投资策略与规模 - 公司LMM投资策略针对年收入1000万 - 1.5亿美元的公司，投资规模500万 - 7500万美元；Private Loan投资规模1000万 - 7500万美元；Middle Market投资策略针对年收入1.5亿 - 15亿美元的公司，投资规模300万 - 2500万美元[437] 运营费用比例 - 公司总运营费用（不含利息费用）占季度平均总资产的比例在截至2023年9月30日和2022年9月30日的过去12个月以及2022年12月31日止年度均为1.4%；含利息费用的比例在截至2023年9月30日和2022年9月30日的过去12个月分别为3.7%和3.3%，在2022年12月31日止年度为3.3%[447] 外部投资经理费用收取标准 - 外部投资经理为MSC Income提供服务，收取1.75%的年度基础管理费、20%的投资前费用净投资收入激励费和20%的累计净实现资本利得激励费[448] 外部投资经理收入与贡献 - 外部投资经理在2023年和2022年第三季度对公司净投资收入的贡献分别为760万美元和500万美元[451] - 外部投资经理在2023年和2022年第三季度的基础管理费收入分别为570万美元和550万美元[451] - 外部投资经理在2023年第三季度的激励费收入为260万美元，2022年第三季度无激励费收入[451] - 外部投资经理在2023年和2022年第三季度的行政服务费收入均为20万美元[451] - 2023年和2022年第三季度分配给外部投资经理的费用分别使公司总费用净额减少540万美元和330万美元[451] - 外部投资经理在2023年和2022年前九个月对公司净投资收入的贡献分别为2420万美元和1520万美元[451] - 外部投资经理在2023年和2022年前九个月的基础管理费收入分别为1670万美元和1630万美元[451] 各投资组合公司数据 - 截至2023年9月30日，LMM、私人贷款和中端市场投资组合公司数量分别为79家、89家和27家，公允价值分别为21.904亿美元、15.44亿美元和2.906亿美元，成本分别为17.169亿美元、15.775亿美元和3.433亿美元[455] - 截至2022年12月31日，LMM、私人贷款和中端市场投资组合公司数量分别为78家、85家和31家，公允价值分别为20.605亿美元、14.715亿美元和3.291亿美元，成本分别为17.199亿美元、15.003亿美元和4.017亿美元[456] 投资回报率 - 2023年第三季度和2022年第三季度，公司投资的年化总回报率分别为16.0%和10.5%；2023年前九个月和2022年前九个月，年化总回报率分别为15.4%和9.6%；2022年全年，投资总回报率为11.1%[459] 其他投资组合数据 - 截至2023年9月30日，其他投资组合投资于15个实体，公允价值为1.236亿美元，成本基础为1.322亿美元，分别占投资组合公允价值和成本的2.9%和3.5%[460] - 截至2022年12月31日，其他投资组合投资于14个实体，公允价值为1.163亿美元，成本基础为1.204亿美元，分别占投资组合公允价值和成本的2.8%和3.2%[460] 外部投资经理投资数据 - 截至2023年9月30日，外部投资经理投资公允价值为1.461亿美元，成本基础为2950万美元，分别占投资组合公允价值和成本的3.4%和0.8%[461] - 截至2022年12月31日，外部投资经理投资公允价值为1.229亿美元，成本基础为2950万美元，分别占投资组合公允价值和成本的3.0%和0.8%[461] 按公允价值计量的投资组合占比 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，按公允价值计量的投资组合分别占总资产的96%和97%[464] 未以现金支付的收入占比 - 2023年第三季度和2022年第三季度，分别有1.9%和1.2%的总投资收入归因于未以现金支付的实物支付利息收入，0.3%和0.3%归因于未以现金支付的累积股息收入[470] - 2023年前九个月和2022年前九个月，分别有2.0%和1.3%的总投资收入归因于未以现金支付的实物支付利息收入，0.3%和0.5%归因于未以现金支付的累积股息收入[471] 投资组合成本与公允价值占比 - 截至2023年9月30日，第一留置权债务成本占比83.9%，公允价值占比73.2%；权益成本占比15.4%，公允价值占比26.0%[473] 非应计状态投资占比 - 截至2023年9月30日，非应计状态投资按公允价值占投资组合总额的1.0%，按成本占3.1%；2022年12月31日分别为0.6%和3.7%[475] 第三季度财务数据对比 - 2023年第三季度总投资收入为1.232亿美元，较2022年同期的9840万美元增长25%[478][479] - 2023年第三季度总费用为4110万美元，较2022年同期的3590万美元增长14%[478][481] - 2023年第三季度净投资收入为8220万美元，或每股0.99美元，较2022年同期增长32%[478][485] - 2023年第三季度可分配净投资收入为8620万美元，或每股1.04美元，较2022年同期增长31%[478][486] - 2023年第三季度投资净实现收益为66.4万美元，较2022年同期的503.1万美元减少436.7万美元[478] - 2023年第三季度投资净未实现增值为2701.1万美元，较2022年同期的 - 1008.1万美元增加3709.2万美元[478] - 2023年第三季度利息收入为9938.1万美元，较2022年同期的7502.3万美元增长32%[480] - 2023年第三季度股息收入为2119.2万美元，较2022年同期的1942.4万美元增长9%[480] - 2023年第三季度所得税拨备为660万美元，2022年同期为210万美元[492] - 2023年第三季度运营带来的净资产净增加为1.033亿美元，即每股1.25美元，2022年同期为5530万美元，即每股0.74美元[493] 前九个月财务数据对比 - 2023年前九个月总投资收入为3.711亿美元，较2022年同期的2.63亿美元增长41%[496] - 2023年前九个月总费用为1.222亿美元，较2022年同期的9360万美元增长31%[498] - 2023年前九个月净投资收入为2.489亿美元，即每股3.07美元，较2022年同期增长47%[502] - 2023年前九个月可分配净投资收入为2.619亿美元，即每股3.23美元，较2022年同期增长48%[503] - 2023年前九个月利息收入为2.90045亿美元，较2022年同期增长46%[497] - 2023年前九个月股息收入为7101.4万美元，较2022年同期增长32%[497] - 2023年前九个月费用分配给外部投资经理的部分为1608.9万美元，较2022年同期增长67%[499] - 2023年前九个月投资净实现损失为1.032亿美元[505] - 2023年前三季度总净实现亏损为1.03223亿美元，其中LMM投资组合净亏损7502万美元，私人贷款投资组合净亏损1468.2万美元，中端市场投资组合净亏损2018.5万美元，其他投资组合净收益669.9万美元，短期投资组合净亏损3.5万美元[506] - 2023年前三季度总净未实现增值为1.671亿美元[507] - 2023年前三季度所得税拨备为2340万美元，主要包括1870万美元的递延税项拨备和470万美元的当期税项拨备；2022年前三季度所得税拨备为1750万美元，主要包括1380万美元的递延税项拨备和370万美元的当期税项拨备[509][512] - 2023年前三季度运营导致的净资产净增加为2.894亿美元，即每股3.57美元；2022年前三季度为1.353亿美元，即每股1.84美元[513] 现金及现金等价物与融资情况 - 2023年前三季度现金及现金等价物净增加2790万美元，经营活动提供现金1.316亿美元，融资活动使用现金1.037亿美元[514] 公司财务状况 - 截至2023年9月30日，公司有7700万美元现金及现金等价物，信贷安排下有7.57亿美元未使用额度，净资产总值为23.708亿美元，即每股28.33美元[517] 信贷安排情况 - 截至2023年9月30日，公司企业信贷安排有3.23亿美元未偿还，6.72亿美元未提取承诺；SPV信贷安排有1.7亿美元未偿还，8500万美元未提取承诺[518] 票据未偿还本金情况 - 截至2023年9月30日，7月2026年票据未偿还本金总额为5亿美元，5月2024年票据未偿还本金总额为4.5亿美元，12月2025年票据未偿还本金总额为1.5亿美元[519][520][522] 普通股出售情况 - 2023年前三季度，公司通过ATM计划出售4186856股普通股，加权平均价格为每股39.84美元，筹集毛收入1.668亿美元，净收入1.651亿美元；2022年出售5407382股，加权平均价格为每股39.29美元，筹集毛收入2.124亿美元，净收入2.099亿美元[523] BDC资产覆盖率 - 自2022年5月3日起，公司适用的BDC资产覆盖率从200%降至150%，截至2023年9月30日，该比率为248%[529] 未完成承诺情况 - 截至2023年9月30日，公司有3.253亿美元未完成承诺，包括85项循环贷款或定期贷款承诺和12项股权资本承诺[533] 未来现金支付固定承诺 - 截至2023年9月30日，公司未来五年及以后与各类票据和租金相关的现金支付固定承诺总计16.07222亿美元[535] 借款到期情况 - 截至2023年9月30日，公司企业信贷安排下有3.23亿美元未偿还借款，预计2027年8月到期；特殊目的载体信贷安排下有1.7亿美元未偿还借款，预计2027年11月到期[536] 信贷安排承诺扩大情况 - 2023年10月，公司将特殊目的载体信贷安排下的总承诺从2.55亿美元扩大至4.3亿美元[539] 股息情况 - 2023年第四季度公司宣布的总股息为每股0.98美元，较2022年第四季度增长28.9%[540] - 2024年第一季度公司宣布的定期月股息为每股0.72美元，较2023年第一季度增长6.7%[541] - 自2007年10月首次公开募股以来，公司累计支付股息为每股39.535美元[542] 债务投资组合利率情况 - 截至2023年9月30日，公司70%的债务投资组合（按成本计算）按浮动利率计息，其中91%受合同最低利率约束；75%的债务义务按固定利率计息[544] 利率基点变化对净投资收入影响 - 假设利率基点变化，公司净投资收入会有相应增减，如利率基点变化200时，净投资收入约增加3.2003亿美元，每股净投资收入增加0.38美元[546]