公司业务资源与权益 - 截至2021年3月31日，公司持有超26个音乐节和现场音乐活动的长期流媒体转播权，合同期限为2至7年[25] - 公司拥有15项流媒体互联网广播服务的注册或待批专利[40] - 公司与Monday Sessions Media, Inc.签订共存协议，同意其使用和注册“Live X”名称和标志[41] - 公司收购Slacker时获得其名称的商标[41] - 截至2021年3月31日，公司是全球26个音乐节的独家代表[46] - 公司拥有15项注册或待批专利，超25项商标及商标申请[81] 公司业务运营数据 - 2021财年（截至2021年3月31日），公司直播了146场大型音乐节和现场音乐活动，全球观看量约达1.5亿次[27] - 截至2021年3月31日，公司订阅服务付费用户超107万，音频服务月活用户约80万[27] - 2021财年，公司旗下播客网络拥有超300个独家播客节目，每周制作超300集，下载量超22.6亿次[31] - 2021财年，公司直播146场大型音乐节和活动，多数协议提供2 - 7年的独家制作和数字流媒体播放权[50] 音乐行业市场规模与趋势 - 2020年全球录制音乐收入增至215亿美元，同比增长7.4%，预计到2030年将增至450亿美元[33] - 预计2021年美国现场音乐行业年收入将超170亿美元，较2020年增长43%以上，同期现场音乐赞助收入超50亿美元，预计到2023年行业收入将达300亿美元[34] - 2020年流媒体收入为134亿美元，约占全球音乐销售额的62%，预计到2030年付费流媒体用户将超12亿[37] - 2020年每月约有1亿人收听播客，预计2022年将达1.25亿人[39] - 2020年播客广告支出为15亿美元，预计到2024年将达35亿美元，年增长率近20%[39] 公司收入结构与变化 - 2021和2020财年，单一客户分别占公司总综合收入的36%和60%[45] - 2021和2020财年，公司约51%和93%的收入来自订阅服务平台[54] - 收购PodcastOne后，广告收入占总收入的比例从6%增至32%[54] - 2021财年，商品销售收入占总收入的8%，预计2022财年及以后将占更大比例[54] 公司业务发展历程 - 2017年8月2日，公司名称从“Loton, Corp”变更为“LiveXLive Media, Inc.”，并从内华达州重新注册到特拉华州[93] - 2019财年公司开始以“LiveXLive Presents”名义直播自有数字现场活动[131] - 2020财年公司收购现场音乐节和活动制作商React Presents[131] - 2021财年公司以“Music Lives”和“Music Lives ON”名义直播自有数字音乐节和活动，“Music Lives”于2021年3月回归举办第二届[131] 公司基本信息 - 公司主要行政办公室位于贝弗利山南贝弗利大道269号1450套房，邮编90212[93] - 公司主网站为www.livexlive.com，所有SEC文件可在公司网站http://ir.livexlive.com/ir - home和SEC网站www.sec.gov获取[94] - 公司在投资者关系板块提供财务业绩等通知，投资者可在网站注册邮件提醒[95] 公司人员情况 - 截至2021年3月31日，公司共有227名员工，其中209名为全职员工[84] 公司面临的竞争 - 公司面临来自Live Nation、AEG等大型竞争对手以及众多小型区域公司的竞争[72] - 公司面临来自Spotify、Apple Music等竞争对手的激烈竞争，可能影响用户数量和收入[111] - 娱乐视频和广播内容市场竞争激烈，新的替代或接入模式可能影响公司业务[148] - 音乐流媒体行业竞争激烈，竞争对手可能有更多资源和优势，影响公司收入[149][150] - 公司面临广告和赞助支出方面的激烈竞争，需提高广告支出份额以增加收入和改善运营结果[155] 公司面临的法律与监管风险 - 公司运营受多种版权、监管、隐私等法律约束，若违反可能面临重大责任[73][74][77][78] - 公司业务受全球多种法律监管，法律变化可能对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[192] - 公司运营受联邦、州和地方法律法规约束，不遵守可能导致罚款和诉讼，新法规可能限制业务[203] - 2018年6月21日美国最高法院判决，州和地方司法管辖区可在某些情况下对无实体存在的远程供应商执行销售和使用税征收义务，公司可能面临巨额税务负债[199] 公司财务状况 - 2021财年和2020财年公司净亏损分别为4180万美元和3890万美元，经营活动使用现金分别为950万美元和490万美元[115] - 截至2021年3月31日，公司累计亏损1.699亿美元，净资产为810万美元[115] - 截至2021年3月31日，公司总负债为7760万美元，持续经营能力依赖于增加收入、降低成本等[117] - 公司自成立以来一直有重大经营和净亏损，预计可预见的未来将继续亏损[115] 公司业务依赖与合作风险 - 公司依赖资本投资和融资维持运营，若无法获得合理融资，业务、财务状况和经营成果将受重大不利影响[89] - 公司业务依赖与特斯拉的客户关系，特斯拉可随时终止或更改音乐服务协议[107] - 特斯拉在2020财年和2021财年分别占公司合并收入的60%和36%，失去该客户或业务显著减少将对公司产生重大不利影响[107] - 与汽车和消费电子行业合作伙伴的协议不具强制力，合作终止或条款变更会影响业务[143] - 公司业务依赖用户数量，若无法吸引和留住用户，业务、财务状况和经营成果将受不利影响[136] - 公司业务依赖消费者和企业的娱乐消费支出，经济放缓可能导致赞助、广告、票务和电子商务机会减少[200][201] - 公司业务严重依赖与内容提供商和其他行业利益相关者的关系，这些关系的不利变化可能影响公司业绩[217] 公司业务受疫情影响 - 2021财年因收购React Presents，公司无法制作和推广超200场预测的现场活动[120] - 公司与Rock in Rio的协议于2021年到期，续约情况不确定[130] - 公司最大客户在2020年3月31日和6月30日部分季度因疫情生产暂停，导致2021财年前两季度用户增长放缓[128] - 公司自2020年3月起，所有现场节日、音乐会和活动取消或暂停，恢复时间不确定[120] - 疫情自2020财年第四季度开始对公司业务产生不利影响，预计至少持续到2021年6月30日[120] 公司业务运营风险 - 吸引和留住用户受音乐和技术公众品味变化影响，且难以保证用户基础不流失[137] - 吸引和留住用户还受平台产品服务特性、用户付费意愿等多因素影响[141][142] - 内容获取和许可协议复杂，违约可能面临处罚和协议终止，影响业务和财务状况[144][145] - 开发原创内容可能不成功，若内容质量不佳，会影响声誉和业务财务状况[146] - 开发原创内容会增加成本和风险，若成本预估不准或风险未缓解，业务将受影响[147] - 新平台功能、服务和活动可能无法吸引用户和合作伙伴或产生收入，影响业务和经营成果[151][153] - 数字广告行业新的测量和定价方式及数据驱动技术的转变，可能影响公司广告收入[156][157] - 公司服务和软件可能存在未检测到的漏洞，会损害声誉和业务[158] - 公司可能面临产品责任等索赔，若保险不足会严重损害业务[159] - 自身系统或第三方服务的中断会影响服务交付和业务[160][161] - 依赖谷歌云平台运营业务，其中断会产生重大不利影响[163] - 准确预测和播放用户喜欢的音乐对吸引和留住用户至关重要[164] - 若无法增加移动设备服务收入，运营结果可能受重大不利影响[165] - 负面媒体报道会损害公司声誉和业务[166] - 公司品牌维护至关重要，商标注册和保护存在风险[167][170] - 欧洲数据保护机构可能对公司个人数据泄露处以最高达全球年营业额4%或2000万欧元（以较高者为准）的罚款和处罚[186] - 公司接受多种支付解决方案提供商服务，费用可能变化，依赖其准确及时的销售和赎回报告，否则影响财务报告准确性[176] - 公司业务强调快速创新，优先考虑长期用户参与度，决策可能降低短期收入或盈利能力，但长期效果可能不达预期[177] - 流媒体业务依赖第三方平台等，“开放互联网规则”被废除可能增加公司运营成本并使其处于竞争劣势[178] - 欧盟可能对公司服务施加网络安全等义务，修改规则可能限制用户访问平台[179] - 公司依赖多种平台触达客户，平台所有者可能限制访问或施加不利条件[180] - 若公司安全系统被攻破，可能面临民事责任，影响吸引和留住用户及合作伙伴的能力[183] - 公司面临第三方操纵软件获取服务、人工操纵流计数等风险，可能影响关键绩效指标和业务[187][188] - 公司用户指标测量存在挑战，不准确可能导致错误决策和声誉受损[189] 公司内部控制缺陷 - 2021年和2020年财年，公司管理层认为披露控制与程序以及财务报告内部控制无效，存在重大缺陷[205][206] - 2019年财年，公司在重大和不寻常交易的识别与会计处理、收入确认和特许权使用费会计方面存在重大缺陷[207] - 2020年财年，公司在财务报告控制的有效运行方面存在重大缺陷，导致年末调整[207] - 公司可能需投入大量财务资源来弥补重大缺陷，未来可能无法弥补当前或未来的重大缺陷[208] 公司上市相关成本 - 作为上市公司，公司将持续承担大量法律、会计和其他费用，包括SEC报告的编制和提交成本[212] - 公司需提供管理层出具的财务报告内部控制报告，若不再是小型报告公司，还需提供独立注册会计师事务所的鉴证报告[213] 公司PPP贷款情况 - 2020年4月公司收到金额少于200万美元的薪资保护计划（PPP）贷款，该贷款于2021年4月获豁免[215] - 2021年3月20日公司收到60万美元的第二笔PPP贷款，贷款于2026年3月20日到期，年利率为1.0%[215] - 自2022年3月31日起，公司需每月等额偿还本金和利息，以在2026年3月20日前还清贷款[215] - 经小企业管理局（SBA）批准，贷款发放60至120天后公司可申请部分贷款豁免，豁免金额不超过非工资成本的40%[215] - 若全职员工人数下降，或年薪10万美元及以下员工的工资降幅超过25%，可豁免的贷款金额将减少[215] - 2020年4月23日及2021年3月3日，SBA发布指引，市值高且可进入资本市场的上市公司不太可能诚信申请PPP贷款[216] - 若公司或其收购的公司被认定不符合PPP贷款资格，可能面临重大民事、刑事和行政处罚，并需全额偿还贷款[216] 公司关键人员依赖 - 公司的成功在很大程度上取决于关键管理人员，尤其是董事长兼首席执行官Robert Ellin，其服务的流失可能影响公司发展[218] 公司法律诉讼风险 - 法律诉讼的不利结果可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[219] 公司业务拓展计划与风险 - 公司计划在2022财年拓展国际市场，面临立法、司法、会计、监管、政治和经济等风险[195]