财务数据关键指标变化 - 2019年10个月和2020年全年，公司净收入分别为4.08亿美元和3.9261亿美元，其中2019年本地收入2.0914亿美元占比51.3%，2020年为1.5958亿美元占比40.6%[181] - 2020年全年总净收入3.9261亿美元，较2019年前十个月的4.08亿美元减少1539万美元，降幅3.8%[203] - 2020年全年运营费用（不含折旧和摊销）3.2344亿美元，较2019年前十个月的3.1126亿美元增加1218万美元，增幅3.9%[205] - 2020年全年折旧和摊销费用4081万美元，较2019年前十个月的1080万美元增加3001万美元，增幅277.9%[207] - 2020年全年运营收入（亏损）为亏损1699万美元，较2019年前十个月的4291万美元减少5990万美元，降幅139.6%[209] - 2020年全年利息费用9493万美元，较2019年前十个月的821万美元增加8672万美元[210] - 2020年全年所得税拨备1.5561亿美元，较2019年前十个月的1522万美元增加1.4039亿美元，增幅922.4%[211] - 2020年全年综合净收入（亏损）为亏损2.6753亿美元，较2019年前十个月的1948万美元减少2.8701亿美元，降幅1473.4%[212] - 2020年12月31日，公司现金及现金等价物420万美元，净营运资金 - 6250万美元；2019年12月31日分别为210万美元和 - 470万美元 [235] - 2019年10个月经营活动现金流为360万美元，2020年为 - 960万美元 [236] - 2020年全年净收入为3.9261亿美元，2019年前十个月为4.08亿美元[259] - 2020年全年运营亏损为169.9万美元，2019年前十个月运营收入为429.1万美元[259] - 2020年全年净亏损为2675.3万美元，2019年前十个月净收入为194.8万美元[259] - 2020年12月31日总资产为14.6351亿美元，2019年12月31日为16.7166亿美元[262] - 2020年12月31日总负债为13.3101亿美元，2019年12月31日为12.7292亿美元[265] - 2020年12月31日股东权益为负1100.8万美元，2019年12月31日为1776.4万美元[265] - 2019年10个月至12月31日净收入为1948000美元，2020年全年净亏损为26753000美元[271] - 2019年10个月至12月31日经营活动提供净现金3613000美元，2020年全年使用净现金9643000美元[271] - 2019年10个月至12月31日投资活动使用净现金43197000美元，2020年全年使用净现金409000美元[271] - 2019年10个月至12月31日融资活动提供净现金41667000美元，2020年全年提供净现金12140000美元[271] - 2019年现金及现金等价物期末余额为2083000美元，2020年为4171000美元[271] - 2019年全年净收入为2106000美元，归属于普通股股东的净收入为1996000美元，每股净收入为0.91美元[278] - 2019年全年加权平均流通股数为2195300股[278] - 2019年10个月和2020年坏账准备期末余额分别为157万美元和503万美元[300] - 2019年10个月和2020年折旧费用分别为80万美元和280万美元[302] - 2019年10个月和2020年广告费用均为40万美元[305] - 2019年10个月和2020年易货收入分别为80万美元和90万美元，易货费用均为90万美元[308] - 2019年10个月净收入为1948美元，2020年净亏损为26753美元；2019年优先股股息为110美元，2020年为2148美元；2019年归属于普通股股东的净收入为1838美元，2020年净亏损为28901美元[309] - 2019年A类普通股基本和摊薄加权平均流通股为1667股，每股净收入为0.80美元；2020年为1683股，每股净亏损为4.07美元；2019年B类普通股基本和摊薄加权平均流通股为631股，每股净收入为0.80美元；2020年为5411股，每股净亏损为4.07美元[309] - 2019年10个月基于股份的薪酬费用为219美元，2020年为129美元；截至2020年12月31日，有40万美元未确认的非归属股份薪酬成本，预计在约1.7年内确认[329] - 2019年10个月和2020年全年，公司净收入分别为4.08亿美元和3.9261亿美元，其中2019年广播广告收入2.4826亿美元占比60.8%，2020年为1.9129亿美元占比48.7%[336] - 2019年12月31日和2020年12月31日，长期债务净额分别为7.7668亿美元和2.6935亿美元[337] - 2019年12月31日无形资产总计78,949美元，2020年12月31日为79,217美元[372] - 2019年12月31日FCC许可证价值63,266美元，2020年12月31日保持63,266美元[372] - 2019年12月31日商标价值730美元，2020年12月31日为733美元[372] - 2019年12月31日商誉价值11,424美元，2020年12月31日为13,102美元[372] - 2019年12月31日节目合同价值514美元，2020年12月31日为220美元[372] - 2019年12月31日客户名单价值3,015美元，2020年12月31日为1,896美元[372] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年10个月纽约市场收入增长2.6%，公司纽约集群收入增长9.5%；2020年全年纽约市场收入下降31.3%，公司纽约集群收入下降42.1%[185][186] - 2020年全年广播净收入2.602亿美元，减少1402.1万美元，降幅35%，户外广告净收入1324.1万美元，增加1248.2万美元[203] - 2020年纽约市场整体收入下降31.3%，公司收入下降42.1%，表现逊于市场[203] - 2020年全年广播费用2.2827亿美元，减少792.4万美元，降幅25.8%，户外广告费用951.7万美元，增加914.2万美元[205] - 2020年全年广播折旧和摊销费用893万美元，减少87万美元，降幅8.9%，户外广告折旧和摊销费用3188万美元，增加3088万美元[207] - 2020年全年广播运营收入2300万美元，减少6010万美元，降幅72.3%，户外广告运营收入339万美元，增加55万美元[209] FCC许可证相关 - 截至2020年12月31日，公司记录约6330万美元FCC许可证，占总资产约43%[191] - 2019年11月25日和2020年10月1日分别完成年度FCC许可证减值测试，未来将在10月1日进行评估[194] - 2019年11月25日和2020年10月1日，FCC许可证评估中折现率分别为11.9%和12.4%，长期收入增长率分别为 - 0.6%和1.0%[199] - 若2020年10月1日FCC许可证评估被接受，公司高级信贷安排需偿还约800万美元债务 [230] - 若2020年10月1日FCC许可证评估被接受，公司需偿还约800万美元高级信贷安排债务[287] - 公司在进行减值测试时，采用收益法和市场法确定FCC许可证的公允价值[374] 费用与收入确认原则 - 约20%的费用随收入变化，主要是销售部门成本；编程、行政部门成本与收入关联不大；营销推广部门成本可自由支配[181] - 广播广告收入按广告播出确认，户外收入按广告牌租赁期确认，广播广告收入扣除15%广告代理费后净额列报[190] - 2019年10个月和2020年全年广告收入扣除广告代理费通常为毛收入的15%[299] - 公司广告收入按扣除通常为毛收入15%的广告代理费后的净额列报[330] 所得税核算 - 公司采用资产负债法核算所得税，确认递延税资产和负债，对可能无法实现的递延税资产计提减值准备[201] - 2020年因COVID - 19业务恶化和运营亏损，公司记录了1880万美元的递延税资产估值备抵[316] 业务影响因素 - 公司业务受COVID - 19影响，广告业务受损，最大年度音乐会取消，部分广告商可能无法按时付款[188] 债务相关 - 2019年11月25日，公司与GACP Finance Co., LLC签订5000万美元的五年期高级担保定期贷款协议，初始借款净额4830万美元，另有2500万美元的额外借款额度[213] - 2020年公司多次对高级担保定期贷款协议进行修订，包括增加可发行的最高本金金额、降低固定费用覆盖率要求、减少最低流动性要求等，并为此支付了约30万美元的修订费用[214][215][217][218] - 2019年11月25日，公司向Emmis发行500万美元的可转换本票，利率基础为高级信贷安排利率或6%，后续逐年递增1% [219] - 2019年11月25日，公司向SG Broadcasting发行630万美元的次级可转换本票，2020年2月28日最高本金增至1030万美元，3月27日增至2000万美元 [220][221][222] - 2019年12月13日，公司向SG Broadcasting发行220,000股A系列可转换优先股，股息年利率为高级信贷安排利率或6%，后续逐年递增1% [224] - 2020年4月22日，Emmis同意在PPP贷款获豁免情况下，最多豁免公司150万美元租赁员工费用报销义务 [226] - 2021年3月30日至2022年3月30日，公司高级信贷安排债务偿还义务约860万美元，需维持最低流动性250万美元至2021年11月25日，之后为300万美元 [229] - 截至2020年12月31日，公司高级信贷安排借款7100万美元，其中180万美元为流动负债，借款利率9.5% [240] - 2020年12月31日，公司对Emmis和SG Broadcasting的本票未偿还金额分别为550万美元和2140万美元 [240] - 公司高级信贷安排全部为可变利率债务，未来高通胀可能对经营业绩产生不利影响[245][246] - 违约情况下，高级信贷安排下贷款人可将年利率提高3%[289] - 2019年11月25日，公司签订5000万美元的五年期高级担保定期贷款协议，初始借款净额4830万美元，债务折扣170万美元，有效利率10.3%[338][340] - 2020年2月28日，高级担保定期贷款协议修正案将SG广播本票的最高本金总额提高到1030万美元[341] - 2020年3月27日，高级担保定期贷款协议修正案将固定费用覆盖率降至1.00x，最低流动性要求降至100万美元，SG广播本票最高本金总额提高到2000万美元，产生约20万美元的修订费用[342] - 2020年8月28日，高级担保定期贷款协议修正案修改还款条款，暂停固定费用覆盖率测试，产生约10万美元的修订费用[343] - 2019年11月25日，公司向Emmis发行500万美元的可转换本票，2020年11月25日以实物支付利息50万美元，截至2020年12月31日本金余额为550万美元[348] - 2019年11月25日，公司向SG广播发行625万美元的次级可转换本票，经多次修订和追加贷款，截至2020年12月31日本金余额为2110万美元[349][350][351][352] - 因高级信贷安排的贷款价值计算可能需偿还约800万美元债务，管理层对公司持续经营能力存疑，高级信贷安排下的未偿款项被归类为流动负债[345][346] - 2020年9月30日，SG Broadcasting向公司额外贷款30万美元用于营运资金，利率基础为高级信贷安排利率，无高级信贷安排时为6.0%，后续逐年递增1.0%，2025年5月25日到期[353] - 基于2020年12月31日的未偿还金额，未来五年及以后长期债务的强制本金还款总额为97,907美元，其中2021年70,972美元、2024年5,535美元、2025年21,400美元[354] - 截至2020年12月31日，公司高级信贷安排债务的公允价值和账面价值（不包括原始发行折扣）为7100万美元，公司认为当前账面价值接近公允价值[359] 公司经营相关 - 公司表示对能否持续经营