股权融资活动 - 公司于2021年4月13日以每股1.50美元的价格发行并出售了8,000,000股普通股，净收益为10,886,970美元[219] - 公司于2020年2月19日以每股23.00美元的价格发行了200,000股8.0%系列A累积可赎回优先股，总收益为4,600,000美元，净收益为3,860,882美元[220] - 公司于2021年6月21日提交了Form S-3储架注册声明，可发行总额高达1.5亿美元的普通股[218] 债务融资活动 - 公司发行总本金500万美元的可转换债券，净收益为4,231,483美元[231][232] - 截至2021年6月30日，可转换债券持有人已将全部500万美元本金及58,788美元应计利息转换为3,181,916股普通股，平均转换价格1.59美元[233][234] - 截至2021年6月30日及2020年12月31日，短期信贷额度未偿还本金均为325,000美元[235] - 截至2021年6月30日及2020年12月31日，应付票据本金分别为0美元和176,300美元，该票据已于2021年6月14日被全额豁免[236][238] 抵押贷款状况 - 截至2021年6月30日，公司抵押贷款应付总额净额为46,686,174美元，较2020年12月31日的48,094,354美元有所减少[225][226] - 富兰克林广场物业的抵押贷款将于2021年10月到期，余额为14,275,000美元，利率为4.70%[225] - 汉诺威广场物业抵押贷款余额为10,259,046美元，利率为4.25%，月供为56,882美元[225] - 阿什利广场物业抵押贷款余额为11,247,108美元，利率为3.75%，月供为52,795美元[225] - 布鲁克菲尔德中心物业抵押贷款余额为4,800,772美元，利率为3.90%，月供为22,876美元[225] - 兰瑟中心物业抵押贷款余额为6,565,000美元，利率为4.00%，月供为34,667美元[225] - Lancer Center物业抵押贷款固定利率为4.00%，月供34,667美元，基于25年摊销期[230] - 截至2021年6月30日，与持有待售资产相关的抵押贷款应付净额为17,976,368美元，汉普顿酒店部分为10,400,000美元，克莱姆森最佳西方酒店部分为7,750,000美元[230] - 汉普顿酒店物业抵押贷款实际利率为6.50%（2021年6月30日及2020年12月31日），基于LIBOR加6.25%，最低利率6.50%[230] - 克莱姆森最佳西方酒店物业抵押贷款实际利率为7.15%（2021年6月30日），基于LIBOR加4.9%，最低利率7.15%[230] 投资性物业组合 - 截至2021年6月30日，公司拥有七处投资性物业，包括汉普顿酒店物业78%的权益和汉诺威广场物业84%的权益[212][215] 租金收入调整与租户情况 - 在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，公司根据租金延期协议分别延期确认20,443美元和40,618美元的基本租金收入[244] - 在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，公司未达成任何新的租金减免协议，但在截至2020年12月31日的年度内达成的协议将继续影响未来租金收入[245] - 公司2021年上半年租金减免额为219,636美元，其中第二季度为109,818美元；2020年同期为177,624美元[247] - 公司同意在2021年剩余六个月额外减免219,636美元基础租金，并计划在2022年减免174,330美元[247] - 一名破产租户在2020年导致公司坏账费用18,750美元；另一名租户破产重组后，2021年上半年租金减免32,880美元，2020年同期为33,440美元[248] - 一名违约租户导致公司2020年核销租金及公共区域维护费34,556美元，并造成未来租金损失530,544美元[249] - 作为租金减免和租约重组的回报，公司通过租约展期获得未来最低租金总额2,945,448美元，其中2022年为403,918美元，2023年为661,755美元[251] - 2021年二季度及上半年，因租金减免协议导致零售和灵活中心物业租金减免分别为10.98万美元和21.96万美元[279] - 2021年二季度及上半年，因租户破产重组协议导致租金减免分别为1.64万美元和3.29万美元[279] - 2021年上半年坏账费用仅为3196美元[279] 酒店物业运营表现 - 汉普顿酒店物业2021年6月入住率达70.4%，平均每日房价为126.38美元，显著高于2020年同期的49.6%和73.40美元[257] - 2020年3月至12月，汉普顿酒店28%的入住率来自与格林斯伯勒市安置无家可归家庭的协议，该协议于2021年2月结束[257] - 克莱姆森最佳西方酒店自2020年9月起被克莱姆森大学整体租用，协议已延长至2022年5月，导致2020年10月至2021年6月入住率达100%[258][259] - 汉普顿酒店物业2021年二季度及上半年总收入分别为2019年同期水平的99%和92%，但分别是2020年同期水平的259%和150%[280] - 克莱姆森最佳西方酒店物业2021年二季度及上半年客房收入分别是2020年同期水平的321%和267%[280] 资产处置计划 - 公司已制定计划出售汉普顿酒店和克莱姆森最佳西方酒店，但交易完成存在不确定性[261] 资产负债表外安排 - 截至2021年6月30日，公司无任何资产负债表外安排[266] 现金及流动性状况 - 公司2021年6月30日现金及受限现金总额为1379万美元，较2020年同期的373.34万美元大幅增加[282] - 截至2021年6月30日，公司拥有不受限制现金10,868,459美元[299] - 公司未来主要流动性需求包括14,275,000美元抵押贷款到期和约340,565美元抵押贷款本金支付[296] 现金流量表现 - 2021年上半年经营活动产生的现金净额为99.42万美元，而2020年同期为经营现金净流出89.8万美元，改善约189.22万美元[282] - 2021年上半年投资活动现金净流出1027.82万美元，主要用于收购Lancer Center物业花费1020.54万美元，较2020年同期增加约1006.03万美元[288] - 2021年上半年融资活动现金净流入1797.72万美元，主要来自普通股发行净收益1085.36万美元和新抵押贷款净收益642.19万美元，较2020年同期增加1520万美元[291] - 2021年上半年非现金投资活动包括将投资性房地产转为持有待售资产（净额968.36万美元）以及其他资产转为投资性房地产（净额37.64万美元）[290] 第二季度收入表现（同比） - 公司2021年第二季度总营收为2,978,261美元，较2020年同期增长953,395美元，增幅约47.1%[299][302] - 酒店物业收入为1,433,318美元，较2020年同期增长920,389美元，增幅约179.4%[299][302][305] - 零售中心物业收入为1,361,349美元，较2020年同期增长46,082美元，增幅约3.5%[299][302] - 灵活中心物业收入为183,594美元，较2020年同期下降13,076美元，降幅约6.6%[299][302][306] 第二季度运营费用表现（同比） - 公司2021年第二季度总运营费用为2,577,196美元，较2020年同期下降214,999美元，降幅约7.7%[308][310] - 零售中心物业运营费用为353,834美元，较2020年同期下降232,528美元，降幅约39.7%[308][310] - 酒店物业运营费用为975,189美元，较2020年同期增长415,213美元，增幅约74.2%[308][310][314] 第二季度利润表现 - 公司2021年第二季度运营收入为401,065美元，较2020年同期运营亏损767,329美元，改善1,168,394美元[317] - 截至2021年6月30日的三个月净亏损为640,824美元，较2020年同期的1,737,184美元减少1,096,360美元，减幅63.1%[322][323] 上半年收入表现（同比） - 截至2021年6月30日的六个月总收入为5,650,114美元，较2020年同期的4,553,176美元增加1,096,938美元，增幅24.1%[325] - 酒店物业收入为2,728,703美元，较2020年同期的1,469,797美元增加1,258,906美元，增幅85.6%[325][329] - 零售中心物业收入为2,554,990美元，较2020年同期的2,691,557美元减少136,567美元，降幅5.1%[325][326] - 灵活中心物业收入为366,421美元，较2020年同期的391,822美元减少25,401美元，降幅6.5%[325][330] 上半年运营费用表现（同比） - 截至2021年6月30日的六个月总运营费用为5,124,011美元，较2020年同期的6,234,635美元减少1,110,624美元，降幅17.8%[332] - 零售中心物业运营费用为684,960美元，较2020年同期的947,962美元减少263,002美元，降幅27.7%[332][335] - 酒店物业运营费用为1,772,584美元，较2020年同期的1,522,672美元增加249,912美元，增幅16.4%[332][337] 上半年利润表现 - 截至2021年6月30日的六个月运营收入为526,103美元，而2020年同期为运营亏损1,681,459美元，改善2,207,562美元[340] - 归属于普通股股东的净亏损在截至2021年6月30日的六个月内为296.05万美元，相比2020年同期的329.59万美元减少了33.54万美元，降幅为10.2%[345][347] - 净亏损减少的主要驱动因素包括：投资性房地产收入增加109.69万美元，运营费用减少111.06万美元，但被利息费用增加176.97万美元部分抵消[346] 利息费用分析 - 截至2021年6月30日的三个月利息支出为1,224,296美元，较2020年同期的970,631美元增加253,665美元，增幅26.1%[318][319] - 利息费用在截至2021年6月30日的六个月内为365.84万美元，相比2020年同期的188.88万美元增加了176.97万美元，增幅为93.7%[343] - 可转换债券摊销及利息费用为176.1万美元，是导致利息费用大幅增加的主要原因之一[343] - 强制性可赎回优先股摊销及股息为29.998万美元，相比2020年同期的21.108万美元增加了8.89万美元[343] - Lancer Center物业收购产生新的利息费用3.8192万美元[343] - Hampton Inn抵押贷款因本金减少导致利息费用减少6.0724万美元[343] 其他收入/支出 - 其他收入在截至2021年6月30日的六个月内为18.38万美元，相比2020年同期的142美元其他亏损增加了18.39万美元，主要由于PPP贷款豁免[344] 运营资金指标 - 运营资金为负152.5万美元，计算基于净亏损294.86万美元，并加回不动产折旧80.24万美元、租户装修折旧17.08万美元等非现金项目[352] - 经调整运营资金为正值11.84万美元，对FFO的调整包括摊销可转换债券折扣及发行成本171.85万美元，以及股份补偿14.998万美元等非现金项目[356]