收入来源与业务占比 - 2022年公司约73%的总收入来自支持美国政府的合同，预计美国政府合同未来仍将是主要收入来源[95] - 2022年洛克希德·马丁公司占公司合并收入的约76%，截至2022年12月31日，与洛克希德·马丁相关的项目占公司积压订单的约81%[104] - 2023年2月21日公司与Rivada签订采购合同，若合同全部履行，卫星总采购价约24亿美元，预计该合同将占公司2023年及未来财年收入的很大一部分[109] 美国政府合同风险 - 美国政府合同依赖政治支持和资金，可能因拨款和预算流程而无法维持现有或预期资金水平，合同终止或暂停会影响财务状况和运营结果[95][96] - 美国政府可援引《1950年国防生产法》要求公司接受并优先处理国防相关合同，可能导致无法履行非政府客户合同并影响业务关系[97][98] - 公司需遵守美国政府安全要求以获得设施和人员安全许可，违反规定可能导致无法执行现有或新的机密合同并面临处罚[99][101] 洛克希德·马丁合作风险 - 若洛克希德·马丁改变业务战略或减少需求，公司业务、前景、运营结果和财务状况将受不利影响[103] - 公司与洛克希德·马丁的战略合作协议不是确定的服务订单，洛克希德·马丁有优先权利，可能影响公司运营表现和预期收入[106] - 2022年SCA协议要求公司优先处理与洛克希德·马丁的关系，这可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[108] 公司盈利与运营风险 - 公司是早期阶段企业且有亏损历史，可能无法实现或维持盈利，运营历史有限增加投资风险[84] - 公司可能受全球经济状况、地缘政治因素负面影响，可能无法获得足够融资或需额外资本但条件可能不利[85][86] - 公司有大量债务和支付义务，可能影响运营和财务状况，限制筹集额外资本和应对变化的能力[90] - 截至2022年12月31日，公司积压订单总额为1.708亿美元，但许多合同可由客户随意取消，积压订单不一定能转化为实际收入[124] - 公司面临激烈竞争，多数竞争对手拥有更雄厚的资源，若无法以有竞争力的价格提供高质量服务，业务可能受不利影响[111][112] - 公司处于早期阶段且有亏损历史，目前未盈利且无正现金流，预计未来几年运营费用将增加，可能无法实现或维持盈利[113][114] - 公司业务计划的成功取决于诸多无法控制的因素，包括市场接受度、法规合规、竞争对手情况等[120] - 未来公司将产生大量费用和资本支出以执行商业计划，若无法有效控制费用，利润率、盈利能力和前景将受不利影响[121][122] - 若无法有效管理未来增长，公司业务、前景、经营成果和财务状况可能受到重大不利影响[128] 产品与技术风险 - 公司产品可能因技术故障或其他不可控事件无法正常运行，这将损害公司业务和声誉，导致收入损失等问题[133][134] - 公司卫星可能出现在轨故障或提前失效，其使用寿命可能短于预期，这将对公司业务、前景和潜在盈利能力产生重大不利影响[136][137] - 过去三年半导体短缺等问题影响产品交付和收入确认，增加成本[139] 供应链与运营风险 - 公司依赖单一制造工厂，面临产能、自然灾害等风险[140][141] - 依赖第三方运载火箭，发射服务不足或延迟会影响运营和财务状况[143][144][145] - 公司计划垂直整合供应链，但可能面临资金、效率等问题[146][147] - 公司依赖关键人员，失去或未能留住他们会对业务产生不利影响[148][149] - 国际业务面临诸多风险，包括经济、法律、汇率等[152][153] - 全球经济和地缘政治因素可能导致需求下降，影响公司运营和收入[155] - 公司可能需要额外资本，但融资可能不可行或条件不利[156][157][158][159][160] - 公司现金存于第三方金融机构，银行破产可能影响资金获取[161][162] 税务相关情况 - 截至2022年12月31日，公司联邦和州税辖区的净运营亏损结转额分别约为1.65亿美元和1.78亿美元[183] - 2017年12月31日后产生的美国联邦净运营亏损可无限期结转，但2020年12月31日后应税年度的扣除额限制为应税收入的80%[184][185] - 若股东累计所有权变动，联邦净运营亏损结转和其他税收属性可能受限，即至少持有公司5%股份的股东在三年内所有权增加超过50个百分点[186] 债务与协议风险 - 截至2022年12月31日，公司有大量债务，包括约1.767亿美元的第一留置权债务和1亿美元2027年到期的第二留置权可转换票据[188] - 公司欠内幕PIPE投资者2250万美元付款义务，认股权证持有人有权在2025年3月25日要求公司以2500万美元现金交换认股权证[188] - 公司与Francisco Partners和洛克希德·马丁的协议包含限制条款，限制公司开展某些活动和交易的能力[192][193] - 若未能遵守协议契约，可能导致违约事件，加速偿还所有未偿债务[194] - 可转换票据和认股权证购买协议中的优先购买权可能影响公司筹集额外股权资本的能力[195] - 公司可能无法产生足够现金偿还债务，可能需采取其他行动，如出售资产、寻求融资或重组债务[196][198] 管理与报告风险 - 公司部分管理团队成员在运营上市公司方面经验有限[199] - 公司在2022年12月31日结束的财年中，财务报告内部控制存在重大缺陷，披露控制和程序无效[206] - 公司作为新兴成长型公司，可享受部分报告要求豁免，但可能使普通股对投资者吸引力降低，交易市场活跃度降低且股价波动性增大[202][205] - 公司可能失去新兴成长型公司地位，需满足SEC财务报告内部控制管理和审计师认证要求，若无法认证或存在重大缺陷，将面临监管审查和股东信心丧失[204] - 公司升级财务和会计系统若延迟，将影响运营结果报告、向SEC提交报告及遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条的能力[200] 证券与市场风险 - 公司普通股和公共认股权证在纽交所上市，但无法保证能持续满足上市标准，若不满足可能被摘牌，影响证券流动性和价格[217] - 公司普通股交易价格可能波动，受多种因素影响，包括业绩、市场环境、战略行动等[218][219] - 公司暂无计划在可预见的未来支付现金股息，股东可能无法获得投资回报，除非以高于购买价出售股票[222] - 若证券分析师不发布公司研究报告、下调评级或停止覆盖，公司股价和交易量可能下降[225][226] - 公司过户代理机构Continental若无法有效履行职责，将对公司运营和投资者持股价值产生不利影响[227][228] 合规成本与设施情况 - 遵守相关法规将增加公司法律、会计和财务合规成本，对人员、系统和资源造成压力[213] - 公司位于加州尔湾、圣玛丽亚和意大利都灵的卫星制造等设施面积分别约为98,000平方英尺、18,000平方英尺和4,000平方英尺，2023年2月在加州尔湾租赁约94,000平方英尺额外制造和组装空间[229] - 公司运营约50个地面站组成的全球网络[230] 财务报告内部控制情况 - 截至2022年12月31日，公司披露控制和程序因财务报告内部控制重大缺陷而无效[377] - 截至2022年12月31日，公司财务报告内部控制无效，此前披露的重大缺陷除一个外均未整改[381] - 公司财务报告内部控制存在风险评估、会计政策、复杂收入交易、存货会计和信息技术控制等重大缺陷[382][383][384][385][387] - 公司正在采取招聘人员、设计和实施控制等措施来整改重大缺陷[389] - 2022年公司通过调整组织结构和招聘员工整改了此前披露的关于控制环境无效的重大缺陷[392] 股份支付计划情况 - 2021计划最初授权发行不超过13,729,546股公司普通股用于股份支付奖励，自2022年1月1日起每年可按一定规则增加授权股数[397] - 截至2022年12月31日，2021计划下待行使的期权、认股权证和权利对应的证券数量为22,263,788股，加权平均行使价格为0.07美元，剩余可发行证券数量为6,517,524股[398] - 排除受限股票单位后，2021计划下待行使的期权、认股权证和权利的加权平均行使价格为0.94美元[400]