财务数据关键指标变化 - 公司2020 - 2022年运营亏损分别为1.387亿欧元、4.006亿欧元和2.789亿欧元，预计2023年将继续亏损[50] - 截至2022年12月31日，公司约有2.2亿美元现金（按2022年12月31日1欧元兑1.07美元汇率计算）[54] - 公司估计在2024年下半年进行首架符合型号的飞机载人飞行测试前，需超3亿美元来维持运营[54] - 公司研发费用在2020、2021和2022年分别为9030万欧元、1.446亿欧元和1.756亿欧元[63] - 2022年营收为0欧元，2021年为4.7万欧元，减少4.7万欧元[220][224] - 2022年研发费用为1.756亿欧元，2021年为1.446亿欧元，增加3100万欧元，增幅21%[221][225] - 2022年一般及行政费用为9390万欧元，2021年为2.391亿欧元，减少1.452亿欧元，降幅61%[221][226] - 2022年销售费用为129.29万欧元，2021年为171.89万欧元，减少42.6万欧元，降幅25%[221] - 2022年其他收入为680.8万欧元，2021年为227.4万欧元，增加453.4万欧元，增幅199%[221] - 2022年经营亏损为2.78894亿欧元，2021年为4.00566亿欧元，减少1.21672亿欧元，降幅30%[222] - 2022年财务收入为3032.2万欧元，2021年为1128.8万欧元，增加1903.4万欧元，增幅169%[222] - 2022年财务费用为199.5万欧元，2021年为2020.1万欧元，减少1820.6万欧元，降幅90%[222] - 2022年税前亏损为2.5339亿欧元，2021年为4.10327亿欧元，减少1.56937亿欧元，降幅38%[223] - 2022年净亏损为2.53064亿欧元，2021年为4.11036亿欧元，减少1.57972亿欧元，降幅38%[224] 业务面临的风险 - 公司业务面临重大风险和不确定性，包括可能无法实现盈利、eVTOL市场发展不确定、飞机无法获得认证等[27] - 公司业务计划需要大量资金，未来可能出售额外股权或债务证券，这可能影响A类股和认股权证市场价格并稀释股东权益[30][54] - 公司依赖第三方供应商和战略合作伙伴，若供应商出现问题，可能影响飞机采购和生产[40] - 第三方航空公司运营公司服务，其若不遵守法规或法规不利变化，可能损害公司业务和运营结果[42] - 公司面临监管风险，不遵守法规或法规不利变化可能损害业务和运营结果[43] - 公司可能无法按预期运营服务，这将对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[44] - 公司潜在客户可能不接受RAM行业或其服务，这将对业务和声誉产生重大不利影响[45] - eVTOL市场可能不持续发展，飞机可能无法获认证、未达预期运营成本降低或时间节省效果[56] - 公司销售增长依赖与多方建立关系，但可能无法有效产生预期销售，营销活动可能昂贵且无效[58] - 公司运营历史有限，面临开发、认证、制造和推出服务的重大挑战，Lilium Jet未获型号认证[59] - RAM市场是否及如何发展基于假设，可能无法实现预期增长或增长缓慢[62] - 公司可能无法有效控制预启动运营成本，运营开始后成本仍将显著[63] - 公司可能无法按预期时间和范围出售飞机或推出服务，面临监管、运营等挑战[65] - 公司商业模式未经验证或获监管批准，无法商业化将对运营结果和业务产生不利影响[66] - 公司面临激烈竞争，部分竞争对手资源更丰富，行业整合可能使对手资源更集中[70][71] - 公司Lilium Network服务商业推出后，若无法按预期飞行率、航线或使用预期的Vertiports运营，业务和财务状况将受不利影响[72] - 公司商业团队与航空公司和私人飞机客户谈判商业协议经验有限，可能影响业务增长和盈利能力[74] - 公司虽与客户和供应商签订相关协议，但可能无法按预期规格和时间交付Lilium Jet，导致声誉受损、收入减少或承担合同处罚[75][77] - 若公司无法收取或需返还Lilium Jet预交付款项，业务和财务状况将受不利影响[76] - 涉及公司或竞争对手的负面宣传，或基于自主技术的航空旅行服务或无人机飞行事件，可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[78] - 电动飞机可能出现各种问题，导致安全风险、声誉损害和成本增加，电动飞机行业已有多起原型机事故[78] - 公司生产设施及外包合作伙伴和供应商的生产设施可能因灾害、疫情等受损或无法运营，影响飞机制造[81] - 公司Lilium Jets可能存在设计和制造缺陷，受多种性能因素影响，导致商业运营延迟等问题[82] - 公司业务依赖管理和高级领导团队，关键人员流失或招聘、留用困难会影响业务[85] - 航空业存在训练有素的飞行员和合格机械师短缺问题，公司可能无法实施增长计划[87] - 公司可能受工会活动影响，面临员工成本增加和停工风险[87] - 新冠疫情对公司业务产生不利影响，包括供应链中断、需求下降等，且影响不确定[87] - 公司面临信息安全和隐私挑战，需遵守相关法规，违规可能导致罚款、声誉受损等[88] - 公司面临运营系统被攻击、数据泄露等风险，可能导致知识产权损失、法律诉讼和品牌受损[91] - 自然灾害、健康疫情、战争和地缘政治冲突等事件可能严重扰乱公司运营，影响生产、成本和商业化进程[92] - 公司依赖第三方供应商开发和商业化关键技术，若技术进步和生产未达预期，可能影响生产规模和产品定价[93] - 公司与多家第三方签订非约束性谅解备忘录和条款书，若未能达成最终协议，可能对业务产生重大不利影响[94] - 公司的Lilium Jets使用锂离子电池，电池故障可能导致人身伤害、财产损失和品牌形象受损[95] - 公司依赖第三方供应商提供关键技术、组件和材料，若供应商不合作或提出不利条款，可能影响生产和业务前景[96][97] - 供应链中断、组件成本增加或关键组件短缺可能对公司业务产生不利影响，导致成本上升[98] - 公司与供应商和业务伙伴的安排涉及预付非经常性费用，面临供应商信用风险，可能影响交付和财务表现[99] - 若供应商经济困难或破产，公司可能需提供财务支持或采取其他措施，增加成本并影响流动性和生产[100] - 公司软件和硬件可能存在错误、漏洞或脆弱性，影响实现目标的能力，且难以在商业运营前检测和修复[93] - 公司难以防止他人未经授权使用知识产权，可能导致竞争优势丧失和预期收入下降[101] - 公司专利申请可能无法获批，已获批专利也可能被挑战、规避或无效化[102][103] - 公司可能需应对专利或商标侵权索赔，若败诉可能面临停产、赔偿等后果[104][105] - 公司可能因员工使用前雇主商业秘密而面临索赔，诉讼可能导致成本增加和人员流失[106] - 公司eVTOL喷气式飞机及服务受严格监管，无法获得或维持认证将对业务产生重大不利影响[107] - 第三方航空公司运营公司服务，其违规或不遵守法规可能损害公司业务和经营业绩[108] - 公司与第三方航空公司的合作可能无法满足客户需求，影响公司声誉[109] - 公司需遵守反腐败、反洗钱等法律，违规将面临罚款、声誉受损等后果[110] - 公司业务扩张将受进出口管制法律约束，违规可能导致处罚和业务受损[111] - 作为非美国公司，公司面临国际业务相关的经济、政治和监管风险[112] - 公司未进行汇率套期保值，汇率波动尤其是欧元与美元之间的波动或对业务、A类股和认股权证价格产生不利影响[114][115] - 公司需改进运营和财务系统以支持预期增长，否则将影响制造、计费和报告，且合规成本增加会加大净亏损[116] - 2022财年公司财务报告内部控制存在重大缺陷，虽采取补救措施但仍有风险，完善会计和财务职能或产生额外成本[117] - 管理层缺乏运营美国上市公司和荷兰N.V.的经验，可能导致更多时间用于合规活动，实现美国会计标准所需成本或超预期[118] - 若公司未能满足纳斯达克持续上市要求，如连续30个交易日收盘价低于1美元，可能被摘牌，3月27日A类股收盘价为0.6723美元[119] - 公司作为“新兴成长型公司”，将利用JOBS法案的豁免条款，可能使股票对投资者吸引力降低，市场交易或受影响[120] - 作为外国私人发行人，公司可豁免美国证券法部分规则，向SEC提交信息较少，股东可获取信息受限[121] - 若公司无法维持有效的财务报告内部控制，可能无法准确报告财务结果或防止欺诈，影响股东信心和股价[121] - 公司作为“新兴成长型公司”，独立注册会计师事务所无需对内部控制有效性进行鉴证，最长可达五年，未发现的重大缺陷可能导致财务重述和业务受损[121] - 若未来无法补救重大缺陷或维持有效内部控制，公司将难以满足上市公司财务报告和内部控制要求[122] 证券相关情况 - 公司可在特定条件下以0.01美元/份的价格赎回SPAC认股权证，要求A类股收盘价在30个交易日内至少有20个交易日等于或超过18美元/股；也能以0.10美元/份的价格赎回，条件是A类股在发送赎回通知前一交易日收盘价等于或超过10美元/股[129][130] - 2022年认股权证持有者在特定情况下有权获得其Black Scholes价值，SPAC认股权证在某些交易中行使价格可能降低[132] - 公司遗留股票期权计划持有者在业务合并后有180天锁定期，自2022年3月14日起可首次行使期权[128] - 2022年3月14日曾出现大量A类股在短时间内被出售的情况[125][128] - 公司A类股和公开认股权证的市场价格和交易量可能波动且大幅下跌，受多种因素影响[123] - 证券集体诉讼可能导致公司成本增加、管理层注意力分散，对公司产生重大不利影响[124] - 证券或行业分析师发布不准确或不利研究报告，可能导致公司证券价格和交易量大幅下降[125] - 未来发行优先股或其他股权证券可能对公司产生不利影响，稀释现有股东权益[126] - 未来股东出售、转换或行使证券，或公司进行证券发行，可能导致现有股东权益稀释，证券市场价格下跌[127] - 公司净运营亏损和税收抵免结转用于抵消未来应税收入可能受到限制[133] 股权结构与授权 - 2021年PIPE投资者以每股10美元的价格认购并购买4500万股A类股，总收益达4.5亿美元[145] - 董事会获股东大会不可撤销授权，可在2022年10月27日后两年内发行A类股及授予认购权，上限为截至该日已发行股本的25%；还可在2022年12月21日后三年内进行相同操作，上限为截至该日已发行股本的25%[138] - 公司最大股东控制超50%的总投票权，B类股每股投票权是A类股的3倍，B类股每股36票，A类股每股12票[139] - 联合创始人Daniel Wiegand持有所有已发行和流通的B类股，控制约16%的总投票权[139] - 腾讯持有约22%的已发行A类股，代表约20%的总投票权[139] - LGT实体持有约14%的已发行A类股，代表约13%的总投票权[139] - Atomico实体持有约10%的已发行A类股，代表约9%的总投票权[139] - 公司董事（非董事会提议）需由股东大会以至少三分之二的投票且代表超过一半已发行股本的多数票才能罢免[142] 公司发展历程与业务概况 - 公司于2021年3月11日以Qell DutchCo B.V.之名成立，4月8日更名为Lilium B.V.，9月10日转为荷兰公众有限公司Lilium N.V. [145] - 公司专注开发电动垂直起降（eVTOL）飞机，用于新型高速客货航空运输系统[147] 市场规模预测 - 摩根士丹利预计到2040年eVTOL飞机市场营收在基本情况下可达1.0万亿美元，乐观情况下可达4.5万亿美元[148] 飞机认证进展 - 截至2023年2月底，公司与欧洲航空安全局（EASA）就72%的合规方式（MoCs）达成一致，已提交约92%的认证计划[150] - 公司预计在2023年下半年EASA将正式接受其认证计划，目标在2025年末获得初始型号认证[150] - 公司预计2024年下半年进行首架符合型号的飞机载人飞行测试，届时有望获得大量预交付款项[150] - 公司2017年申请EASA型号认证，2018年申请FAA型号认证验证，预计2025年底获得EASA认证后，通过双边协议获得FAA认证[188] - 公司启动获取EASA设计组织批准（DOA）和德国生产组织批准（POA）的流程，目标2023年底获得DOA，预计与型号认证同时获得POA [188][189] 飞机研发与测试成果 - 2022年6月公司成功进行PDR流程，将Lilium Jet发动机数量从36个减至30个，并增加可常规滑行着陆的起落架[69] - 公司计划2023年进行CDR，可能导致Lilium Jet规格和设计目标进一步重大变更[69] - 2022年第二季度，凤凰2号在西班牙测试设施以约100节空速完成从悬停到机翼飞行的全过渡[154] - 2022年12月，凤凰2号达到222公里/小时的新最高速度，2023年3月达到136节（250公里/小时）的预期最大巡航速度[154] - 公司目标让百合喷气式飞机巡航速度达250公里/小时，物理航程250公里，满载运营航程175公里，预计到2030年航程增至275公里，2035年增至400公里，2040年增至480公里[154] - 2022年9月公司宣布飞机在主翼和鸭翼上实现从悬停到机翼升力飞行的完全过渡[166] - 2020年2月28日，凤凰技术验证机在维护时因热失控起火受损[170] - 公司计划在飞机推出后申请将认证扩展到仪表飞行规则全天候飞行能力[170] - 2021年和2022年研发费用分别为1.446亿欧元和1.756亿欧元[172] - 2023年将进行关键设计评审（CDR），之后开始建造首批符合型号的飞机[173] - 2021年末公司成功进行PDR，