公司业务风险因素 - 全球粮食和生物燃料需求变化影响农产品价格和灌溉设备需求，粮价下跌会降低公司产品投资回报和销售水平[77] - 油价下跌、生物燃料政策变化或影响生物燃料市场和政府收入，减少灌溉设备需求[78] - 气候变化和天气条件影响公司业务，干旱若致水源不可用或政府限水会影响需求[79] - 公司基础设施收入高度依赖政府交通项目资金，资金减少或延迟会降低产品需求[82] - 公司需遵守政府法规，开发符合MASH标准的产品会产生研发和测试费用[84] - 2018年中美贸易摩擦升级，国际销售受贸易壁垒影响，或增加成本、降低竞争力[86] - 公司面临法律诉讼风险，可能导致成本增加、业务中断和声誉受损[88] - 公司基础设施产品事故会减少需求、造成损失和声誉伤害，目前面临相关诉讼和调查[93] - 疫情会扰乱公司运营，影响业务、经营成果和现金流[97] - 2022财年俄乌战争致公司对乌俄销售中断，历史上对两国销售占总收入不到5%[98] - 汇率政策和地缘政治事件或影响公司国际销售和利润率[99] - 利率上升可能降低公司产品需求[101] - 公司信息技术基础设施安全漏洞或影响业务和声誉[103] 公司财务相关政策与数据 - 公司董事会授权最高2.5亿美元的普通股回购计划，截至2022年8月31日剩余可回购金额为6370万美元[114] - 公司在2022财年和2021财年分别支付了1460万美元和1420万美元的股息[115] - 截至2022年10月18日，公司约有146名在册股东[113] - 以2017年8月31日投资100美元并再投资所有股息计算，截至2022年8月31日，公司普通股累计回报为196.37美元[118] 公司业务环境利好因素 - 2021年11月颁布的法案为道路、桥梁和其他交通项目新增110亿美元联邦资金，公司预计其交通安全产品需求或提高[123] 公司办公与生产场地信息 - 公司企业总部位于内布拉斯加州奥马哈，租赁面积5.5万平方英尺，租约2034年到期[107] - 公司在美国内布拉斯加州林赛拥有主要制造工厂，面积30万平方英尺，占地122英亩[107] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022财年运营收入为7.707亿美元，较上一年的5.676亿美元增长36%[137][146][147] - 2022财年净收益为6550万美元，即摊薄后每股5.94美元，上一年为4260万美元，即摊薄后每股3.88美元[137] - 2022年8月玉米价格较2021年8月约高26%，大豆价格约高16%[138] - 截至2022年9月，美国农业部估计2022年美国净农场收入为1477亿美元，较2021年的1404亿美元增长5.2%[138] - 截至2022年8月31日，公司订单积压为9680万美元，2021年8月31日为1.491亿美元[144] - 2022财年毛利润为1.992亿美元，较2021财年的1.502亿美元增加4900万美元，增幅33%，毛利率从26.5%降至25.8%[152] - 2022财年运营费用为1.045亿美元，较2021财年的9610万美元增加840万美元，增幅9%[153] - 2022财年和2021财年所得税费用分别为2240万美元和780万美元，有效税率分别为25.5%和15.5%[154] - 2022财年净收益为6550万美元，摊薄后每股收益5.94美元，2021财年分别为4260万美元和3.88美元[155] - 2022年8月31日，公司现金、现金等价物和有价证券总计1.165亿美元，低于2021年8月31日的1.467亿美元[156] - 2022年8月31日，外国子公司持有的现金及现金等价物为4900万美元，高于2021年的3840万美元[158] - 2022年8月31日，净营运资本为3.162亿美元，高于2021年的2.779亿美元；经营活动现金流为300万美元，低于2021年的4400万美元[159] - 2023财年资本支出预计在2000万至2500万美元之间[162] - 2022财年公司支付现金股息每股1.33美元，总计1460万美元，2021财年分别为1.30美元和1420万美元[163] - 公司董事会授权最高2.5亿美元的普通股回购计划，截至2022年8月31日，剩余可回购金额为6370万美元[164] - 截至2022年8月31日，公司产品保修应计金额为1410万美元[182] - 2022年、2021年和2020年的营业收入分别为7.70743亿美元、5.67646亿美元和4.74692亿美元[189] - 2022年、2021年和2020年的净利润分别为6546.9万美元、4257.2万美元和3862.9万美元[189] - 2022年、2021年和2020年的基本每股收益分别为5.97美元、3.91美元和3.57美元[189] - 2022年、2021年和2020年的摊薄每股收益分别为5.94美元、3.88美元和3.56美元[189] - 2022年8月31日和2021年8月31日的总资产分别为7.10653亿美元和6.37185亿美元[194] - 2022年8月31日和2021年8月31日的总负债分别为3.17295亿美元和2.9874亿美元[194] - 2022年8月31日和2021年8月31日的股东权益分别为3.93358亿美元和3.38445亿美元[194] - 2022年、2021年和2020年的综合收入分别为6192.9万美元、4521.1万美元和3790.4万美元[191] - 2022年、2021年和2020年宣布的每股现金股息分别为1.33美元、1.30美元和1.26美元[189] - 2022年净收益为65469千美元，2021年为42572千美元，2020年为38629千美元[199] - 2022年经营活动提供的净现金为3048千美元，2021年为43968千美元，2020年为46034千美元[199] - 2022年投资活动使用的净现金为8950千美元，2021年为27619千美元，2020年为38514千美元[199] - 2022年融资活动使用的净现金为12692千美元，2021年为11665千美元，2020年为13438千美元[199] - 截至2022年8月31日，约47%的公司有价证券投资在一年内到期，53%在一到两年内到期[215] - 公司应收账款预期信用损失备抵从2021年8月31日的340万美元增加到2022年8月31日的410万美元[217] - 2022年8月31日累计其他综合损失为2.1473亿美元，2021年为1.7933亿美元[258] - 2022、2021、2020财年税前收益分别为8.7868亿美元、5.0386亿美元、4.8843亿美元[260] - 2022、2021、2020财年所得税费用分别为2.2399亿美元、7814万美元、1.0214亿美元，有效税率分别为25.5%、15.5%、20.9%[260][261] - 2022年8月31日净递延所得税资产为8259万美元，2021年为7281万美元[261] - 2022年8月31日未确认税收利益为574万美元，2021年为724万美元[265] - 2022和2021财年分别确认利息和罚款400万美元和300万美元[265] - 2022年8月31日存货总值（未调整）为2.16094亿美元，2021年为1.53316亿美元[268] - 2022年8月31日存货净值为1.93776亿美元，2021年为1.45244亿美元[268] - 2022和2021年8月31日按后进先出法估值的存货分别为7780万美元和5560万美元[268] - 2022年8月31日，公司运营性不动产、厂房和设备净值为7.3902亿美元，2021年为6.707亿美元[269] - 2022年8月31日，公司租赁用不动产净值为2.057亿美元，2021年为2.4927亿美元[269] - 2022年、2021年和2020年折旧费用分别为1350万美元、1270万美元和1160万美元[269] - 2022年8月31日，公司商誉总额为6.713亿美元，2021年为6.7968亿美元[270] - 2022年、2021年和2020年可摊销无形资产摊销费用分别为200万美元、220万美元和250万美元[271] - 未来五年无形资产预计摊销额分别为2023年190.8万美元、2024年190.5万美元、2025年168.2万美元、2026年51.7万美元、2027年32.5万美元，之后为70.9万美元[273] - 2022年、2021年和2020年年度商誉和无限期无形资产减值测试未显示减值损失[273] - 2022年8月31日，公司其他流动负债总额为1.00684亿美元，2021年为9281.4万美元[274] 公司业务线划分与介绍 - 公司业务分为灌溉和基础设施两个报告部门[201] - 公司灌溉部门生产和销售多种灌溉系统及相关零部件，在国内外多地有生产和销售业务[202] - 公司基础设施部门生产和销售多种道路相关设备，主要制造设施位于多地[203] 公司业务线数据关键指标变化 - 2022财年灌溉业务收入增长41%至6.658亿美元，基础设施业务收入增长9%至1.049亿美元[137][146][147] - 2022财年北美灌溉收入为3.557亿美元，较2021财年的2.739亿美元增长30%[148] - 2022财年国际灌溉收入为3.101亿美元，较2021财年的1.975亿美元增长57%，但受外币换算不利影响约290万美元[149][150] - 2022财年基础设施业务收入为1.049亿美元，较2021财年的9630万美元增长9%[151] - 2022财年灌溉业务运营收入为1.05763亿美元，较上一年的6318.1万美元增长67%；基础设施业务运营收入为1832.8万美元，较上一年的2017.4万美元下降9%[146] - 俄罗斯、乌克兰、白俄罗斯客户的销售额历史上占合并收入不到5%[141] 公司财务报表相关事项 - 2022财年，公司对商誉和其他无形资产进行定性分析，未发现潜在减值迹象[222] - 2022年8月31日和2021年，期限超十二个月的合同未履行的履约义务分别为200万美元和450万美元[242] - 截至2022年8月31日和2021年，合同资产分别为90万美元和130万美元[253] - 截至2022年8月31日和2021年，合同负债分别为3060万美元和3740万美元，2022年确认了3560万美元的收入[254] - 2022年8月31日和2021年12个月内，灌溉和基础设施业务按时间点和时间段确认的收入及租赁收入等数据有不同表现，2022年总运营收入为7.70743亿美元，2021年为5.67646亿美元[249] - 2021年8月27日，公司完成对IRZ Consulting, LLC的所有权权益剥离，出售所得340万美元，记录了110万美元的收益[255] 公司会计政策采用情况 - 公司在2022财年第一季度采用ASU No. 2019 - 12，对合并财务报表无重大影响[237] - 公司在2021财年第一季度采用ASU No. 2016 - 13，对合并财务报表及相关披露无重大影响[238] - 公司在2021财年第一季度采用ASU No. 2017 - 04，对合并财务报表及相关披露无重大影响[239] 公司金融衍生品使用情况 - 公司使用金融衍生品对冲利率和外汇汇率波动风险，截至2022年8月31日，衍生品交易对手有投资级信用评级[227][229] 公司每股收益计算方式 - 基本每股净收益按当期流通普通股加权平均数计算，摊薄每股净收益按当期流通普通股加权平均数加潜在稀释普通股计算[224] - 2022、2021、2020财年基本每股净收益分别为5.97美元、3.91美元、3.57美元，摊薄后每股净收益分别为5.94美元、3.88美元、3.56美元[256] 公司优先票据情况 - 公司有1.15亿美元未偿还的A系列无担保优先票据，年利率3.82%，本金于2030年2月19日到期[275] - 优先票据所得款项用于一般公司用途，包括收购和分红[275]