公司战略与目标 - 公司计划到2025年实现500亿美元的营收[86][89] - 公司收购目标是年税后回报率超15%，到第三年平均回报率超25%，收购员工保留率超95%[93] - 公司自由现金流资本部署策略为65%用于收购，25%用于资本支出、现代化和多元化，10%用于股东回报[95] - 公司自由现金流的资本部署策略为65%用于收购投资，25%用于资本支出，10%用于以股息和股票回购形式的股东回报[168] - 公司可通过4亿美元的ATM股权发行协议发行股权来筹集资金[169] 公司运营规模 - 截至2021年9月30日，公司在25个州和3个加拿大省份运营277个门店，代表39个品牌[86] 数字体验融入情况 - 2021年第三季度，超19%的店内零售单位融入了数字体验[91] 网络发展进度 - 公司已接近实现目标网络发展目标的50%[92] 财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度总营收61.698亿美元，较2020年增长70.4%；前九个月总营收165.222亿美元，较2020年增长79.9%[96] - 2021年第三季度总毛利润11.891亿美元，较2020年增长82.5%；前九个月总毛利润30.152亿美元，较2020年增长91.2%[96] - 2021年第三季度和前九个月公司总收入分别为39.782亿美元和115.748亿美元，较2020年同期增长13.4%和29.6%[99] - 2021年前九个月新车辆零售收入为55.666亿美元，较2020年同期增长23.9%，主要因销量增长14.3%和平均售价提高8.4%[99][100] - 2021年前九个月二手车零售收入为39.48亿美元，较2020年同期增长40.3%，核心车辆类别增长显著[99][106] - 2021年前九个月金融和保险收入为5.264亿美元，较2020年同期增长32.9%，主要因服务合同收入增加[99][111] - 2021年前九个月服务、车身和零部件收入为10.426亿美元，较2020年同期增长11.1%，主要因客户付费收入增加[99][113] - 2021年前九个月公司净利润为7.701亿美元，摊薄后每股收益为26.91美元，较2020年同期大幅增长[99] - 公司2021年前三季度总收入165.222亿美元，较2020年的91.825亿美元增长79.9%[118] - 公司2021年前三季度国内、进口、奢侈品业务收入分别为50.185亿、71.496亿、43.258亿美元，较2020年分别增长52.7%、86.5%、111.1%[118] - 公司国内业务2021年前三季度收入50.185亿美元，较2020年增长52.7%，主要因收购14家门店[122][124] - 公司国内业务2021年前三季度利润3.356亿美元，较2020年增长99.4%，主要因毛利润增长56.6%[122][125] - 公司进口业务2021年前三季度收入71.496亿美元，较2020年增长86.5%，主要因收购30家门店[126] - 公司进口业务2021年前三季度利润5.732亿美元，较2020年增长225.3%，主要因毛利润增长106.7%[126][127] - 奢侈品部门2021年第三季度和前九个月收入分别为15.951亿美元和43.258亿美元，同比增长87.7%和111.1%，主要因收购27家门店[129] - 奢侈品部门2021年第三季度和前九个月利润分别为1.085亿美元和2.498亿美元，同比增长176.8%和370.4%，源于毛利润增长[130] - 企业及其他部门2021年第三季度和前九个月收入分别为2810万美元和2830万美元，同比变化主要与特定储备金变动有关[133][134] - 企业及其他部门2021年第三季度和前九个月利润分别减少1070万美元和2340万美元，主要因内部融资费用减少和储备金支付增加[136] - 2021年第三季度资产减值190万美元，与特定经销商特许经营权价值有关；2020年第二季度资产减值790万美元，与特许经营权价值和商誉有关[137][138] - 2021年第三季度和前九个月SG&A费用分别为6.733亿美元和17.576亿美元，同比增长73.0%和69.1%，主要因网络扩张[140] - 2021年第三季度和前九个月SG&A占毛利润比例分别为56.6%和58.3%，低于2020年同期的59.7%和65.9%，得益于毛利润增加和成本控制[140] - 同店基础且排除非核心费用后，2021年第三季度和前九个月SG&A占毛利润比例分别为57.7%和59.1%，低于2020年同期，因毛利润增加且SG&A成本未成比例增长[142] - 2021年第三季度调整后SG&A费用为6.636亿美元，同比增长70.9%；占毛利润比例为55.8%，低于2020年同期的59.6%[143] - 2021年前九个月调整后SG&A总费用为17.295亿美元，较2020年的10.333亿美元增加6.962亿美元，增幅67.4%[144] - 2021年前九个月折旧和摊销费用为9.15亿美元，较2020年的6.73亿美元增加2.42亿美元，增幅36.0%；过去十二个月收购约8亿美元可折旧财产，2021年前九个月资本支出1.941亿美元[148] - 2021年第三季度和前九个月运营利润率分别为7.8%和7.0%，调整后为8.0%和7.2%，较2020年同期分别增加120和200个基点，主要因毛利润分别增长82.5%和91.2%，SG&A分别增长73.0%和69.1%[150] - 2021年第三季度和前九个月新车辆地板计划利息费用分别为360万美元和1700万美元，较2020年同期分别减少250万美元和1130万美元，降幅分别为41.0%和39.9%[151] - 2021年第三季度和前九个月新车辆地板计划协助费用分别为3040万美元和9000万美元，较2020年同期分别增加1060万美元和4050万美元，增幅分别为53.5%和81.8%[154][155] - 2021年第三季度和前九个月其他利息费用分别为2800万美元和7960万美元，较2020年同期分别增加1140万美元和2920万美元，增幅分别为68.7%和57.9%[157][158] - 2021年第三季度和前九个月其他收入净额分别为 - 2570万美元和 - 1460万美元，较2020年同期分别减少2790万美元和2280万美元，降幅分别为1268.2%和278.0%[160] - 2021年第三季度和前九个月有效所得税税率分别为26.8%和26.9%，调整后分别为26.7%和26.8%，公司估计年度有效所得税税率（不含非核心费用）为27.0%[161] - 2021年第三季度，公司运营收入为47950万美元，调整后为49110万美元；净收入为30900万美元，调整后为34240万美元[164] - 2020年第三季度，公司运营收入为23960万美元，调整后为24050万美元；净收入为15880万美元，调整后为15960万美元[164] - 2021年前九个月，公司运营收入为116.42亿美元，调整后为119.42亿美元；净收入为7.701亿美元，调整后为8.162亿美元[165] - 2020年前九个月，公司运营收入为4.621亿美元，调整后为4.763亿美元；净收入为2.827亿美元，调整后为2.922亿美元[167] 各业务线毛利率变化 - 2021年第三季度和前九个月新车零售毛利率分别为12.1%和9.9%，较2020年同期分别提高460个基点和320个基点[99] - 2021年第三季度和前九个月二手车零售毛利率分别为11.6%和12.0%，较2020年同期分别变化 -170个基点和40个基点[99] - 2021年第三季度和前九个月金融和保险毛利率均为100%，与2020年同期持平[99] - 2021年第三季度和前九个月服务、车身和零部件毛利率分别为53.8%和54.1%，较2020年同期分别变化 -50个基点和150个基点[99] 各业务线零售新车销售数据 - 2021年第三季度新车零售销量66,894辆，较2020年增长39.6%；前九个月销量195,934辆，较2020年增长65.1%[96] - 公司2021年前三季度零售新车销售总量为19.5934万辆，较2020年的11.8699万辆增长65.1%[121] - 公司国内业务2021年前三季度零售新车销售4.7227万辆，较2020年增长35.6%[122] - 公司进口业务2021年前三季度零售新车销售11.2303万辆，较2020年增长72.5%[126] - 奢侈品部门2021年第三季度和前九个月零售新车销量分别为12096辆和36718辆，同比增长48.6%和92.8%[129] 二手车零售销售数据 - 2021年第三季度二手车零售销量76,362辆，较2020年增长54.7%；前九个月销量205,643辆，较2020年增长51.8%[96] 调整后SG&A费用相关 - 2021年第三季度调整后SG&A排除340万美元风暴保险准备金费用和630万美元收购相关费用；前九个月排除500万美元风暴保险准备金费用、1790万美元收购相关费用和520万美元门店处置净损失[144] - 2020年第三季度调整后SG&A排除30万美元风暴保险准备金费用和60万美元收购相关费用；前九个月排除610万美元风暴保险准备金费用、160万美元收购相关费用和140万美元门店处置净收益[145] 现金流量相关 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为1.378亿美元，较2020年12月31日减少2240万美元，降幅14.0%[170] - 截至2021年9月30日，公司信贷安排可用信贷为15.661亿美元，较2020年12月31日增加3.29亿美元，增幅26.6%[170] - 2021年前九个月，公司经营活动提供的净现金为19.892亿美元，较2020年同期增加11.886亿美元[170] - 2021年前九个月，公司投资活动使用的净现金为25.631亿美元，较2020年同期增加18.348亿美元[170] - 2021年前九个月调整后经营活动提供的净现金为8.312亿美元，2020年同期为3.492亿美元，增加4.82亿美元[173] - 2021年和2020年前九个月投资活动使用的净现金分别为25.631亿美元和7.283亿美元[174] - 2021年前九个月资本支出为1.941亿美元，2020年同期为1.256亿美元，增加0.685亿美元[176] - 2021年和2020年前九个月收购支付的现金净额分别为24.095亿美元和6.095亿美元[176] - 2021年和2020年前九个月调整后融资活动提供（使用）的净现金分别为2.186亿美元和13.916亿美元，减少11.73亿美元[184] 股权与股息相关 - 2021年前九个月回购了54,284股A类普通股，平均价格为每股292.97美元[185] - 2021年5月24日完成公开发行357.1428万股普通股，净收入11.1亿美元[186] - 2021年前九个月宣布并支付A类和B类普通股股息分别为820万美元、930万美元和1060万美元[187] 债务与融资相关 - 截至2021年9月30日，总债务为38.113亿美元，剩余可用额度为15.661亿美元[189] - 截至2021年9月30日，公司信用额度下新车辆库存融资年利率为1.18%，二手车库存融资为1.48%，服务备用车融资为1.28%，循环信贷额度为1.08%[193] - 截至2021年9月30日，地板计划协议未偿还金额为3.294亿美元[198] - 其他信贷额度包括最高2000万美元和6000万美元的承诺，利率最高达5.63%，截至2021年9月30日无未偿还金额[199] - 2020年7月14日签订的房地产支持信贷额度最高为2.451亿美元，利率为1个月伦敦银行同业拆借利率加2.00% - 2.50%的利差，截至2021年9月30日无未偿还金额[200] - 截至2021年9月30日，证券化工具已提取2.75亿美元[201] - 2021年4月12日与Ally Bank签订的信贷协议额度最高为3亿美元，截至2021年9月30日无未偿还金额[203] - 2021年8月30日与加拿大丰业银行签订的信贷协议包括最高5000万加元的营运资金循环信贷额度、最高3亿加元的新旧车辆地板计划融资和3.5亿加元的批发租赁融资[204] - 2021年