公司收购与出售 - 2020年1月3日，公司以3.175亿美元收购Bal Seal Engineering Inc. [15] - 2020年第四季度，公司计划出售英国复合材料部门，并于2021年2月2日完成交易 [16] - 2020年1月公司以3.175亿美元收购Bal Seal Engineering, Inc.，2021年2月完成出售英国复合材料部门[174] 各业务线销售额占比 - 2020年各主要产品线对合并净销售额的贡献占比：国防23.0%、安全与武装装置31.7%、商业与通用航空28.1%、医疗8.9%、工业及其他8.3% [20] - 2020年，美国政府、波音公司和一个联合可编程引信直接商业销售客户占合并净销售额超10% [13] - 2020年对中东两个客户的销售额占合并销售额超20%[69] - 2020年约50%的销售额预计来自商业终端市场，约30%预计来自商业航空客户，波音和空客的直接和间接销售预计占商业航空销售额的40%[164] - 2020年商业航空终端市场受新冠疫情影响，该市场约占公司净销售额的28%[153] 公司知识产权情况 - 截至2020年12月31日，公司持有394项专利，其中美国专利110项，外国专利284项；拥有82项美国和外国商标 [23][24] 公司积压订单情况 - 2020年底公司积压订单约71%预计在2021年完成，约39.2%与美国政府合同或分包合同相关；2020年底积压订单总额为6.31236亿美元 [25] - 2020年12月31日，公司订单积压金额为6.312亿美元[117] - 2020年总未完成履约义务（积压订单）减少21.8%，降至6.312亿美元，主要因JPF项目交付和轴承产品订单减少[161] - 2020年、2019年和2018年的积压订单分别为631,236千美元、806,870千美元和851,814千美元[203] - A - 10项目2020年末和2019年末的积压订单分别为3570万美元和3650万美元[206] - 2020年交付53架黑鹰直升机驾驶舱，2019年交付66架，预计2021年交付67架；2020年末和2019年末该项目积压订单分别为4700万美元和5300万美元[208] - AH - 1Z项目2020年末和2019年末的积压订单分别为1120万美元和1760万美元[209] - 2020年共交付48,749个联合可编程引信，预计2021年交付30,000 - 35,000个；2020年末和2019年末该项目积压订单分别为2.147亿美元和3.568亿美元[211] 公司与美国政府合同情况 - 2020年，公司为美国政府直接或间接执行的工作中，约97.2%为固定价格合同，其余为成本补偿合同 [27] - 公司有Sikorsky BLACK HAWK驾驶舱、JPF和AH - 1Z等与美国政府相关的重要长期合同[76] - 美国政府可随时修改、缩减或终止合同，公司业务受其预算优先事项变化影响[77][79] - 公司USG业务受特定采购法规约束，成本可能增加，影响利润率[79] - 公司USG合同成本可能接受审计，不当分配成本需退还，违规可能面临处罚[79] - 2020年8月公司获得美国政府JPF合同Option 15订单，预计价值约5730万美元；9月获得洛克希德·马丁公司联合空对地防区外导弹合同后续订单，预计价值约1060万美元[177] 公司人员情况 - 截至2020年12月31日，公司员工总数为3193人，约73%在美国，27%在国际；美国员工中65%为非豁免员工，35%为豁免员工 [35] - 美国员工平均年龄为48岁 [36] - 2020年完成5000个网络研讨会课程，并为员工提供数百场健康、 wellness和领导力培训课程[45] - 截至2020年12月31日，公司管理职位中男性占比76%，女性占比24%；而公司美国员工总体中男性占比68%，女性占比32%[46] - 公司有Kaman Internship Program、Kaman Early Career Rotational Program和Campus Champions Program等招聘人才项目[41] - 公司通过Rising Star Mentoring Program和Women in Leadership Program培养现有员工担任未来领导角色[46] - 公司开展Women Advocating Leadership at Kaman（WALK）项目以推进战略多元化目标[49] - 公司为员工提供健康、财富和 wellness等全面福利，包括多种医疗计划、401(k)计划等[52][53][55] - Kaman Corporation 401(k)计划中，员工在税前和/或Roth账户的前5%供款可获匹配，匹配供款在服务三年后归属[53] - 符合条件的员工可享受六周带薪育儿假，其中三周按基本工资的100%发放，包括适用的轮班津贴[56] - 公司在疫情期间采取多项措施保障员工健康安全，如实施远程工作策略等[58] - 公司依赖熟练员工，需吸引和留住合格技术、营销和管理人才[123] 公司社会责任 - 公司支持教育、慈善和公民组织，员工也会志愿回馈社区[59] 公司财务关键指标变化 - 2020年持续经营业务合并净销售额增长3.0%，达7.845亿美元，主要因Bal Seal贡献7700万美元销售额，但有机销售额下降7.1%[159] - 2020年持续经营业务毛利率为31.3%，与上一年度的31.6%基本持平[159] - 2020年持续经营业务税后亏损7040万美元，较上一年度减少224.8%，主要因商誉减值和英国复合材料业务预期出售损失[161] - 2020年持续经营业务经营活动现金流为1650万美元，减少2600万美元，主要因净收益降低[161] - 2020年公司实施休假措施节省340万美元，实施裁员预计每年节省1900万美元，裁员产生遣散费350万美元[163] - 2020年持续经营业务净销售额为7.84459亿美元，较2019年增长2285.1万美元，增幅3.0%，主要因Bal Seal收购贡献7700万美元销售额，有机销售下降7.1% [180] - 2020年持续经营业务毛利润为2.45582亿美元，较2019年增长477.7万美元，增幅2.0%，占净销售额的31.3% [185] - 2020年销售、一般及行政费用（S,G&A）增加，主要因Bal Seal收购带来3660万美元额外费用，部分被有机S,G&A降低抵消 [187] - 2020年和2019年与过渡服务协议（TSA）相关成本分别为1250万美元和470万美元，部分被TSA收入抵消 [188] - 2020年因Bal Seal员工保留计划产生2280万美元补偿费用 [189] - 2020年Aerosystems报告单元商誉减值5030万美元，2018年英国业务长期无形资产减值1000万美元 [190][191] - 2020年公司确认持售资产减值3630万美元，源于出售英国复合材料部门 [192] - 2020年持续经营业务重组成本为835.9万美元，预计带来约1820万美元年化成本节约 [193] - 2020年公司出售业务实现收益49.3万美元，2019年和2018年分别亏损373.9万美元和572.2万美元 [198] - 2020年持续经营业务经营亏损8430万美元，2019年经营收入5340万美元，主要因商誉减值等因素 [199] - 2020年持续经营业务的净利息费用为19,270千美元，2019年为17,202千美元，2018年为20,046千美元[200] - 2020年、2019年和2018年持续经营业务的有效所得税税率分别为9.9%、-39.1%和36.8%[202] 公司管理层变动 - 2020年8月，公司宣布Neal J. Keating退休，Ian K. Walsh于9月8日担任公司总裁兼首席执行官 [14] 公司面临的风险 - 公司面临多种风险，如固定价格合同可能亏损、定价面临压力、产品审批和知识产权问题、竞争激烈、信用协议违约风险、LIBOR变化影响、养老金调整风险、信息技术和网络安全风险等[82][83][84][85][88][90][91][92] - 公司试图通过降低生产和采购成本来应对商业航空航天行业原始设备制造商的降价压力[83] - 公司信用设施要求维持特定财务比率并遵守各项契约，若违约可能导致重大不利影响[88] - 公司信息系统面临网络安全威胁，包括黑客攻击、病毒、恶意代码等，可能导致系统中断、信息泄露等[92] - 公司考虑将某些技术过渡到基于云的基础设施，实施过程存在风险，可能影响业务[96] - 公司外包信息技术功能，第三方服务提供商的故障可能对公司运营和财务状况产生不利影响[96] - 截至2020年12月31日，公司净递延税资产约为3240万美元，若资产估值调整，可能产生重大非现金支出[107] - 公司目前正接受多个州对2015 - 2017年的税务审计，审计结果可能对公司财务产生重大不利影响[106] - 公司在印度的合资企业Kineco - Kaman Composites - India Private Limited中拥有49%的股权，合资伙伴表现不佳可能影响公司财务[112] - 2018年美国对钢铁和铝进口实施关税，虽目前对公司影响不大，但可能增加成本、降低利润[98] - 公司产品出口受美国出口管制法规影响，可能无法及时获得销售批准，导致订单取消和重大处罚[97] - 公司面临诉讼、税务、环境等法律合规风险，违规可能导致重大罚款和处罚[99] - 公司未来可能进行收购，会面临整合困难、分散管理注意力等风险，还可能导致股权稀释[108][109][110] - 公司为前分销业务提供过渡服务，可能影响自身业务，补偿可能不足以覆盖成本[111] - 公司的成本削减和重组计划若不成功，可能无法实现预期效益，影响业务运营[113] - 全球经济和政治状况变化会影响公司信贷获取、利率支出等，进而影响财务状况[114] - 公司业务可能因关键供应商流失、供应中断等受负面影响，需平衡风险与成本进行供应管理[116] - 公司客户有权在特定情况下终止、减少或推迟积压订单，可能影响销售[117] - 公司季度经营业绩可能因多种因素波动，若未达投资者预期，股价可能下跌[118] - 启动新计划和引入新产品技术的成本和时间可能对公司经营结果和利润产生负面影响[120] - 公司依赖知识产权，保护不力可能对业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响[124] 公司其他业务情况 - 截至2020年12月31日，公司下一代K - MAX®无人飞机系统已收到6份订单，包括1份租赁订单[121] - 公司通常按长期合同的完工进度法确认销售和毛利，需估计未来收入和成本[78] - 2016年第四季度公司就养老金缩减调整计算预估应向美国政府支付0.3百万美元并计提负债，截至2020年12月31日仍维持该计提金额[91] - 2017年7月，英国金融行为监管局宣布2021年后将停止劝说或强制银行提交伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）计算所需利率；2020年11月，洲际交易所基准协会宣布将部分LIBOR参考利率停用时间推迟至2023年年中[90] - 公司的确定给付养老金计划自2015年12月31日起冻结未来福利应计[91] - 2020年12月17日，Bal Seal遭遇Doppelpaymer勒索软件攻击，导致信息技术系统中断，该事件未对公司2020财年财务结果产生重大影响[93] - 2020年和2019年，公司在737 MAX飞机机队产品销售上分别确认560万美元和1990万美元收入[73] - 2020年3月公司从8亿美元循环信贷安排中借款2亿美元，之后已全额偿还[177] 公司场地设施情况 - 截至2020年12月31日，公司主要设施总面积为238.8317万平方英尺，其中航空航天设施面积为228.7715万平方英尺，公司设施面积为10.0602万平方英尺[138] - 2021年2月2日，公司出售了英国复合材料业务，该业务占用了英国兰开夏郡达文的14.5万平方英尺场地[139] 公司股权情况 - 截至2021年1月29日，公司普通股有3463名登记持有人[148] - 2020年第四季度，公司因员工税务预扣义务购买了92股普通股，并非公开宣布的回购计划[149] - 2015年4月29日，公司董事会批准了一项1亿美元的股票回购计划[150] - 2015 - 2020年公司股东总回报与标准普尔600小型股指数和罗素2000小型股指数对比，2020年公司股东总回报为151.08[153]