财务数据关键指标变化 - 2022年末商业抵押贷款投资组合中贷款与价值比率达到或超过80%的贷款约为470万美元，上一年为零；2022年和2021年末房地产抵押贷款账面价值分别为2.27亿美元和1.832亿美元[151] - 截至2022年12月31日，美国生活拥有约6990万美元的资本和盈余（基于SAP）[163] - 公司作为“较小报告公司”，截至第二个财季最后一个工作日，非关联方持有的流通普通股市值低于2.5亿美元[175] - 截至2022年12月31日，公司高管和董事实益持有603,547股有表决权普通股，约占已发行有表决权普通股的16.2%[181] 评级信息 - 美国生活目前拥有A.M. Best的财务实力评级为B++（良好），长期发行人信用评级为bbb+[154] 经营业绩与盈利情况 - 公司在2021年和2020年出现重大经营亏损，因再保险分保佣金需在保单期限内摊销，预计需多年保险保单销售增长才能实现GAAP基础上的持续净收入[162] 监管政策变化 - 美国劳工部于2021年2月16日通过新的禁止交易豁免，对零售投资建议实施最佳利益行为标准[152] - 英国金融行为监管局于2017年7月宣布打算在2021年底前逐步淘汰LIBOR，部分美元LIBOR设置的发布将持续到2023年6月30日[205] - 美联储董事会替代参考利率委员会推荐有担保隔夜融资利率（SOFR）作为首选替代参考利率[205] - 州保险监管机构规定，收购保险公司10%或以上有表决权证券需事先获得批准[213] 营销策略与产品风险 - 公司营销策略聚焦通过IMOs销售MYGA和FIA产品，但这些产品可能无法获得市场认可和渗透[157] 人员依赖风险 - 公司高度依赖首席执行官Georgette Nicholas和总裁Mike Minnich，失去任何一位可能对业务产生重大不利影响[158] 股价波动与上市风险 - 公司投票普通股在2022年交易和价格高度波动，未来可能继续大幅波动，多种因素会影响股价和交易量[169] - 若公司未能满足纳斯达克资本市场的持续上市要求，可能导致投票普通股被摘牌[172] - 出售大量有表决权普通股或可转换证券可能对股价和融资能力产生不利影响[178] 股权与股息政策 - 公司注册证书规定，董事会可在无需股东批准的情况下发行多达2,000,000股优先股[189] - 公司预计不会向股东支付现金股息[184][185] 公司治理结构 - 公司董事会由8人组成，分为三类，任期交错为三年[190] 疫情影响 - 管理层于2020年3月初实施公司业务连续性计划，多数员工远程工作至2020年7月[192] - 新冠疫情可能对公司财务状况、运营结果、现金流、流动性和前景产生不利影响[191][194] 灾难性事件影响 - 灾难性事件可能影响公司保险业务，导致索赔增加、再保险成本上升和可用性下降[197][198] 利率过渡风险 - 公司LIBOR工具向替代参考利率过渡可能对净投资收入、公允价值和投资回报产生不利影响，但目前无法预测整体影响[208] 保险业务产品风险 - 公司保险业务开发产品需对预期死亡率、退保率等因素进行假设，实际与假设不符会影响产品盈利和销售[217] 利率波动影响 - 利率波动会导致投资收入减少、利率敏感型投资市值下降，增加债务偿还负担[219] - 利率上升可能使公司无法用高收益资产替换投资资产，导致利差降低、盈利减少或销售下滑[222] - 公司循环信贷融资的借款为可变利率，近期利率上升增加了借款成本[223] 宏观经济挑战影响 - 宏观经济挑战可能使客户出现现金流问题和财务困难，导致客户修改、延迟或取消购买计划，影响公司收益和现金流[233] 市场环境影响 - 美国商业房地产市场下滑可能影响公司商业抵押贷款组合价值，借款人违约增加会对公司运营和财务状况产生不利影响[236] - 公司对投资的估值和减值准备的确定包含主观方法和假设，不同解释可能对公司运营和财务状况产生重大不利影响[236] - 公司固定指数年金嵌入式衍生品的估值具有主观性和不确定性，价值下降可能对公司运营或财务状况产生重大不利影响[239] - 市场波动使证券估值更难，强制出售可能致证券价格下跌，无法保证准确评估减值和拨备水平[240] 办公租赁情况 - 公司租赁约15,831平方英尺办公空间，租期从2021年10月16日至2031年10月16日；还租约455平方英尺办公空间，按月续约[263] 信息安全风险 - 信息安全漏洞或未授权数据访问会对公司业务和声誉产生不利影响[241] 员工行为风险 - 员工错误、不当行为或过度冒险难检测和预防，可能损害公司声誉和财务状况[243][245] 合规风险 - 公司面临反洗钱法规不合规和执法行动风险，不合规会有严重法律和声誉后果[246][247] 法律诉讼风险 - 诉讼或监管行动可能导致支付巨额赔偿、增加成本、改变业务运营等不利影响[248] 产品保证风险 - 公司产品保证可能因市场低迷等增加负债估值，降低潜在盈利能力[249][250] 准备金计算风险 - 计算准备金的假设偏差可能对公司经营结果或财务状况产生重大不利影响[254] 销售渠道风险 - 产品通过IMOs及其代理销售，其不当解释或虚假陈述可能影响公司业务和财务状况[257][258] 表外安排情况 - 公司无对投资者有重大影响的表外安排[389]