公司业务收购与出售 - 2020年10月31日，公司以19.5亿美元企业价值现金收购AT&T在波多黎各和美属维尔京群岛的无线和有线业务[18] - 2020年7月30日，公司达成协议以5亿美元企业价值现金收购Telefónica在哥斯达黎加的业务，预计2021年上半年完成[18] - 2019年11月5日，公司以约1.04亿美元企业价值将Cable & Wireless Seychelles出售给当地投资者财团[18] - 2019年3月31日和9月10日，公司分别以现金收购库拉索政府持有的United Telecommunications Services N.V. 87.5%和圣马丁政府持有的12.5%股份[18] - 2018年10月17日，公司以950万股未注册C类普通股换取Searchlight Capital Partners L.P.持有的Leo Cable LP和Leo Cable L.L.C. 40%股份，获得Liberty Puerto Rico 100%所有权[18] - 2018年10月1日，公司以现金收购Televisora de Costa Rica S.A.持有的Cabletica 80%股份[18] 公司整体业务数据 - 截至2020年12月31日，公司总家庭覆盖数为784.85万户，总客户关系数为320.46万户，总RGUs为618.63万个，总移动用户数为445.13万户[31] 各业务板块业务数据 - 截至2020年12月31日，C&W加勒比和网络板块房屋覆盖数为154.13万户，客户关系数为80.53万户，总RGUs为158.32万个，移动用户数为168.65万户[31] - 截至2020年12月31日，C&W巴拿马板块房屋覆盖数为68.79万户，客户关系数为18.47万户，总RGUs为40.55万个，移动用户数为146.19万户[31] - 截至2020年12月31日，VTR/Cabletica板块房屋覆盖数为448.16万户，客户关系数为173.41万户，总RGUs为329.2万个，移动用户数为28.03万户[31] - 截至2020年12月31日，Liberty Puerto Rico板块房屋覆盖数为113.77万户，客户关系数为48.05万户，总RGUs为90.56万个，移动用户数为102.26万户[31] 疫情对公司业务的影响 - 2020年，COVID - 19对公司C&W加勒比和网络、C&W巴拿马和VTR/Cabletica业务产生负面影响，导致业务收入下降和ARPU降低[28] - 因疫情影响，有58,600个RGUs未按正常欠费断网政策断开，仍在接受服务[32] - 因疫情影响，有12,400个移动用户未按正常欠费断网政策断开，仍在接受服务[35] - 因疫情，巴拿马监管机构在2020年4月至2021年6月30日免费为4家运营商提供30MHz的临时使用权限[108] 公司业务基本信息 - 公司是波多黎各、智利、牙买加和特立尼达和多巴哥等多地最大的高速宽带和视频服务固网提供商[24] - 公司运营品牌包括C&W、VTR.com、Liberty Puerto Rico、Cabletica[27] - 公司在加勒比和拉丁美洲多个国家提供移动、宽带、视频和固网电话服务[53] - 公司是领先的通信公司，业务覆盖波多黎各、智利、巴拿马等地区，提供视频、宽带互联网等服务[22] - 公司业务产品和服务包括企业级连接、数据中心等，还运营广泛的海底和陆地光纤电缆网络[23] 公司用户相关数据 - 移动用户总数为4,451,300，其中预付费用户3,144,900，后付费用户1,306,400[33] - 后付费移动用户中包含126,800个企业责任用户（CRU）[35] 公司网络覆盖与设施情况 - 巴拿马、牙买加、巴哈马、特立尼达和多巴哥、巴巴多斯的双向家庭覆盖比例均为100%[46] - 不同国家提供的视频、宽带互联网服务的网络系统和最大下载速度不同，如巴拿马最大下载速度为600Mbps[49] - 2020年网络扩展计划覆盖自由拉丁美洲约38.7万户家庭[57] - C&W拥有超5万公里的光纤电缆，容量超3太比特每秒[72] - 公司约95%的网络支持双向通信[75] - 公司移动网络LTE人口覆盖率约为95%[80] - 2020年公司在波多黎各和美属维尔京群岛的拍卖中获得CBRS（3.5 GHz）频谱[81] - 公司在波多黎各和美属维尔京群岛的5G网络覆盖超90%的人口[82] - 公司网络业务运营超50,000公里的海底光纤电缆系统[106] 公司业务运营相关政策与规定 - 公司移动服务后付费计划合同期限通常为12至24个月[56] - 波多黎各视频客户可通过TiVO服务的Liberty Go应用观看超65个内容提供商的应用程序[62] - 公司提供多种互联网服务层级，定价基于速度、市场条件等因素[60] - 公司视频服务提供基本、扩展和高级订阅层级[63] 公司许可证与特许权情况 - 开曼群岛和特克斯和凯科斯群岛的许可证和特许权将在未来两年到期[90] - 公司在拉丁美洲和美国运营批发和企业服务的大多数许可证期限为10至15年[105] - 巴拿马C&W拥有总共65MHz的频谱分配，包括700MHz频段20MHz、1900MHz频段20MHz和850MHz频段25MHz[108] - C&W Panama持有13个特许权，除2008年续期25年的付费电视许可证外，其余续期20年至2037年[109] - C&W Panama拥有65MHz（32.5MHz上行 + 32.5MHz下行）的移动电话服务无线电频谱段授权，有效期至2037年[112] - 广播运营商在其特许区域内实现85%的人口数字覆盖后，可要求付费电视运营商签订数字信号转播协议[119] - VTR.com需在60天通知期后才能更改频道阵容，并提供类似内容和质量的频道或相应补偿[120] - VTR固定电话特许权原期限于2025年11月到期，长途电话服务特许权于2025年9月到期[126] - 2018年，SubTel冻结VTR.com 50MHz特许权中的20MHz用于评估未来5G特许权拍卖[127] - 2021年2月，Entel、Movistar、WOM和Claro获得多个频段频谱用于提供5G移动服务[128] - VTR.com在1700/2100 MHz频段拥有30MHz许可证，有效期至2040年[129] - 频谱分配新上限结构：0 - 1000MHz频段为32%，1001 - 3000MHz频段为30%，3001 - 6000MHz频段为30%，高于6001MHz频段为25%[129] - VTR.com可每年两次调整公布价格以适应通货膨胀，一般禁止超过通胀调整幅度提价[134] - Cabletica持有的电信服务特许权将于2028年到期，可在全国部署和运营有线HFC网络[137] 公司获得的资金支持 - 2018年5月FCC设立UPR基金，第一阶段为波多黎各电信供应商提供5100万美元资金[146] - 2018年6月Liberty Puerto Rico被指定为ETC，需参与联邦生命线计划和学校图书馆计划[147] - 2019年9月FCC规定将在10年内通过单一回合竞争性招标向波多黎各固定语音和宽带服务合格供应商提供高达5.05亿美元资金[148] - 2020年11月2日Liberty Puerto Rico获得FCC初步批准，将通过UPR基金获得约7154万美元资金，服务波多黎各43个市超91.4万个地点[149] - 2019年9月FCC规定2017年6月在波多黎各提供服务的移动无线供应商可在3年内根据用户数量获得高达2.54亿美元资金，Liberty前身获批约3300万美元[150] 行业监管政策变化 - 2015年3月FCC将大众市场宽带互联网接入服务归类为“电信服务”，2017年12月FCC恢复其“信息服务”分类并取消部分限制[156] - 2019年10月美国哥伦比亚特区巡回上诉法院维持2017年FCC命令大部分内容，但撤销部分内容并要求FCC进一步考虑其影响[156] 公司面临的法律与监管情况 - 波多黎各反垄断受美国谢尔曼法、其他联邦反垄断立法和波多黎各反托拉斯法管辖[152] - Liberty Puerto Rico的固定电话服务需缴纳联邦和当地通用服务基金费用[159] - 公司移动服务受FCC、地方政府及其他联邦和州机构监管，违规可能面临罚款、没收财产和吊销频谱许可证等处罚[161] 公司市场竞争情况 - 公司所处市场电信服务渗透率低于发达市场，数据消费落后于国际基准，但有增长机会[162] - 公司在多个市场是领先或主要的移动服务提供商，寻求更多带宽并增加LTE覆盖，还提供多种套餐和捆绑服务[164] - 固定电话服务市场成熟，公司在部分市场是incumbent运营商，面临VoIP、OTT等多种竞争[165] - 宽带互联网服务竞争激烈，公司策略是速度领先，最高下载速度可达1Gbps，通过捆绑服务竞争[171] - 视频服务主要与传统广播、卫星、电信和宽带提供商竞争，还面临OTT聚合器和SVOD服务挑战[173] - 公司认为深光纤接入提供竞争优势，可同时提供多种服务，还推出创新视频服务[177] - 公司吸引和留住客户依赖获取有吸引力的内容和服务，部分竞争对手有独家节目合同[178] - 公司通过提供融合数字服务、内容套餐和折扣来增强竞争力[179] - C&W Caribbean and Networks在部分市场是最大或主要视频服务提供商，主要竞争来自DTH和IPTV运营商[180] 公司网络利用率情况 - 截至2020年12月31日，公司网络利用率低于潜在设计容量的10%[181] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司共有约11900名全职员工，其中女性占全球员工总数的42%，占管理职位的38%，约4000名员工与工会签订合同[183] - 2020年，公司员工总流失率约为21%[184] - 2018 - 2020年，公司员工净推荐值（eNPS）增加30点，净变化243%[184] - 2020年，公司在22个国家开展虚拟倾听之旅[189] - 公司为员工设立的COVID - 19员工援助基金，员工可申请最高500美元的补助[193] - 2020年，公司通过“使命周”活动，超1000名员工参与社区志愿活动[195] 公司业务风险 - 公司业务面临获取额外融资、消费者偏好变化、技术变革等风险[20]