公司业务范围 - 公司是一家清洁技术公司，专注于陶瓷碳化硅过滤器、膜的制造及工程系统的提供，业务涵盖液体过滤系统陶瓷膜、柴油颗粒过滤器和塑料组件三个领域[9] - 公司产品包括碳化硅陶瓷膜、柴油颗粒过滤器和工程塑料部件，应用于液体和气体过滤等多个领域[10][11][12] - 公司主要服务于液体过滤市场和碳化硅陶瓷膜及柴油颗粒过滤器市场[29] 各产品特点及应用领域 - 公司碳化硅陶瓷膜产品组合包括CoMem碳化硅陶瓷膜、混合技术膜和Aqua Solution®，其中Aqua Solution®与传统砂滤器相比，空间需求最多减少400倍，孔径至少小3倍[11] - 公司碳化硅陶瓷膜产品有CoMem、混合技术膜和Aqua Solution®，各有特点和优势[11] - 公司柴油颗粒过滤器适用于产生高烟尘负荷的车辆、发电机、船舶和非道路应用，可处理比非碳化硅膜过滤器更高的烟尘负荷[12] - 公司柴油颗粒过滤器适用于多种高烟尘负载应用场景，能处理更高烟尘负载[12] - 公司液体过滤系统可用于工业应用、采出水过滤、MEG回收、船舶洗涤器废水处理、泳池和水疗用水处理以及食品和饮料应用等领域[12] - 公司液体过滤系统应用于工业、采出水、MEG、船舶洗涤器废水等多个领域，其中船舶洗涤器废水处理系统已安装超250套[12][13][14][15] - 采出水的量是石油产量的0.1至10倍，公司的采出水过滤解决方案已通过市场验证，适用于陆上和海上作业[13] - 公司已为船舶洗涤器系统安装了超过250套水处理系统，订单来自欧洲和亚洲的洗涤器技术供应商、造船厂和船东[15] - 公司提供高度灵活和创新的塑料制造服务，服务于清洁技术、制药、食品、医疗保健和图形等行业[18] - 公司提供高度灵活和创新的塑料制造服务，为多个行业服务，并为液体过滤系统制造关键组件[18] 市场规模及增长预期 - 全球陶瓷膜市场预计从2021年的54亿美元以11.4%的复合年增长率增长至2030年的143亿美元，公司凭借SiC膜技术和水处理系统具有差异化优势[29] - 全球陶瓷膜市场预计从2021年的54亿美元以11.4%的复合年增长率增长到2030年的143亿美元[29] - 全球工业水和废水处理市场预计从2021年起以11.2%的复合年增长率增长，到2030年达到77亿美元，公司聚焦评估各工业细分市场商业潜力[30] - 全球工业水和废水处理市场预计到2030年达到77亿美元，2021年至2030年复合年增长率为11.2%[30] - 未来五年预计8000 - 10000艘船舶将加装洗涤器水处理系统，公司目标市场为闭环洗涤器[30] - 未来五年预计8000 - 10000艘船舶将安装洗涤器水处理系统[30] - 2021年欧洲商业泳池市场规模为15亿美元，预计2021 - 2028年以6.2%的复合年增长率增长，公司提供领先的商业泳池过滤系统[30] - 2021年欧洲商业泳池市场规模为15亿美元，预计2021 - 2028年复合年增长率为6.2%[30] - 2017 - 2026年全球OEM制造的新DPF过滤器市场预计每年增长约13%，公司DPF业务在多地有望持续增长[31] - 2017 - 2026年全球原始设备制造商生产的新柴油颗粒过滤器市场预计每年增长约13%[31] 公司人员情况 - 公司有9名全职员工主要从事碳化硅产品相关研发活动[32] - 公司有9名全职员工主要从事碳化硅产品研发活动[32] - 截至2023年3月，公司有11名全职销售、营销和战略人员及合作与分销代理[35] - 截至2023年3月，公司有11名全职销售、营销和战略人员[35] - 截至2022年12月31日，公司有105名员工，其中生产69人、行政14人、研发9人、销售营销和战略11人、高管管理2人[41] - 截至2022年12月31日，公司有105名员工，其中生产69人、行政14人、研发9人、销售等11人、高管2人[41] 公司知识产权情况 - 公司在美国有1项与第三方共有的已授权专利，丹麦有2项已授权专利，德国、中国和韩国有3项与第三方共有的已授权外国专利，还有1项与第三方共有的欧洲专利申请待决[36] - 截至2023年3月，公司在中国有3个商标注册，在丹麦有4个商标注册[37] - 截至2023年3月，公司在中国有3个商标注册，在丹麦有4个商标注册[37] - 公司知识产权保护面临挑战，专利可能被挑战、无效或不可执行，商业秘密难以保护[60][61] - 公司知识产权保护面临挑战，专利有效性和可执行性不确定，贸易秘密难保护[60][61] - 公司与第三方合作研发可能产生知识产权所有权纠纷，导致成本增加和资源紧张[61] - 与第三方的合同可能影响公司知识产权权利，合作产生的知识产权归属可能存在争议[61] - 公司可能面临知识产权诉讼，会产生高昂成本、限制或取消知识产权权利等不利影响[62] - 公司可能面临知识产权诉讼，败诉可能导致高额赔偿和业务受限[62][63] 公司生产与销售布局 - 公司生产集中在丹麦，在多地有销售和分销能力，已与超过25个国家建立客户关系[24] - 公司在超25个国家建立了客户关系[24] 公司战略 - 公司战略包括开发新产品和应用、深耕现有市场、开拓新终端市场[26][27][28] - 公司战略是利用核心竞争力开发新产品和应用，更好地渗透现有市场，开拓新市场[26][27][28] 财务数据关键指标变化 - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为1660万美元，累计亏损6730万美元[44] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为1660万美元，累计亏损6730万美元[44] - 2022年全年，公司四大客户分别占净销售额约13%、9%、6%和4%，总计约31%；2021年全年，四大客户分别占净销售额约12%、10%、9%和6%，总计约37%[49] - 2022年和2021年公司前四大客户分别占净销售额约31%（13%、9%、6%、4%）和37%（12%、10%、9%、6%）[49] - 截至2022年12月31日，公司已发行预融资认股权证，可购买总计3144万股普通股，每股行使价0.001美元，行使时公司可能不会获得大量或任何额外资金，还会导致股东大幅摊薄[72] - 截至2022年12月31日，公司已发行预融资认股权证，可购买3144万股普通股，每股行使价0.001美元，行使将导致现有股东大幅稀释股权[72] 公司面临的风险 - 公司业务面临持续经营的重大疑问，未来需获得额外资金以维持运营[44] - 公司对能否持续经营存在重大疑虑，未来成功取决于能否筹集资金[44] - 俄乌冲突可能影响公司运营灵活性和财务表现，导致供应链风险、进出口限制和需求不确定性增加[45] - 俄乌冲突影响公司运营灵活性和财务表现，或导致制裁、供应链风险等问题[45] - 2022年欧洲能源危机导致能源成本上升，对公司盈利能力和竞争地位产生负面影响[46] - 2022年欧洲能源危机升级，能源成本通胀影响公司盈利能力和竞争地位[46] - 新冠疫情或类似大流行可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[48] - 新冠疫情复发或类似大流行可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[48] - 公司历史上依赖少数主要客户获取大部分收入，若无法维持或拓展客户关系，可能导致收入下降[49] - 公司依赖少数主要客户，若无法维持或拓展客户关系，可能导致收入下降[49] - 全球和地区供应链限制可能导致公司无法以合理价格获取原材料和组件，影响产品供应和利润[53] - 全球和地区供应链限制可能影响公司供应产品的能力，导致利润下降和收入延迟[53] - 公司可能依赖分包商满足产品需求，获取额外产能或需大量资本支出，产品需求大幅下降会造成产能闲置和固定成本无法覆盖[54] - 公司可能依赖分包商满足产品需求，获取额外制造能力失败或影响运营[54] - 公司业务成功很大程度取决于管理团队专业知识和经验，失去关键人员会产生重大不利影响[55] - 公司成功很大程度取决于管理团队，失去关键人员可能产生重大不利影响[55] - 公司业务扩张需招聘合格人员，可能面临招聘困难和资金不足问题[56][57] - 不利条件、监管挑战、资金不足、全球健康危机、宏观经济不确定性等会影响公司在运输和海洋行业的未来增长和市场潜力[58] - 排放控制项目的不利条件、监管挑战或资金不足可能影响公司在运输和海洋行业的未来增长[58] - 政府标准变化可能使公司部分产品过时，国际业务存在潜在不利税收后果，利率上升等会对公司业务产生不利影响[59] - 公司面临政府标准变化风险，产品若不达标可能过时，影响业务[59] - 国际业务存在潜在不利税收后果，转让定价挑战成功或大幅增加合并所得税费用[59] - 利率上升、债务资本市场收紧和市场波动对公司业务和资本结构构成重大风险[59] - 公司面临外币汇率波动风险，截至2022年12月31日未签订衍生品合约对冲货币敞口[60] - 公司面临外汇波动风险，截至2022年12月31日未签订衍生品合约对冲[60] - 公司产品技术故障或失效导致的环境损害赔偿责任可能巨大，会对业务和经营成果产生重大不利影响[64] - 产品故障或不符合标准可能导致环境损害赔偿和产品责任索赔[64] - 公司制造活动可能导致损害赔偿责任，可能使业务受重大不利影响或停止运营[65] - 制造活动可能导致环境损害和人身伤害索赔，不遵守法规可能导致罚款和停产[65] - 公司大量资产和部分高管位于美国境外，投资者在美国执行对公司或高管的判决可能困难[66] - 公司签订的合作、分销和合资协议可能无法实现预期收益，存在合作风险[67] - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，可能影响财务结果准确报告和投资者信心[68] - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，可能影响投资者对财务报表可靠性的看法，导致股价下跌[68] - 公司信息技术系统存在安全风险，网络安全漏洞等事件会影响财务结果，扩展系统会增加成本[69][70] - 公司信息技术系统安全存在风险，网络安全漏洞等事件可能影响财务结果，扩展内部信息系统会增加成本[69][70] - 公司未来股权融资或发行可转换债券会稀释股东所有权，影响股东权利和股价[71] - 未来股权融资或可转换债券会稀释股东所有权，影响普通股所有权权利，可能降低股价[71] - 公司普通股交易量有限，投资者难以及时变现投资，且股价易受多种因素影响而波动[74][75] - 公司普通股交易量有限，投资者难以及时清算投资，若不符合规则，会影响股票流动性[74] - 证券分析师不发布研究报告、降级或停止覆盖公司，可能导致股价下跌[75] - 公司作为“较小报告公司”，豁免部分披露要求，可能使股票对潜在投资者吸引力降低[77] - 公司作为“较小报告公司”，豁免部分披露要求，可能使股票对潜在投资者吸引力降低[77] - 公司普通股目前未满足纳斯达克资本市场最低出价规则（每股至少1美元），2022年6月24日收到通知，原需在12月21日前恢复合规，后获额外180天至2023年6月20日，截至3月22日仍未合规[78] - 2022年6月24日，公司收到纳斯达克通知，因其普通股连续30个工作日收盘价低于1美元，不符合上市规则5550(a)(2) [78] - 公司有180个日历日（至2022年12月21日）重新符合最低出价要求，后又获额外180天（至2023年6月20日），截至2023年3月22日仍未达标[78] - 作为上市公司，公司预计持续产生重大法律、会计等费用，管理层需投入大量时间和资源进行合规工作[79] - 《通用数据保护条例》2018年5月生效，《加州消费者隐私法案》2020年1月1日生效，公司若未能保护个人数据，可能面临多种不利影响[81] - 公司若未能充分保护个人数据，可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[81] - 2018年5月生效的《通用数据保护条例》比欧盟之前的法律规定了更严格的数据保护要求和更高的违规处罚[81] - 2020年1月1日生效的《加州消费者隐私法案》使公司可能承担与个人数据相关的额外义务[81] - 公司按美国公认会计原则（GAAP）编制合并财务报表，FASB定期发布新会计准则，可能影响财务结果[82] - 美国公认会计原则（GAAP）的变化可能对公司财务结果产生不利影响，并可能要求对内部会计系统和流程进行重大更改[82] - 公司在编制财务报表时进行多项假设、判断和估计，若不准确可能显著影响财务结果[83] - 公司在编制财务报表时所做的假设、判断和估计若不准确，可能对财务结果产生重大影响[83] - 地缘政治动荡和市场动荡可能对公司业务产生负面影响[84] - 地缘政治动荡和相关市场动荡可能对公司业务产生负面影响[84] - 地缘政治紧张、通胀压力、商品价格上涨和市场波动，可能减少全球运输、航运和能源行业投资，影响公司产品和服务需求，还可能影响供应链和整体需求[85] - 地缘政治紧张局势加剧、长期通胀压力、大宗商品价格上涨和金融市场波动可能降低公司产品和服务的需求[85] - 环境和监管工作的延迟推出或合规可能削弱公司系统的相关性和经济效益[85] - 对部分国家实施的潜在制裁可能对公司供应链和整体需求产生不利影响[85] 前瞻性陈述相关 - 公司年度报告包含前瞻性陈述，基于当前预期，存在众多风险和不确定性，涉及业务运营、财务状况等多方面[7] - 前瞻性陈述涉及俄乌冲突、通胀压力、宏观经济不确定性、新冠疫情等多种风险因素[7] 公司竞争情况 - 公司产品和系统与其他由陶瓷和聚合物材料制成的过滤技术竞争[19] - 公司竞争优势包括碳化硅膜和过滤器优势、内部系统制造能力、膜的广泛应用、在关键市场的营销和制造以及强大的管理团队[20][21][23][24][25] - 公司面临竞争和技术进步挑战，新产品可能更有效和成本更低[63] 公司章程相关 - 公司章程和细则中的条款可能阻碍第三方收购，影响现有股东利益[73]