公司业务类型及投资规模 - 公司LMM公司年收入在1000万美元至1.5亿美元之间，LMM投资规模在500万美元至5000万美元之间；Middle Market公司年收入在1.5亿美元至15亿美元之间，投资规模在300万美元至2000万美元之间[337] 外部投资经理费用及收入 - 2021年和2020年第一季度分配给外部投资经理的费用分别为240万美元和160万美元，对净投资收入的贡献分别为360万美元和230万美元[345] - 2021年和2020年第一季度，外部投资经理基础管理费收入分别为390万美元和250万美元，两个季度均未获得激励费收入[350][351] - 自2020年10月30日起，外部投资经理与MSC Income的咨询协议将年度管理费从2.00%降至1.75%，并获得100%的费用收入（之前为50%）[350] 公司运营费用占比 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总运营费用（不包括利息费用）占季度平均总资产的比例分别为1.4%和1.3%，2020年全年为1.3%[349] 投资组合债务投资情况 - 公司LMM投资组合债务投资通常以资产第一留置权担保，期限为5至7年；Middle Market和Private Loan投资组合债务投资以第一或第二优先留置权担保，期限为3至7年[338][339][340] 公司基本架构 - 公司是一家主要投资公司，全资拥有多个投资基金，包括Main Street Mezzanine Fund和Main Street Capital III及其普通合伙人[333] 疫情对公司影响及债务契约遵守情况 - 新冠疫情对公司及其投资组合公司的业务和经营成果产生了不利影响，公司2020年投资收入受到负面影响[334] - 截至2021年3月31日，公司遵守所有债务契约，预计未来也能遵守[334] 公司运营费用结构优势 - 公司内部管理结构使其运营费用结构优于外部管理的投资公司，且随着投资组合增长可利用非利息运营费用[349] 投资组合公允价值占比 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，投资组合按公允价值计算分别约占总资产的96%和97%[355] 非现金支付收入占比 - 2021年和2020年第一季度，非现金支付的实物支付（PIK）利息收入分别约占总投资收入的3.8%和1.1%，累积股息收入分别约占0.7%和1.0%[362] 一级抵押债务占比 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，一级抵押债务按成本计算分别占77.5%和77.0%，按公允价值计算均占70.0%[365] 投资组合非应计状态情况 - 截至2021年3月31日，投资组合有6项投资处于非应计状态，占公允价值的0.8%和成本的2.9%；2020年12月31日有7项，占公允价值的1.3%和成本的3.6%[367] 总投资收入变化 - 2021年第一季度总投资收入为6280.7万美元，较2020年同期的5615万美元增长12%[370][372] 总费用变化 - 2021年第一季度总费用为2305万美元，较2020年同期的1960.5万美元增长18%[370][376] 净投资收入变化 - 2021年第一季度净投资收入为3975.7万美元，较2020年的3654.5万美元增长9%[370] - 2021年第一季度净投资收入为3980万美元，较2020年增加9%，每股净投资收入为0.58美元；加权平均流通股数量增加5.6%至6810万股[378] 净实现投资损失变化 - 2021年第一季度净实现投资损失为1573万美元，较2020年的2186.5万美元减少28%[370] - 2021年第一季度投资净实现损失为1570万美元，其中LMM投资组合损失1092.5万美元，中间市场投资组合损失110.2万美元，其他投资组合损失367.2万美元[384] 投资组合净未实现增值变化 - 2021年第一季度投资组合净未实现增值为3400.1万美元，而2020年为净未实现贬值19430.8万美元[370] - 2021年第一季度投资净未实现增值为3400万美元，其中LMM投资组合增值1840万美元，中间市场投资组合增值670万美元，私人贷款投资组合增值250万美元，其他投资组合增值640万美元[385] 运营导致净资产净变化 - 2021年第一季度运营导致的净资产净增加为5734.6万美元，而2020年为净减少17143.8万美元，增长133%[370] - 2021年第一季度运营活动导致净资产净增加5730万美元，每股增加0.84美元，2020年第一季度为净减少1.714亿美元，每股减少2.66美元[390] 员工薪酬费用变化 - 2021年第一季度员工薪酬费用为607.2万美元，较2020年增加248.1万美元，增幅69%；递延薪酬计划费用为24.6万美元，较2020年增加133.9万美元，增幅123%；总薪酬费用为631.8万美元，较2020年增加382万美元，增幅153%[377] 可分配净投资收入变化 - 2021年第一季度可分配净投资收入为4210万美元，较2020年增加7%，每股可分配净投资收入为0.62美元[383] 所得税费用变化 - 2021年第一季度所得税费用为70万美元，2020年第一季度所得税收益为830万美元[389] 现金及现金等价物净变化 - 2021年第一季度现金及现金等价物净增加3310万美元，运营活动使用现金2500万美元，融资活动提供现金5800万美元[392] 公司财务状况指标 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为6500万美元，信贷安排未使用额度为6.93亿美元，净资产价值为15.402亿美元，每股22.65美元[395] 信贷安排情况 - 截至2021年3月31日，信贷安排总承诺为7.8亿美元，借款8700万美元，利率为2.0%，公司遵守所有财务契约[397] - 截至2021年3月31日，公司信贷安排下有8700万美元未偿还借款，原定于2023年9月到期，2021年4月修订后，循环承诺增加至8.55亿美元，有权增至12亿美元，循环期延至2025年4月7日，最终到期日延至2026年4月7日[420][426] SBIC债券情况 - 截至2021年3月31日，公司通过全资拥有的小企业投资公司（SBIC）有2.9亿美元由美国小企业管理局（SBA）担保的未偿还SBIC债券，加权平均年利率约为3.2%，加权平均剩余期限约为6.2年[398] - 2021年第一季度，公司发行2020万美元的SBIC债券，并提前偿还4000万美元计划在明年到期的现有SBIC债券[398] 无担保票据未偿还本金余额 - 截至2021年3月31日，2022年到期的4.50%无担保票据未偿还本金余额为1.85亿美元[399] - 截至2021年3月31日，2024年到期的5.20%无担保票据未偿还本金余额为4.5亿美元[402] - 2021年1月，公司发行3亿美元2026年到期的3.00%无担保票据，发行价格为99.004%，净收益约为2.948亿美元，截至3月31日未偿还本金余额为3亿美元[404] 普通股出售情况 - 2021年第一季度，公司通过按市价发行（ATM）计划出售112,680股普通股，加权平均价格为每股31.59美元，筹集360万美元总收益，净收益为350万美元，截至3月31日，ATM计划下还有5,600,692股可供出售[406] - 2020年，公司通过ATM计划出售2,645,778股普通股，加权平均价格为每股32.10美元，筹集8490万美元总收益，净收益为8380万美元[407] 公司资产覆盖率要求及豁免情况 - 作为商业发展公司（BDC），公司一般需满足总资产与总高级证券（包括借款和未来可能发行的优先股）的覆盖率至少为200%（满足特定要求时为150%）[412] - 2008年1月，公司获得美国证券交易委员会（SEC）的豁免令，可将基金和作为SBIC运营的全资子公司发行的SBA担保债务证券排除在1940年法案的资产覆盖率要求之外[412] 未完成承诺情况 - 截至2021年3月31日，公司有1.367亿美元未完成的承诺，包括46项循环贷款或定期贷款未全额提取的投资和9项股权资本承诺未全额调用的投资[418] 未来现金支付固定承诺 - 截至2021年3月31日，公司未来五年及以后与SBIC债券、4.50%票据、5.20%票据、3.00%票据和办公租赁租金相关的现金支付固定承诺总计1432492000美元[419] 应收外部投资经理款项 - 截至2021年3月31日，公司应收外部投资经理约390万美元，其中约280万美元与运营费用和税收分享协议有关，约120万美元为已宣告但未支付的股息[421] 定期贷款协议情况 - 2021年1月，公司与MSC Income签订4000万美元定期贷款协议，年利率5.00%，2026年1月到期，借款在还款权上次于所有有担保债务，有两年不可赎回期[422] 私人贷款基金出资及信贷额度承诺 - 2020年12月，公司承诺向私人贷款基金作为有限合伙人出资最高1000万美元，并提供最高5000万美元循环信贷额度，年利率5.00%，2022年6月30日或基金最终关闭日到期[424] 递延薪酬计划情况 - 截至2021年3月31日，2015年递延薪酬计划下已递延1330万美元薪酬和股息再投资，其中610万美元递延至幻影主街股票单位，代表154959股普通股[425] 股息宣布情况 - 2021年5月，公司宣布2021年7 - 9月每月常规股息为每股0.205美元，第三季度总计每股0.615美元，与2020年第三季度持平，自2007年10月首次公开募股以来累计股息为每股31.445美元[427] 债务投资组合利率情况 - 截至2021年3月31日，约69%的债务投资组合（按成本计算）按浮动利率计息，其中85%有合同最低利率，公司未进行任何利率套期安排[430] 基准利率变动对净投资收入影响 - 假设2021年3月31日投资和借款无变化，基准利率每变动150个基点，净投资收入预计增加或减少8720000美元，每股净投资收入预计增加或减少0.13美元[431]