公司股权结构与发行情况 - 公司有权发行4.5亿股股票，包括5000万股优先股、3亿股C类普通股和1亿股S类普通股，每股面值均为0.001美元[108] - 自2016年以来，公司通过非上市普通股发行等方式共筹集2.12682268亿美元[109] - 2021年9月，公司发行180万股7.375% A系列累积可赎回永久优先股，承销商全额行使额外购买20万股的期权[110] 公司合伙权益情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司拥有运营合伙企业约73%的合伙权益[108] 房地产投资组合情况 - 截至2023年3月31日，公司房地产投资组合有48处房产，账面价值为4.31689328亿美元[111] - 截至2023年3月31日，公司房地产投资组合中工业、零售和办公物业分别约占61%、20%和19%（按年化基本租金计算）[111] - 截至2023年3月31日，除待售物业外，公司物业出租率为100%，加权平均剩余租期约为11.7年[111][113] - 2023年4 - 5月收购8处工业制造物业后，公司拥有56处房产，工业、零售和办公物业分别约占67%、17%和16%（按年化基本租金预估）[113] - 自2021年12月31日至2023年3月31日，公司工业物业占比从41%增至61%，办公物业占比从50%降至19%[118] - 截至2023年3月31日，公司拥有48处运营物业，2023年和2022年前三个月各收购2处运营物业，2022年前三个月出售4处物业，2023年前三个月无出售物业[148] - 2023年3月31日，公司拥有工业、零售、办公等运营及待售物业共48处，可租赁面积达337.6446万平方英尺[167] 杠杆率情况 - 公司长期目标是将杠杆率控制在房地产公允价值加现金及现金等价物总额的40%或更低，2023年第二季度收购预计使截至6月30日的综合杠杆率升至约48%[115] - 2023年二季度收购预计使截至6月30日的综合杠杆率增至约48%[122] - 截至2022年12月31日杠杆率38%，循环信贷额度利差为165个基点，2023年3月31日利率为6.463%，未使用额度年费最高25个基点，一季度支付未使用费用93,667美元[120] - 截至2023年4月30日，公司总债务2.944亿美元，加权平均利率4.4%，杠杆率40%；预计2023年6月30日收购完成后，合并杠杆率升至约48%，加权平均利率升至4.5%[173] 信贷协议情况 - 2022年1月18日公司签订2.5亿美元信贷协议，包括1亿美元四年期循环信贷额度和1.5亿美元五年期定期贷款，10月21日增加至4亿美元[120] - 信贷协议规定最低固定费用覆盖率1.50倍，最低有形净资产2.08629727亿美元加2022年1月18日后净发行收益的85%，最高综合杠杆率60%，截至2023年3月31日公司遵守这些契约[121] - 2023年一季度公司从定期贷款中提取2000万美元，4月提取剩余8000万美元，使定期贷款余额达到2.5亿美元[120][123] - 公司于2022年5月10日和10月26日分别签订互换协议，固定SOFR利率为2.258%和3.44%，使原1.5亿美元定期贷款利率为3.858%，新增1亿美元定期贷款利率为5.04%[120] - 2022年10月21日，公司信贷额度增至4亿美元，包括1.5亿美元循环信贷和2.5亿美元定期贷款，有更新的增额选择权，可申请最高7.5亿美元的额外承诺[174] - 公司循环信贷到期日为2026年1月18日，可延长12个月；定期贷款到期日为2027年1月18日[174] 物业收购情况 - 2023年一季度公司收购两处工业地产，总价1191.3362万美元，截至报告提交日，共收购1.00642亿美元工业制造物业，初始混合资本化率7.7%，加权平均资本化率9.9%[128] - 2023年3月31日后公司又收购八处工业地产，总价9.6589798亿美元[128][129] - 2023年第一季度收购两处工业物业，总面积20.4万平方英尺，收购总价1186.8776万美元；2022年同期收购一处零售和一处工业物业，总面积15.148万平方英尺，收购总价7735.4万美元[168] 租户相关情况 - 2023年4月4日，公司位于明尼苏达州圣保罗市租给Kalera的物业租户申请破产，Kalera计划6月9日前完成资产拍卖[125][127] - 2023年1月4日，一处物业租给加州紧急服务办公室，租期12年；1月23日，Solar Turbines租约延长两年，租金自2023年8月1日起提高14%，2024年8月1日起再提高3%；4月18日，Levins物业租约延长，年租金自2023年9月1日起从每平方英尺4.14美元提高69%至7美元[170][171] - 公司有一处8.723万平方英尺的办公租约将在未来12个月到期，占2023年3月31日ABR的约4%[173] 股票回购情况 - 2023年股票回购计划授权最高1500万美元回购C类普通股和A类优先股，1月1日至3月31日回购4465股C类普通股，花费49682美元，平均每股11.13美元；4月1日至5月12日额外回购58850股C类普通股，花费661971美元[130] 现金流情况 - 2023年第一季度经营活动提供净现金2784869美元，2022年同期使用净现金1083310美元[131] - 2023年第一季度投资活动使用净现金12120523美元，主要用于收购房地产等；2022年同期使用净现金8857451美元[133] - 2023年第一季度融资活动提供净现金14007109美元，主要来自信贷安排定期贷款借款；2022年同期使用净现金23122696美元[134] - 预计未来十二个月现金流将保持正数，但无法保证该预期能实现[132] 财务指标对比情况 - 2023年第一季度GAAP净亏损4578921美元，2022年同期为12073164美元[136] - 2023年第一季度归属于普通股股东和C类运营合伙单位持有人的FFO为1553446美元，2022年同期为 - 16307771美元[136] - 2023年第一季度归属于普通股股东和C类运营合伙单位持有人的AFFO为3113730美元，2022年同期为2971663美元[136] - 2023年第一季度基本FFO每股0.21美元，摊薄后为0.15美元；2022年基本和摊薄后均为 - 2.16美元[136] - 2023年第一季度基本AFFO每股0.41美元，摊薄后为0.30美元；2022年基本为0.39美元，摊薄后为0.29美元[136] - 2023年第一季度工业核心、战术非核心、其他非核心和非物业及其他的净收入分别为1459256美元、708467美元、-3650009美元和-3096635美元，合计-4578921美元[137] - 2023年第一季度工业核心、战术非核心、其他非核心和非物业及其他的FFO分别为3595474美元、1514882美元、461600美元和-4018510美元，合计1553446美元[137] - 2023年第一季度工业核心、战术非核心、其他非核心和非物业及其他的AFFO分别为2978362美元、924703美元、846822美元和-1636157美元，合计3113730美元[137] - 2023年第一季度基本加权平均流通股数为7532452股，完全摊薄加权平均流通股数为10351141股[138] - 2023年第一季度基本FFO每股分别为0.48美元、0.20美元、0.06美元和-0.53美元，合计0.21美元；完全摊薄FFO每股分别为0.35美元、0.15美元、0.04美元和-0.39美元，合计0.15美元[138] - 2023年第一季度基本AFFO每股分别为0.40美元、0.12美元、0.11美元和-0.22美元，合计0.41美元；完全摊薄AFFO每股分别为0.29美元、0.09美元、0.08美元和-0.16美元，合计0.30美元[138] - 2023年和2022年前三个月租金收入分别为1031.12万美元和956.96万美元，增长74.16万美元，增幅8% [149] - 2023年和2022年前三个月一般及行政费用分别为190.81万美元和210.62万美元，减少19.81万美元，减幅9% [150] - 2023年和2022年前三个月股票薪酬费用分别为66.02万美元和51.19万美元，增加14.83万美元，增幅29% [151][152] - 2023年和2022年前三个月折旧和摊销费用分别为327.21万美元和330.05万美元，减少2.84万美元，减幅1% [153] - 2023年和2022年前三个月利息费用分别为401.88万美元和156.82万美元，增加245.06万美元，增幅156% [154] - 2023年和2022年前三个月物业费用分别为170.68万美元和215.99万美元，减少45.30万美元，减幅21% [155][156] - 2023年前三个月房地产投资物业减值为349.94万美元，2022年前三个月无此项费用[157] - 2022年前三个月出售房地产投资收益为687.51万美元，2023年前三个月无此项收益[159] - 2023年和2022年第一季度，董事会均宣布A类优先股股息为92.19万美元[164] - 2023年第一季度总分配额为254.4255万美元，每股分配0.2875美元；2022年全年总分配额为1084.7609万美元，每股分配1.249999美元[165] 各业务线收支及资产负债情况 - 2023年第一季度工业核心、战术非核心、其他非核心和非物业及其他的租金收入分别为5756815美元、2778344美元、1776023美元和0美元，合计10311182美元[143] - 2023年第一季度工业核心、战术非核心、其他非核心和非物业及其他的总费用分别为4353126美元、2069877美元、5426032美元和3216323美元，合计15065358美元[143] - 截至2023年3月31日，工业核心、战术非核心、其他非核心和非物业及其他的总资产分别为261450392美元、122170979美元、62271245美元和18945209美元，合计464837825美元[146] - 截至2023年3月31日，工业核心、战术非核心、其他非核心和非物业及其他的总负债分别为132930097美元、63365240美元、29544674美元和5081873美元，合计230921884美元[146] 物业处置情况 - 2022年第一季度完成四处物业处置，总面积22.6484万平方英尺，合同销售总价4000万美元，净收益1690.5029万美元；2023年第一季度无处置[169] 租户现场及改进费用情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司需分别支付177.6652万美元和178.9027万美元用于租户现场及租户改进；预计未来12个月完成约85.1万美元的屋顶、HVAC更换等改进，约4.1万美元可从租户收回，其余81万美元不可收回[172] 税务相关情况 - 公司选择根据美国税法相关条款按房地产投资信托（REIT）纳税，需满足组织、收入来源等方面要求，且至少分配90%的年度应纳税所得（不考虑分配扣除和净资本利得）[175] - 若未能保持REIT资格，公司将按常规企业税率对应纳税所得征税，且无法扣除向股东支付的分配款项，还会在失去资格后的四个纳税年度被取消资格[176] 会计政策及相关事项情况 - 公司会计政策符合GAAP，编制财务报表需运用判断、估计和假设，2023年第一季度政策无重大变化[177] - 公司可能面临某些交易的承诺和或有事项[178] - 相关方交易和协议详情见未经审计的合并财务报表附注9[179] - 2023年3月31日之后至报告提交日发生的后续事件见附注13[180] - 近期会计公告见未经审计的合并财务报表附注2[181] - 截至2023年3月31日，公司没有对财务状况、经营成果、流动性或资本资源有重大当前或未来影响的表外安排[182] - 因公司为较小报告公司，关于市场风险的定量和定性披露不适用[183]