与北美指标挂钩，有全球职责的高管奖金基于北美指标和公司净收入[207] - 2023财年IP或CP计划（STI计划）运营无重大变化[208] - 董事会在2022年2月和5月会议决定对2023财年薪酬政策、计划和安排进行调整[204] 各条业务线数据关键指标变化 - 主要需求增长（PDG）目标亚太地区为1% - 6%、北美为2% - 8%，实际亚太地区达1.5%、北美达5.1%[202] - 有机收入增长目标欧洲为5% - 12%，实际达10%[202] - 息税前利润（EBIT）利润率目标亚太地区为20% - 25%、欧洲为11% - 15%、北美为21% - 26%，实际亚太地区达26.4%、欧洲达10.4%、北美达21.6%[202] - 精益项目3年累计目标亚太地区为1900万美元、欧洲为2000万美元、北美为1亿美元，实际亚太地区达3400万美元、欧洲达3100万美元、北美达1.5亿美元[202] - 人员与文化方面3年平均离职率目标亚太地区为12%、欧洲为8%、北美为15%，实际亚太地区为11%、欧洲为8%、北美为17%[203]