公司业务规模与投资规模 - 公司LMM公司年收入在1000万美元至1.5亿美元之间，LMM投资规模在500万美元至5000万美元之间；Middle Market公司年收入在1.5亿美元至15亿美元之间，投资规模在300万美元至2000万美元之间[348] 投资顾问管理情况 - 2020年10月30日起，External Investment Manager成为MSC Income的唯一投资顾问和管理人，管理费率从2.00%降至1.75%，其收取的费用收入从50%增至100%[357] 投资顾问费用收入情况 - External Investment Manager在2021年和2020年第三季度的基础管理费收入分别为460万美元和230万美元，前九个月分别为1270万美元和720万美元；2021年前三季度有少量激励费收入，2020年无激励费收入[360] 公司分配给投资顾问费用情况 - 公司分配给External Investment Manager的费用在2021年和2020年第三季度分别为270万美元和190万美元，前九个月分别为770万美元和530万美元[361] 投资顾问对净投资收入贡献情况 - External Investment Manager对公司净投资收入的贡献在2021年和2020年第三季度分别为420万美元和220万美元，前九个月分别为1160万美元和670万美元[362] 公司投资组合投资情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司在LMM、Middle Market和Private Loan投资组合的投资情况见合并财务报表附注[363] 公司运营费用占比情况 - 截至2021年9月30日和2020年的过去12个月，公司不含利息费用的总运营费用占季度平均总资产的比例分别为1.5%和1.3%，含利息费用的比例分别为3.4%和3.2%；2020年含利息费用的比例为3.2%[366] 投资组合占总资产比例情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，投资组合按公允价值计算分别约占公司总资产的96%和97%[371] 非现金支付收入占比情况 - 2021年和2020年第三季度，非现金支付的PIK利息收入分别约占公司总投资收入的2.1%和3.7%；非现金支付的累计股息收入分别约占0.6%和0.7%；2021年和2020年前九个月，非现金支付的PIK利息收入分别约占3.0%和3.0%；非现金支付的累计股息收入分别约占0.6%和0.6%[378] 第一留置权债务投资占比情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，按成本计算，第一留置权债务投资占比分别为80.5%和77.0%；按公允价值计算，分别为71.6%和70.0%[380] 非应计投资情况 - 截至2021年9月30日，公司总投资组合中有8项投资处于非应计状态，占公允价值的0.9%和成本的3.5%；截至2020年12月31日，有7项投资处于非应计状态，占公允价值的1.3%和成本的3.6%[382][384] 第三季度财务指标变化 - 2021年第三季度总投资收入为7677.9万美元，较2020年同期的5195.4万美元增长48%[386] - 2021年第三季度总费用为2747.5万美元，较2020年同期的2149.2万美元增长28%[386] - 2021年第三季度净投资收入为4930.4万美元，较2020年同期的3046.2万美元增长62%[386] - 2021年第三季度净实现投资收益为830.5万美元，而2020年同期净实现投资损失为1387.4万美元[386] - 2021年第三季度净未实现投资增值为3863.1万美元，较2020年同期的6311.4万美元减少2448.3万美元[386] - 2021年第三季度所得税收益为1228.4万美元，较2020年同期的150.7万美元增加1077.7万美元[386] 截至2021年9月30日三个月财务指标情况 - 截至2021年9月30日的三个月，净投资收入增至4930万美元，每股0.71美元，较2020年同期增长62%[395] - 截至2021年9月30日的三个月，可分配净投资收入增至5220万美元，每股0.76美元，较2020年同期增长58%[396] - 截至2021年9月30日的三个月，投资总净实现收益为830.5万美元[397] - 截至2021年9月30日的三个月，总净未实现增值为3860万美元[400] - 2021年第三季度所得税费用为1230万美元，2020年同期为150万美元[401] - 截至2021年9月30日的三个月，运营导致净资产净增加8400万美元，每股1.22美元，2020年同期为7820万美元，每股1.18美元[402] 截至2021年9月30日九个月财务指标变化 - 截至2021年9月30日的九个月，总投资收入为2.069亿美元，较2020年同期增长29%[404][407] - 截至2021年9月30日的九个月，净投资收入为1.31457亿美元，较2020年同期增长34%[404][406] - 截至2021年9月30日的九个月，可分配净投资收入为1.39418亿美元，较2020年同期增长31%[406] - 截至2021年9月30日的九个月，基本和摊薄后每股净投资收入为1.92美元，较2020年同期增长28%[406] - 2021年前九个月总投资收入为2.06881亿美元，较2020年的1.60109亿美元增加4677.2万美元，增幅29%[408] - 2021年前九个月总费用为7540万美元，较2020年同期的6180万美元增加1361.5万美元，增幅22%[409] - 2021年前九个月净投资收入增至1.315亿美元，或每股1.92美元，较2020年同期增长34%[414] - 2021年前九个月可分配净投资收入增至1.394亿美元，或每股2.03美元，较2020年同期增长31%[415] - 2021年前九个月投资净实现收益为1060万美元[416] - 2021年前九个月投资净未实现增值为1.171亿美元[417] - 2021年前九个月所得税费用为2270万美元，2020年同期所得税收益为1430万美元[419] - 2021年前九个月运营导致净资产净增加2.364亿美元，或每股3.45美元，2020年同期净减少4990万美元，或每股0.76美元[420] 2021年前九个月现金流量情况 - 2021年前九个月现金及现金等价物净增加2770万美元，经营活动使用现金1.587亿美元，融资活动提供现金1.864亿美元[422] 截至2021年9月30日公司财务状况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为5960万美元，信贷安排下未使用额度为6.55亿美元，净资产总值为16.843亿美元，或每股24.27美元[427] 截至2021年9月30日信贷安排情况 - 截至2021年9月30日，信贷安排总承诺为8.55亿美元，到期日为2026年4月，可增加至12亿美元，借款利率为适用伦敦银行同业拆借利率（0.1%）加1.875%或2.0%，未使用承诺费为0.25%，未偿借款为2亿美元，利率为2.0%[428] 截至2021年9月30日SBIC债券情况 - 截至2021年9月30日，公司通过全资小企业投资公司（SBIC）有3.5亿美元由美国小企业管理局（SBA）担保的未偿SBIC债券，加权平均年利率约为2.9%，首次到期时间为2023年，加权平均剩余期限约为6.4年，2021年前九个月发行8020万美元，提前偿还4000万美元[429] 截至2021年9月30日各期票据情况 - 2017年11月发行1.85亿美元4.50%无担保票据，2022年12月1日到期，截至2021年9月30日，未偿本金余额为1.85亿美元[431] - 2019年4月至2020年7月分三次发行5.20%无担保票据，总本金4.5亿美元，2024年5月1日到期，截至2021年9月30日，未偿本金余额为4.5亿美元[433] - 2021年1月发行3亿美元3.00%无担保票据，2026年7月14日到期，截至2021年9月30日，未偿本金余额为3亿美元，10月又发行2亿美元[435][437] 股权市场发售计划情况 - 2021年前九个月，公司通过股权市场发售计划（ATM Program）出售111.1194万股普通股，加权平均价格为每股40.59美元，筹集毛收入4510万美元，净收入4450万美元，截至9月30日，还有460.2178万股可供出售[439] - 2020年全年，公司通过ATM Program出售264.5778万股普通股，加权平均价格为每股32.10美元，筹集毛收入8490万美元，净收入8380万美元[440] 公司资金来源与用途 - 公司预计通过现有现金及现金等价物、经营活动现金流、信贷安排借款以及未来债务和股权融资来为投资活动提供资金，资金主要用于投资组合公司、运营费用和向普通股股东分配现金[441] 公司资产覆盖率要求 - 作为商业发展公司（BDC），公司需满足总资产与总高级证券的覆盖率至少为200%（满足特定要求为150%），2008年1月获美国证券交易委员会（SEC）豁免令，可将SBA担保债务证券排除在资产覆盖率要求之外[444] 通胀对公司影响 - 通胀对公司运营结果无重大影响，但公司投资组合公司受通胀影响，成本上升，可能影响偿债能力和现金分配，进而影响公司运营结果[448] 截至2021年9月30日未偿还承诺情况 - 截至2021年9月30日，公司有1.751亿美元未偿还承诺，包括51笔循环贷款或定期贷款承诺和10笔股权资本承诺[449] 截至2021年9月30日未来现金支付承诺情况 - 截至2021年9月30日，公司未来五年及以后与SBIC债券、各期票据和办公租赁相关的现金支付固定承诺总计14.76539亿美元[450] 截至2021年9月30日信贷安排未偿还借款情况 - 截至2021年9月30日，公司信贷安排下有2亿美元未偿还借款，信贷安排定于2026年4月到期[451] 截至2021年9月30日应收外部投资经理款项情况 - 截至2021年9月30日，公司应收外部投资经理470万美元，包括320万美元运营费用和150万美元未支付股息[452] 公司定期贷款协议情况 - 2021年1月公司与MSC Income签订7500万美元定期贷款协议，利率5%，2021年10月该贷款已全额偿还[453] 公司对私人贷款基金承诺情况 - 2020年12月公司承诺向私人贷款基金最多出资1000万美元，并提供最高5000万美元循环信贷额度，利率5%[454] 截至2021年9月30日递延薪酬计划情况 - 截至2021年9月30日，2015年递延薪酬计划下已递延1460万美元薪酬和股息再投资，其中660万美元为幻影股票单位[455] 2021年10月票据发行情况 - 2021年10月公司发行2亿美元3%票据，发行价101.741%，有效利率2.6%，净收益约2.035亿美元[458] 公司股息支付情况 - 2021年11月公司宣布2021年12月支付每股0.1美元补充现金股息，2022年1 - 3月每月支付每股0.215美元定期股息，较2021年第一季度增长4.9%[459][460] 截至2021年9月30日债务投资组合利率情况 - 截至2021年9月30日，约67.4%的债务投资组合（按成本计）为浮动利率，其中89.2%有合同最低利率[462]