公司基本信息 - 公司成立于2007年3月，作为内部管理的业务发展公司运营，不支付外部投资咨询费，直接承担相关运营成本[263] - 公司拥有多个投资基金，包括Main Street Mezzanine Fund, LP和Main Street Capital III, LP，且均获美国小企业管理局许可为小企业投资公司[263] - 公司选择按美国联邦所得税规定作为受监管投资公司处理，通常不对分配给股东的净普通应税收入或资本利得缴纳公司层面联邦所得税[264] - 公司有应税子公司和结构化子公司，应税子公司用于持有税收穿透实体的股权，结构化子公司用于融资目的[264] 投资策略与规模 - 公司LMM投资策略针对年收入1000万 - 1.5亿美元的公司，投资规模500万 - 7500万美元；Private Loan投资规模1000万 - 7500万美元；Middle Market投资策略针对年收入1.5亿 - 15亿美元的公司，投资规模300万 - 2500万美元[265] 投资组合债务担保与期限 - 公司LMM投资组合债务投资通常以资产第一留置权担保，期限5 - 7年；Private Loan投资组合债务投资以资产第一优先留置权担保，期限3 - 7年；Middle Market投资组合债务投资以资产第一优先留置权担保，预期期限3 - 7年[265] 运营费用占比 - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的过去十二个月，公司不含利息费用的总运营费用占季度平均总资产的比例分别为1.4%和1.5%，2022年12月31日为1.4%[268] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的过去十二个月，公司含利息费用的总运营费用占季度平均总资产的比例分别为3.7%和3.3%，2022年12月31日为3.3%[269] 外部投资经理费用与贡献 - 外部投资经理为MSC Income提供服务，收取1.75%的年度基础管理费、20%的投资前费用净投资收入激励费和20%的累计净实现资本利得激励费[270] - 外部投资经理与MS Private Loan Fund I, LP签订协议，提供投资咨询和管理服务以换取基于资产的费用和特定激励费用[270] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，外部投资经理对公司净投资收入的总贡献分别为850万美元和520万美元[271] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，外部投资经理的基础管理费收入分别为550万美元和540万美元，激励费收入分别为370万美元和10万美元，行政服务费收入均为20万美元[271] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，外部投资经理对公司净投资收入的总贡献分别为1660万美元和1030万美元[271] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，外部投资经理的基础管理费收入分别为1100万美元和1090万美元，激励费收入分别为700万美元和20万美元，行政服务费收入均为30万美元[271] 投资组合公允价值与成本 - 截至2023年6月30日，LMM、私人贷款和中端市场投资组合的公允价值分别为21.702亿美元、14.993亿美元和2.959亿美元，成本分别为17.209亿美元、15.199亿美元和3.529亿美元[272] 投资组合债务与股权占比 - 截至2023年6月30日，LMM、私人贷款和中端市场投资组合的债务投资占比（按成本）分别为72.0%、96.1%和92.9%，股权投资占比分别为28.0%、3.9%和7.1%[272] 投资年化总回报率 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司投资的年化总回报率分别为16.7%和6.5%；六个月分别为15.1%和9.2%；2022年全年为11.1%[278] 其他投资组合情况 - 截至2023年6月30日，其他投资组合投资于15个实体，公允价值为1.112亿美元，成本基础为1.194亿美元，分别占投资组合公允价值和成本的2.6%和3.2%[278] 外部投资经理投资情况 - 截至2023年6月30日，外部投资经理投资的公允价值为1.34亿美元，成本基础为2950万美元，分别占投资组合公允价值和成本的3.2%和0.8%[279] 按公允价值计量的投资组合占比 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司按公允价值计量的投资组合分别占总资产的95%和97%[280] 未付现金收入占比 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，未付现金的实物支付（PIK）利息收入分别占总投资收入的1.8%和1.7%，累积股息收入分别占0.2%和0.2%；六个月内，未付现金的PIK利息收入分别占2.1%和1.4%，累积股息收入分别占0.3%和0.6%[282] 一级抵押债务与股权占比 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，一级抵押债务成本占比分别为83.8%和85.0%，公允价值占比分别为73.3%和75.2%；股权成本占比分别为15.5%和14.2%，公允价值占比分别为25.9%和24.1%[284] 非应计投资情况 - 截至2023年6月30日，总投资组合有9项投资处于非应计状态，占公允价值的0.3%和成本的1.7%；截至2022年12月31日，有12项投资处于非应计状态，占公允价值的0.6%和成本的3.7%[285] 三个月财务数据对比 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，总投资收入分别为1.276亿美元和0.852亿美元，增长50%；总费用分别为0.419亿美元和0.305亿美元，增长37%[286][287][291] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，净投资收入分别为0.857亿美元和0.547亿美元，增长57%；每股净投资收入分别为1.06美元和0.75美元，增长41%[286][295] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，可分配净投资收入分别为0.903亿美元和0.571亿美元，增长58%；每股可分配净投资收入分别为1.12美元和0.78美元，增长44%[286] - 2023年截至6月30日的三个月，利息收入为0.973亿美元，较2022年同期的0.640亿美元增长52%；股息收入为0.256亿美元，较2022年同期的0.179亿美元增长43%；费用收入为0.047亿美元，较2022年同期的0.033亿美元增长43%[287] - 2023年截至6月30日的三个月，现金补偿为0.117亿美元，较2022年同期的0.100亿美元增长16%；递延补偿计划费用为0.005亿美元，较2022年同期的 - 0.012亿美元增长142%；利息费用为0.268亿美元，较2022年同期的0.173亿美元增长55%[291] - 2023年截至6月30日的三个月，分配给外部投资经理的费用为 - 0.057亿美元，较2022年同期的 - 0.035亿美元增长64%[291] - 2023年截至6月30日的三个月，运营导致的净资产净增加为1.065亿美元，较2022年同期的0.147亿美元增长622%[286] 第二季度财务数据 - 2023年第二季度可分配净投资收入增至9030万美元，每股1.12美元，较2022年同期的5710万美元和每股0.78美元增长58%[296] - 2023年第二季度投资净实现亏损7550.6万美元[297] - 2023年第二季度投资净未实现增值1.04941亿美元[298] - 2023年第二季度实现亏损的投资的净实现公允价值比2023年第一季度末的公允价值高240万美元[301] - 2023年第二季度所得税拨备为860万美元，2022年同期为1030万美元[301] - 2023年第二季度运营带来的净资产净增加为1.065亿美元，每股1.32美元，2022年同期为1470万美元，每股0.20美元[301] 上半年财务数据对比 - 2023年上半年总投资收入为2.47838亿美元，较2022年同期的1.64596亿美元增长51%[302] - 2023年上半年总费用为8114.4万美元，较2022年同期的5765.7万美元增长41%[302] - 2023年上半年净投资收入增至1.66694亿美元，每股2.08美元，较2022年同期增长56%[302] - 2023年上半年可分配净投资收入增至1.7577亿美元，每股2.19美元，较2022年同期增长57%[302] - 2023年上半年可分配净投资收入每股增加0.14美元，其中包含被认为不太稳定或非经常性的投资收入增加[316] - 2023年上半年投资总实现净亏损1.039亿美元，LMM投资组合亏损7501.8万美元，私人贷款投资组合亏损1395.1万美元，中端市场投资组合亏损1985万美元，其他投资组合盈利496.8万美元，短期投资组合亏损3.5万美元[316] - 2023年上半年投资总未实现增值1.401亿美元，其中会计转回1.04324亿美元，与投资组合投资相关的未实现增值3573.5万美元[317] - 2023年上半年所得税拨备1680万美元，主要包括递延税项拨备1340万美元和当期税项拨备340万美元；2022年上半年所得税拨备1540万美元，包括递延税项拨备1330万美元和当期税项拨备210万美元[320] - 2023年上半年运营导致的净资产净增加为1.861亿美元，即每股2.32美元；2022年上半年为8000万美元，即每股1.10美元[320] 现金及等价物与融资情况 - 2023年上半年现金及现金等价物净增加2180万美元，经营活动提供现金4770万美元，融资活动使用现金2590万美元[321] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为7090万美元，信贷安排下未使用额度为6.55亿美元，净资产总值为22.549亿美元，即每股27.69美元[321] 票据未偿还本金情况 - 截至2023年6月30日，7月2026年票据未偿还本金总额为5亿美元，5月2024年票据未偿还本金总额为4.5亿美元，12月2025年票据未偿还本金总额为1.5亿美元[323][324] SBIC债券情况 - 截至2023年6月30日，公司通过全资拥有的SBICs有3.5亿美元由SBA担保的SBIC债券未偿还，加权平均年利率为3.0%，加权平均剩余期限为5.1年[323] 普通股出售情况 - 2023年上半年，公司通过ATM计划出售2148490股普通股，加权平均价格为每股39.52美元，筹集毛收入8490万美元，净收入8410万美元[324] BDC资产覆盖率情况 - 2022年5月3日起，公司BDC资产覆盖率从200%降至150%，截至2023年6月30日为234%[325] 未完成承诺情况 - 截至2023年6月30日，公司未完成的承诺总额为2.844亿美元，包括86笔循环贷款或定期贷款承诺和11笔股权资本承诺[325] 未来现金支付固定承诺情况 - 截至2023年6月30日，公司未来五年及以后的现金支付固定承诺总额为16.19805亿美元[326] 信贷安排借款情况 - 截至2023年6月30日，公司企业信贷安排下未偿还借款为4.1亿美元，SPV信贷安排下未偿还借款为1.7亿美元[326] 企业信贷安排承诺变化 - 2023年7月，公司企业信贷安排下的总承诺从9.8亿美元增至9.95亿美元[327] 股息情况 - 2023年第三季度宣布的总股息为每股0.965美元，较2022年第三季度增长29.5%[327] - 2023年第四季度宣布的定期月股息为每股0.705美元，较2022年第四季度增长6.8%[328] - 自2007年10月首次公开募股以来，公司累计支付股息为每股38.54美元[328] 债务投资组合利率情况 - 截至2023年6月30日，公司70%的债务投资组合（按成本计算）为浮动利率，其中91%有合同最低利率；71%的债务义务为固定利率[329] 利率基点变化对净投资收入影响 - 假设利率基点变化，公司净投资收入会有相应的增减，如基点变化200时，净投资收入约增加2979万美元，每股增加0.37美元[330]