根据您的要求，我已将提供的所有关键点按照单一维度主题进行了严格分组。关键点内容及文档ID引用均未做任何修改。 贷款组合政策与结构 - 贷款组合中任何单笔贷款的最大金额限制为较低者：投资组合总额的9.9%或300万美元[18][32] - 任何单笔贷款不得超过贷款组合的9.9%（不考虑待审批贷款）或300万美元中的较低者[89] - 公司贷款组合中单笔贷款金额范围为3万美元至285万美元，政策上限为组合总额的9.9%或300万美元[213] - 过去七年中，公司发放的贷款面额范围为3万美元至285万美元[18][32] - 贷款年固定利率通常为8%至14%[18][34] - 公司贷款初始期限最长为12个月，固定年利率为8%至14%， origination fee为0%至2%[213] - 贷款 origination 费用通常为贷款本金的0%至2%[18][41] - 收购融资的贷款与价值比率通常不超过物业价值的75%，建筑融资则可达建筑成本的80%[18][33] - 收购融资贷款额度通常不超过房产评估价值的75%，建筑融资额度可达建筑成本的80%[213] - 自2007年以来公司已发放超过1,040笔贷款，未曾发生止赎或违约[214] 贷款组合表现与构成 - 贷款组合规模增长至6571.5万美元，较2020年的5809.8万美元增长13.1%[46] - 新发放贷款总额为4926.8万美元，较2020年的4371.9万美元增长12.7%[43] - 抵押贷款收入为680.8万美元，较2020年的700.6万美元下降2.8%[43] - 平均未偿还贷款余额为50.2万美元，较2020年的45.4万美元增长10.6%[43] - 加权平均合同利率为9.53%，较2020年的10.33%下降80个基点[43] - 贷款组合高度集中于纽约大都会区，占比为95.42%，较2020年的97.66%有所下降[43] - 公司贷款组合大部分集中在纽约大都会区，缺乏地域多元化[113] - 住宅地产贷款占利息收入的主导地位，2021年为340.6万美元，占总利息收入的89%[46] 债务与融资安排 - 公司拥有由Webster、Flushing和Mizrahi银行提供的3250万美元信贷额度[26] - 公司拥有3250万美元的信贷额度，将于2023年2月28日到期[131] - Webster信贷额度将于2023年2月28日到期[180] - Webster信贷额度未偿还余额为1564.597万美元，利率为LIBOR加溢价，2021年12月31日综合利率为4.10%[50] - Webster信贷额度下的利率为（i）LIBOR加溢价，截至2021年12月31日汇总利率约为4.10%（含0.5%代理费），或（ii）基准利率加2.25%（含0.5%代理费）[93] - 公司总债务为2132.4万美元，其中信贷额度1564.6万美元，高级担保票据567.8万美元[51] - 截至2021年12月31日，公司债务总额约为2160万美元[99] - 信贷额度协议规定借款能力上限为合格抵押贷款价值的70%[133] - 截至2022年3月4日，公司在Webster信贷额度下的借款额度约为1020万美元[85] - 截至2022年3月4日，经修订的Webster信贷额度下另有1020万美元可用资金[99] - 截至2020年12月31日，公司的未拨付贷款承诺约为460万美元[30] - 截至2021年12月31日，公司的未拨付贷款承诺约为721万美元[30] REIT资格与分配要求 - 公司作为REIT，每年必须将至少90%的应税收入分配给股东[17] - 公司作为REIT，每年需将至少90%的应税收入作为股息分配给股东[210][212] - 公司必须每年向股东分配至少90%的REIT应税收入，否则需就未分配收入缴纳美国联邦企业所得税[144] - 若公司年度分配额低于法定最低金额，将就差额部分被征收4%的不可抵扣消费税[144] - 为维持REIT资格，公司必须确保每季度末至少75%的资产价值由合格资产构成[140] - 为维持REIT资格，公司资产中至少55%需为房地产抵押贷款等“合格权益”，另有25%需为额外合格权益或房地产类权益[160] - 任何单一发行人的证券投资不得超过该发行人已发行证券总价值的10%，或公司自身资产价值的5%[140] - 若未能维持REIT资格，公司将需缴纳美国联邦所得税及州和地方税，减少可供股东分配的现金[141][143] 风险因素：市场与运营风险 - COVID-19疫情导致资本配置放缓和新增贷款需求降低，若纽约地区疫情恶化可能对公司财务和运营结果产生重大影响[83] - 公司运营面临激烈竞争，竞争对手规模更大、资源更丰富，可能获得更有利的融资条件，对公司业务产生重大不利影响[86] - 恐怖主义行为可能对纽约房地产市场产生重大不利影响，进而影响借款人的还款能力，并可能导致公司投资组合出现损失[95] - 经济放缓或衰退时期，房地产价值下降可能增加违约风险和损失[114] - 住宅和商业地产价值波动可能影响贷款表现并导致损失[120] - 贷款组合缺乏流动性，快速变现可能导致回收金额远低于未偿还贷款余额[112] - 贷款提前还款率上升可能对投资组合价值和收入产生不利影响[110] - 借款人违约可能导致利息收入、盈利能力和现金流减少[129] - 违约可能导致贷款损失准备金的建立或增加[129] - 公司未计提任何贷款损失准备金，贷款损失将直接影响净利润[116] 风险因素：财务与流动性风险 - 若未能满足Webster信贷额度中包含的诸多契约条款，可能导致未偿还贷款被宣布到期应付，严重影响公司流动性[97] - 公司收入及净收入限于贷款组合的利息，若需求增加，有限的可用资金可能限制其把握机会的能力[85] - 使用杠杆可能导致现金流不足以支付未偿债务的本息[139] - 公司无正式政策限制其债务金额，且可能大幅增加杠杆使用而无须董事会批准[135] - 公司借款成本与LIBOR挂钩，利率上升将增加融资成本并影响运营结果[108] - LIBOR预期将于2023年6月30日后被逐步淘汰，其确定方法的变更或向替代参考利率（如SOFR）的过渡可能对公司财务状况产生不利影响[92][93] - 利率波动可能通过影响贷款利差、借款人违约率和房产价值来减少公司收入[106][111] - 在特定情况下，公司可能被迫在不利市场条件下出售资产或以不利条款借款，以满足REIT分配要求[148] - 根据Webster信贷额度协议，若在股息支付前后90天内借款额度接近上限50万美元，公司可能被禁止支付股息[145] 风险因素：法律与监管风险 - 如果公司被认定为投资公司，其资本结构、特定投资、杠杆或无担保借款将受到限制[161][162] - 公司应税收入可能大幅超过按美国公认会计原则计算的净收入，导致收入确认与现金实际收取存在时间差[146] - 2021纳税年度，公司100%的股息分配被定性为非合格股息[208] 公司治理与股权结构 - 公司所有权限制规定，任何股东持有资本股不得超过已发行股份的4.0%[16][17] - 公司股权集中度受限，任何股东持股不得超过已发行股本4.0%[212] - 公司普通股的所有权限制设定为已发行股本的4.0%，但首席执行官Assaf Ran不受此限[154] - 公司首席执行官Assaf Ran持有公司22.5%的已发行普通股[154][165] - 公司最大股东Ran先生实益拥有公司22.5%的流通普通股[175] - 公司未来成功在很大程度上依赖于首席执行官和首席财务官的持续努力，若关键人员流失将对业务产生不利影响[91] - 单一借款人或关联借款人组可能占公司贷款组合的10%以上[128] 融资与资本市场活动 - 公司通过公共发行筹集1240万美元净收益，发行价为每股7.20美元[51] - 公司获取融资的能力受多种因素影响，包括资本和信贷市场状况、融资成本和流动性等[189][191] - 公司普通股价格波动剧烈，2020年交易价格区间为2.54美元至6.48美元，2021年区间为4.89美元至8.05美元[196] - 2020年和2021年，公司普通股的平均日交易量分别约为35,000股和45,000股[166] - 截至2022年3月4日，公司普通股登记持有人数为11名，受益所有人约为6,200名[207] - 公司已授权发行25,000,000股普通股和5,000,000股优先股，截至2022年3月4日，已发行11,757,058股普通股，流通股为11,494,945股，无已发行优先股[170] 结构化融资实体（MBC Funding II） - MBC Funding II必须维持其持有的抵押贷款本金总额及公司手头现金至少达到票据未偿还本金总额的120%[176] - 票据契约要求MBC Funding II维持特定的债务覆盖比率，例如资产覆盖需达120%[176] - 公司为MBC Funding II的票据义务提供担保，并质押了MBC Funding II 100%的已发行流通股[180] - 根据契约，发生违约事件时，需持有至少50%未偿还票据本金的持有人书面指示，受托人方可宣布票据本息立即到期[180] - MBC Funding II的唯一收入和现金流来源是其抵押贷款组合的本息支付[184] - 票据目前在NYSE American上市，交易代码为"LOAN/26"[183] 其他运营信息 - 公司主要运营办公室月租金为5,053美元，租约至2027年11月30日[202]