灌溉业务影响因素 - 灌溉收入高度依赖农业和天气，受全球作物产量、农产品价格等因素影响，农场收入下降时农民可能推迟资本支出[75] - 天气影响灌溉设备需求，干旱长期利好但水源不足或政府限水会产生不利影响[76] - 全球粮食和生物燃料需求变化影响农产品价格，进而影响灌溉设备需求，谷物价格下降会影响公司销售[77] - 油价下跌、生物燃料政策变化会影响生物燃料市场和农民收入，从而减少灌溉设备需求[78] 基础设施业务影响因素 - 基础设施收入高度依赖政府交通项目资金，资金减少或延迟会降低产品需求[79] - 基础设施产品需符合政府标准，MASH标准实施使公司产生研发和测试费用，不符合标准会影响竞争力和销售[82] 公司整体运营风险 - 公司可能无法完全维持“增长基础”计划带来的目标绩效改善和其他收益，受市场等多种因素影响[80] - 国际销售受贸易壁垒影响，2018年中美互征部分关税，其他贸易争端也会增加成本、降低竞争力[84] - 公司面临法律诉讼风险，可能导致高额成本、分散管理层注意力、影响业务运营和现金流[86] - 流行病和疫情会扰乱公司运营，影响业务、经营成果和现金流，原材料价格和供应变化会降低盈利能力[95] - 公司国际销售依赖外国市场，面临经济不稳定、社会事件等风险，应收账款回收难估计[96] - 公司国际销售和利润率面临汇率风险，美元或其他货币变动会影响产品竞争力[97][98] - 利率上升会降低公司产品需求，影响客户购买和还款能力[99] - 公司合并财务报表以美元报告，资产等以其他货币计价，存在货币换算风险[100] - 公司信息技术基础设施安全漏洞会影响运营，损害声誉和业务[101] 公司设施情况 - 公司主要设施包括内布拉斯加州奥马哈的总部等，预计能满足制造需求[103][104] 公司股票与股息相关 - 公司董事会授权最高2.5亿美元的股票回购计划，截至2021年8月31日剩余6370万美元[111] - 公司在2021财年和2020财年分别支付1420万美元和1360万美元股息[112] - 公司董事会授权最高2.5亿美元的普通股回购计划，截至2021年8月31日，剩余可回购金额为6370万美元[159] - 2021财年公司向股东支付现金股息每股1.30美元，总计1420万美元，2020财年分别为每股1.26美元和1360万美元[158] - 2021年、2020年和2019年的现金股息每股分别为1.30美元、1.26美元和1.24美元[185] 政府政策相关 - 2015年美国政府颁布五年3050亿美元的公路资助法案，2020年到期后多次延期[120] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司制造运营影响有限，但导致道路建设放缓、项目延迟，供应链出现挑战[123] 财务数据关键指标变化 - 2021财年运营收入为5.676亿美元，较上一年的4.747亿美元增长20%，灌溉业务收入增长35%至4.714亿美元，基础设施业务收入下降23%至9630万美元[134] - 2021财年净收益为4260万美元，即摊薄后每股3.88美元，上一年为3860万美元，即摊薄后每股3.56美元[134] - 2021年8月玉米价格较2020年8月约高66%，大豆价格约高42%；截至2021年9月，美国农业部估计2021年美国净农场收入为1130亿美元，较2020年的946亿美元增长19.5%[135] - 截至2021年8月31日，公司订单积压为1.491亿美元，2020年8月31日为5870万美元[138] - 2021财年与2020财年相比，运营收入增长20%，营业成本增长30%，毛利润下降2%，毛利率从32.1%降至26.5%[141] - 2021财年毛利润为1.502亿美元，较2020财年的1.525亿美元减少240万美元，降幅2%，毛利率从2020财年的32.1%降至26.5%[147] - 2021财年运营费用为9610万美元，较2020财年的9830万美元减少220万美元，降幅2%[148] - 2021财年和2020财年所得税费用分别为780万美元和1020万美元，有效税率分别为15.5%和20.9%[149] - 2021财年净收益为4260万美元，摊薄后每股收益3.88美元，2020财年分别为3860万美元和3.56美元[150] - 截至2021年8月31日，公司现金、现金等价物和有价证券总计1.467亿美元，高于2020年8月31日的1.409亿美元[151] - 2021财年经营活动产生的现金流为4400万美元，低于2020财年的4600万美元；投资活动所用现金流为2760万美元，低于2020财年的3850万美元；融资活动所用现金流为1170万美元，低于2020财年的1340万美元[154][155][156] - 2022财年公司预计资本支出约2000万 - 2500万美元[157] - 基于2021年8月31日止年度的合并运营报表，公司估计基础汇率出现10%的不利变化，以美元计算，运营收入可能减少约140万美元[168] - 截至2021年8月31日，公司产品保修应计金额为1270万美元[178] - 2021年、2020年和2019年的营业收入分别为5.67646亿美元、4.74692亿美元和4.44072亿美元[185] - 2021年、2020年和2019年的净利润分别为4257.2万美元、3862.9万美元和217.2万美元[185] - 2021年、2020年和2019年的基本每股收益分别为3.91美元、3.57美元和0.20美元[185] - 2021年、2020年和2019年的综合收益分别为4521.1万美元、3790.4万美元和93.8万美元[187] - 截至2021年8月31日和2020年8月31日，公司总资产分别为6.37185亿美元和5.70526亿美元[190] - 截至2021年8月31日和2020年8月31日，公司总负债分别为2.9874亿美元和2.72008亿美元[190] - 截至2021年8月31日和2020年8月31日，公司股东权益分别为3.38445亿美元和2.98518亿美元[190] - 2018 - 2021年8月31日普通股股数从18,841增至18,991[192] - 2021年8月31日股东权益为338,445美元，较2018年8月31日的276,866美元增长约22.24%[192] - 2021年净收益为42,572千美元，2020年为38,629千美元，2019年为2,172千美元[195] - 2021年经营活动提供的净现金为43,968千美元，2020年为46,034千美元，2019年为3,797千美元[195] - 2021年投资活动使用的净现金为27,619千美元，2020年为38,514千美元，2019年为21,219千美元[195] - 2021年融资活动使用的净现金为11,665千美元，2020年为13,438千美元，2019年为14,642千美元[195] - 2021年现金及现金等价物期末余额为127,107千美元，2020年为121,403千美元，2019年为127,204千美元[195] - 2021年和2020年8月31日，合同资产分别为130万美元和90万美元[247] - 2021年和2020年8月31日，合同负债分别为3740万美元和1960万美元，2021年确认了包含在2020年负债中的1700万美元收入[248] - 2021年8月27日，公司完成对IRZ Consulting, LLC所有权权益的剥离，收益340万美元，包括130万美元现金和210万美元短期票据，记录了110万美元的收益[249] - 2020年4月8日，公司以450万美元收购Net Irrigate, LLC的会员权益，包括300万美元现金、30万美元一年内支付现金和初始估值120万美元的或有付款，截至2021年8月31日，或有付款负债剩余价值30万美元[250] - 2021、2020、2019财年基本每股净收益分别为3.91美元、3.57美元、0.20美元，摊薄后每股净收益分别为3.88美元、3.56美元、0.20美元[252] - 2021年和2020年8月31日，累计其他综合损失分别为17,933千美元和20,572千美元[253] - 2021、2020、2019财年美国和外国税前收益分别为50,386千美元、48,843千美元、2,107千美元[256] - 2021、2020、2019财年所得税费用分别为7,814千美元、10,214千美元、 - 65千美元[256] - 2021、2020、2019财年有效税率分别为15.5%、20.9%、 - 3.1%[256] - 2021年8月31日净递延税资产为728.1万美元，2020年为904.6万美元[257] - 2021年和2020年未确认税务利益年末金额分别为72.4万美元和114.1万美元[260] - 2021年和2020年存货净值分别为1.45244亿美元和1.04792亿美元[263] - 2021年和2020年物业、厂房及设备净值分别为9199.7万美元和7958.1万美元[264] - 2021年和2020年商誉总额分别为6796.8万美元和6800.4万美元[265] - 2021年和2020年可辨认无形资产净值分别为2036.7万美元和2347.7万美元[266] - 2021年和2020年其他流动负债总额分别为9281.4万美元和7264.6万美元[268] - 2021年、2020年和2019年折旧费用分别为1270万美元、1160万美元和1110万美元[264] - 2021年8月31日，Series A Senior Notes为115000千美元，2020年同期为115000千美元[273] - 2021年8月31日，Elecsys Series 2006A Bonds为1148千美元，2020年同期为1344千美元[273] - 2021年8月31日，总债务为116148千美元，2020年同期为116344千美元[273] - 2021年8月31日，总长期债务为115514千美元，2020年同期为115682千美元[273] - 债务1年内到期本金为217千美元[273] - 债务2年内到期本金为221千美元[273] - 债务3年内到期本金为226千美元[273] - 债务5年后到期本金为115019千美元[273] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021财年灌溉业务运营收入增长35%，运营利润增长53%，运营利润率从11.8%升至13.4%；基础设施业务运营收入下降23%，运营利润下降53%，运营利润率从34.1%降至21.0%[141] - 2021财年灌溉业务提供了公司83%的收入，2020财年为74%[143] - 2021财年北美灌溉收入为2.739亿美元，较2020年的2.248亿美元增长22%[144] - 2021财年国际灌溉收入为1.975亿美元，较2020年的1.246亿美元增长59%[145] - 2021财年基础设施业务收入较2020年减少2900万美元，下降23%[146] - 2021年8月31日止十二个月，灌溉和基础设施业务时点确认收入分别为438,594千美元和74,228千美元，时段确认收入分别为32,764千美元和5,697千美元，租赁收入为16,363千美元，总运营收入为567,646千美元；2020年对应数据分别为304,326千美元、105,054千美元、45,020千美元、8,807千美元、11,485千美元和474,692千美元[244] 公司会计政策相关 - 公司于2018年9月1日采用ASC 606确认收入[203] - 公司对员工和董事的股份支付奖励按授予日估计公允价值确认补偿费用[204] - 公司使用Black - Scholes期权定价模型对股票期权奖励进行估值[206] - 公司的现金等价物包括原始期限为三个月或更短的高流动性投资[208] - 公司的有价证券包括美国国债和投资级公司债券，分类为可供出售[210] - 公司使用某些金融衍生品来降低利率和外汇汇率波动风险，截至2021年8月31日无未平仓衍生品合约[222][223] - 2020财年第一季度采用新租赁准则时，公司记录使用权资产2620万美元和租赁负债2950万美元[232] - 对于期限超过十二个月的合同，未履行的履约义务在2021年8月31日和2020年8