投资策略 - 公司采用总回报投资策略，强调收益率并保持流动性以履行保险义务[86] 保险业务监管 - 公司保险子公司受州级广泛监管，涉及政策形式、费率设定等多方面[88] - 多数保险业务所在州要求监管机构事先批准政策或费率才能实施使用[89] - 许多州法律限制保险公司退出特定市场及取消或不续保保单的能力[90] - 保险公司需按州监管机构规定报告财务状况，且资本应超最低风险资本要求[91] - 公司保险子公司需支付评估费以资助破产保险公司的保单持有人损失[92] 隐私及网络安全法规 - 公司受联邦和州隐私及网络安全法规约束，如格莱姆 - 利奇 - 比利雷法案和HIPAA[93][94][95] - 州保险监管机构近年更关注网络安全，公司需维护相关计划和保障措施[96] 保险控股公司系统监管 - 公司作为保险控股公司系统受监管，交易和报告有相关要求和限制[97] - 公司依赖保险子公司股息履行义务，部分股息需获监管机构事先批准[98] 控制权认定 - 除阿拉巴马州外，直接或间接拥有保险公司10%或以上有表决权证券被视为存在“控制”[99] - 在阿拉巴马州，拥有5%或以上有表决权证券被视为存在“控制”[100] 收购审批 - 达到10%门槛的收购通常需公司保险子公司注册地或商业注册地各州保险监管机构事先批准[100] - 达到5%门槛的收购通常仅需阿拉巴马州监管机构事先批准[100] 新法案影响 - 2010年多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法案颁布，创建联邦保险办公室[103] - 多德 - 弗兰克法案对公司业务和财务报告的影响存在不确定性[103] - 2010年患者保护与平价医疗法案成为法律，对美国医疗体系造成重大改变[105] - 平价医疗法案的复杂性和持续变化使对公司业务的影响不确定[105] 控股公司法修改 - 各州控股公司法修改对公司保险子公司施加新报告要求和监管权力[102] 公司注册地 - 公司保险子公司在阿拉巴马、加利福尼亚等12个州注册或被视为商业注册地[99]