财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度末公司现金及现金等价物和有价证券总额为7.44亿美元，总流动性为18.9亿美元，2030年前无优先票据到期[112] - 2022年第三季度公司净收入为1.444亿美元，摊薄后每股收益1.98美元，较去年同期下降1%；金融服务业务税前收入同比减少1000万美元，降幅36%；房屋建筑业务税前收入同比增加310万美元，增幅2%；有效税率降至22.3%[113] - 2022年前三季度公司净收入为4.824亿美元，摊薄后每股收益6.59美元，较去年同期增长17%；房屋建筑业务税前收入增加1.308亿美元，增幅28%；金融服务业务税前收入减少2670万美元，降幅35%[114] - 2022年9月30日和2021年公司债务资本比率分别为33.2%和39.7%[112] - 2022年第三季度和前三季度经营活动产生的现金流分别为1.729亿美元和3.44亿美元[112] - 2022年第三季度和前九个月整体有效所得税税率分别为22.3%和25.4%，2021年同期分别为24.3%和24.2%；对应所得税费用2022年为4140万美元和1.643亿美元，2021年为4670万美元和1.315亿美元[160] - 2022年和2021年第三季度，公司支付的现金股息分别为每股0.50美元和每股0.40美元；2022年和2021年前九个月，支付的现金股息分别为每股1.50美元和每股1.17美元；2021年前九个月，公司还派发了8%的股票股息[183] - 2022年前九个月，经营活动提供的净现金为3.44亿美元，上年同期使用的净现金为8650万美元；投资活动使用的净现金为3.126亿美元，上年同期为2100万美元；融资活动使用的净现金为1.784亿美元，上年同期提供的净现金为4.712亿美元[186][187][188] - 2022年前九个月，经营活动现金的最主要来源是净收入，分别为4.824亿美元（2022年）和4.11亿美元（2021年）[186] - 2022年前九个月，用于增加已完工或在建房屋的现金为3.191亿美元，上年同期为4.611亿美元；用于增加土地和开发中土地的现金，2022年为减少900万美元，2021年为增加1.188亿美元[186] - 2022年前九个月，因抵押贷款持有待售减少提供的现金为9170万美元，上年同期为增加1640万美元；用于增加贸易和其他应收款的现金分别为1930万美元（2022年）和5550万美元（2021年）[186] 各条业务线数据关键指标变化 - 房屋建筑业务 - 2022年第三季度房屋建筑业务税前收入为1.682亿美元，较去年同期增长2%，主要因房屋销售收入增长12%，但被房屋销售毛利率下降80个基点和销售、一般及行政费用占收入比例提高40个基点部分抵消[113][118] - 2022年前三季度房屋建筑业务税前收入为5.97亿美元，较去年同期增长28%，得益于房屋销售收入增长12%和房屋销售毛利率提高210个基点[120] - 2022年第三季度，公司新交付房屋数量同比下降1%，房屋销售总收入同比增长12%，平均售价同比增长13%[123] - 2022年前九个月，公司新交付房屋数量同比下降2%，房屋销售总收入同比增长12%[123] - 2022年第三季度，公司房屋销售毛利率同比下降80个基点，从23.5%降至22.7%[130] - 2022年前九个月，公司房屋销售毛利率同比增加210个基点，从22.9%升至25.0%[131] - 2022年第三季度和前九个月，公司库存减值分别为28415000美元和29075000美元[133] - 2022年第三季度，减值库存的折现率为15%，总减值率为18%[134] - 2022年第三季度，公司销售、一般和行政总费用为141435000美元，较2021年增加21319000美元[135] - 2022年前九个月，公司销售、一般和行政总费用为404598000美元，较2021年增加40628000美元[135] - 2022年第三季度和前九个月，公司佣金费用占房屋销售收入的百分比分别下降30和40个基点[135] - 截至2022年9月30日，公司积压房屋数量为5338套，总价值32亿美元，较2021年分别下降30%和25%[151][152] - 截至2022年9月30日，公司未售出已开工房屋总数为1082套，较2021年增长196%，主要因取消率增加[153] - 截至2022年9月30日，公司拥有和期权地块总数为29256块，较2021年下降20%，系因市场不确定性主动放缓土地收购和审批活动[154] - 2022年第三季度，公司各细分市场取消率同比上升，总取消率达17%，高于历史水平，季度总取消订单1270份，其中59%与2022年3月31日前的订单有关[149] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，西部、山区和东部三个细分市场平均活跃分区数量有增有减，总体分别增长8%和6%[140] - 2022年九个月，各细分市场平均销售价格上涨，主要因2021年下半年和2022年第一季度实施了价格上调[139][144][146][148] - 2022年净新订单减少主要由于月销售吸收速度下降，部分被平均活跃分区数量的变化所抵消[139][140][144][146][148] - 截至2022年9月30日的三个月，公司净新订单数量受月销售吸收速度下降的负面影响，总净新订单房屋数量为299套，价值1.53亿美元，较2021年分别下降88%和88%[139] - 截至2022年9月30日的九个月，公司净新订单房屋数量为4854套，价值29.47亿美元，较2021年分别下降42%和35%[139] - 2022年第三季度，公司毛订单平均销售价格较2021年同期增长约4%，较2022年第二季度下降约5%[142] 各条业务线数据关键指标变化 - 金融服务业务 - 2022年第三季度金融服务税前收入降至1760万美元，2021年同期为2750万美元，降幅36%；前九个月降至4960万美元，2021年同期为7640万美元，降幅35%[155][156] - 2022年前九个月，抵押贷款业务贷款本金为19.98086亿美元，2021年为18.79587亿美元，增长6%；第三季度为6.88983亿美元，2021年为6.20454亿美元，增长11%[159] - 2022年前九个月，抵押贷款业务贷款发放量为4278笔，2021年为4585笔，下降7%；第三季度为1447笔，2021年为1453笔，基本持平[159] 各条业务线数据关键指标变化 - 区域业务 - 2022年第三季度西部业务税前收入同比减少1460万美元，因毛利率下降，部分被房屋销售收入增长6%抵消；山区业务税前收入增加1270万美元，因房屋销售收入增长12%和毛利率提高；东部业务税前收入增加1280万美元，主要因房屋销售收入增长42%和毛利率提高；公司业务税前收入减少790万美元，主要因股票和递延薪酬费用增加[118][119] - 2022年前三季度西部业务税前收入增加5430万美元，因毛利率提高、房屋销售收入增长3%和销售、一般及行政费用占收入比例下降[120] 市场环境影响 - 2022年第三季度末30年固定抵押贷款利率升至15年以来最高，公司月度净订单吸收率降至0.5单/社区/月，去年同期为4.1单/社区/月；毛订单吸收率降至2.4单/社区/月，去年同期为5.1单/社区/月[108][109] 公司资本结构与融资 - 截至2022年9月30日，公司有有效货架注册声明，可发行高达50亿美元的股权、债务或混合证券，额度未使用[166] - 截至2022年9月30日，未偿还高级票据本金总额15亿美元，无一年内到期；未来利息支付总计13亿美元，其中6420万美元一年内到期[168] - 截至2022年9月30日，公司有2610万美元现金和640万美元信用证形式的存款，用于担保购买5364块土地，预计总价5.003亿美元[169] - 截至2022年9月30日，未偿还担保债券和信用证分别为3.676亿美元和1.668亿美元，相关义务预计成本分别约为1.558亿美元和1.229亿美元[170] - 公司循环信贷协议于2020年12月28日修订，总承诺从10亿美元增至12亿美元，部分到期日延至2025年12月18日，可增至不超过17亿美元[175] - 公司资本结构主要包括股东权益、长期融资、循环信贷安排和抵押贷款回购安排，认为资本资源足以满足短期和长期资本需求[171][172] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，循环信贷安排下的未使用信用证分别为4940万美元和4010万美元，未偿还借款均为1000万美元，2022年9月30日可用额度约为11.4亿美元[179] - 截至2022年9月30日，抵押贷款回购安排的总容量为2.75亿美元，HomeAmerican有义务回购的抵押贷款分别为1.962亿美元（2022年9月30日）和2.563亿美元（2021年12月31日）[180][181] 公司股份回购 - 截至2022年9月30日，公司获授权回购最多400万股普通股，2022年前九个月未回购任何股份[184] 公司抵押贷款相关 - 截至2022年9月30日，HomeAmerican已锁定利率但未结清的抵押贷款本金余额总计6.093亿美元，其中3.261亿美元尚未承诺给抵押贷款购买方；持有待售的抵押贷款本金余额为2.018亿美元，其中6960万美元尚未承诺给购买方[194] - 为对冲未承诺给购买方的利率锁定承诺和持有待售抵押贷款的公允价值变动，HomeAmerican在2022年9月30日和2021年12月31日的证券远期销售分别为3.73亿美元和2.756亿美元[194]