收入和利润（同比环比） - 2022年第一季度净亏损195万美元，而2021年同期净利润为928.6万美元，同比由盈转亏[163] - 非GAAP运营亏损为693.5万美元，较2021年同期的运营收益4730.1万美元大幅下降[163] - 归属于普通股股东的基本及摊薄每股收益为0.02美元，较2021年同期的0.83美元下降0.81美元[163] - 公司2022年第一季度归属于Maiden普通股东的净收入为160万美元，较2021年同期的7170万美元大幅下降，主要原因是优先股回购收益从2021年第一季度的6250万美元降至2022年第一季度的350万美元[183] - 剔除优先股回购收益后，公司2022年第一季度净亏损190万美元，而2021年同期为净收入930万美元[184] - 非GAAP运营亏损为690万美元，而去年同期为运营收益4730万美元[286] - 2022年第一季度优先股回购收益为350万美元，远低于2021年同期的6250万美元[288] 成本和费用（同比环比） - 2022年第一季度佣金及其他获取成本为252.8万美元，较2021年同期的594.2万美元下降341万美元，降幅57.5%[197] - 2022年第一季度一般及行政费用为830.3万美元，较2021年同期的1182.0万美元下降310万美元，降幅22.2%[198] - 公司总务及行政费用从2021年第一季度的1399.7万美元下降至2022年同期的1088.6万美元，其中公司层面费用从1182万美元降至830.3万美元[199] - 2022年第一季度发生与裁员相关的薪资成本等非持续性经营费用40万美元[199] 承保业务表现 - 承保亏损165.5万美元，而2021年同期承保收入为155.5万美元[163] - 2022年第一季度承保亏损170万美元，而2021年同期为承保收入160万美元，主要原因是AmTrust再保险分部的AmTrust分出调整导致承保亏损510万美元[184] - 2022年第一季度净已赚保费为112.2万美元，较2021年同期的1176.4万美元下降1060万美元，降幅达90.5%[186] - 多元化再保险分部承保收入从2021年第一季度的亏损23.5万美元转为2022年同期的盈利149.7万美元，净保费收入从亏损23.4万美元增至458.3万美元[204][205] - AmTrust再保险分部2022年第一季度承保亏损315.2万美元，而2021年同期为盈利179万美元，主要受AmTrust分出调整影响[211] - AmTrust再保险分部净已赚保费从2021年第一季度的552.4万美元降至2022年同期的亏损483.3万美元，主要由于AmTrust分出调整[213] - 2022年第一季度承保亏损170万美元，而2021年同期为承保收入160万美元，主要受AmTrust分出调整导致510万美元亏损的影响[288] - 2022年第一季度非GAAP承保亏损为270万美元，经LPT/ADC协议递延收益减少100万美元调整后得出；2021年同期经递延收益减少980万美元调整后，亏损为830万美元[290] 投资业务表现 - 净投资收入为656.7万美元，较2021年同期的984.1万美元下降33.3%[163] - 2022年第一季度净投资收入为656.7万美元，较2021年同期的984.1万美元下降333万美元，降幅33.3%，主要原因是平均固定收益资产下降29.6%[188][190] - 2022年第一季度平均固定收益资产（按成本计）为14.16亿美元，年化投资账面收益率为1.7%，而2021年同期分别为20.11亿美元和2.0%[191] - 2022年第一季度投资活动总收入为1010万美元，较2021年同期的2090万美元下降，其中权益法投资收益从2021年第一季度的294.7万美元降至127.1万美元[188][194] - 2022年第一季度净投资收入较2021年同期下降330万美元[288] - 2022年第一季度总投资收入为657万美元，较2021年同期的984万美元下降33.2%[264] - 2022年第一季度固定收益资产的年化投资账面收益率为1.7%，低于2021年同期的2.0%[264] - 2022年第一季度另类投资的总投资回报率为6.4%，其中出售一项权益法投资贡献了580万美元收益及2.4%的回报率[267][269] - 2022年第一季度固定收益投资的总投资回报率为-0.6%，主要受利率上升的负面影响[267][269] - 2022年第一季度包含其他综合收益的总投资回报为-125万美元，而2021年同期为盈利811万美元[264] 投资组合与资产状况 - 总资产为22.16亿美元，较2021年末的23.23亿美元减少1.07亿美元[163] - 普通股股东权益为2.15亿美元，较2021年末的2.25亿美元减少970万美元[163] - 每股账面价值为2.47美元，较2021年末的2.60美元下降0.13美元[163] - 公司可投资资产从2021年12月31日的17亿美元下降至2022年3月31日的16亿美元[218] - 截至2022年3月31日，公司不受限制的现金及现金等价物和不受限制的固定期限投资为7460万美元，而2021年12月31日为8110万美元[226] - 截至2022年3月31日，用作抵押的受限制现金及现金等价物和固定期限投资为4.685亿美元，占相关资产总公允价值的86.3%，而2021年12月31日为5.821亿美元，占比87.8%[235] - 截至2022年3月31日，公司总投资及现金为7.935亿美元，较2021年12月31日的8.887亿美元下降[236] - 截至2022年3月31日，公司固定期限证券（可供出售）公允价值为4.712亿美元，权益证券为4890万美元，权益法投资为9330万美元，其他投资为1.082亿美元[236] - 截至2022年3月31日，公司已累计投资1.689亿美元于Maiden Holdings的优先股[243] - 截至2022年3月31日，公司固定到期日投资组合的公允价值为4.712亿美元，较2021年12月31日的5.971亿美元下降21.1%[245] - 2022年第一季度，固定到期日投资组合产生净未实现亏损2270万美元，导致每股账面价值减少0.26美元[248] - 截至2022年3月31日，固定到期日投资和现金及现金等价物的平均收益率为1.4%，平均久期为1.4年[245] - 截至2022年3月31日，公司25.3%的固定收益投资为浮动利率证券，高于2021年12月31日的23.6%[253] - 截至2022年3月31日，公司98.8%的固定到期日投资为投资级证券[255] - 公司债券投资组合中，消费类占比最高，为38.8%，其次是金融机构类，占30.1%[256] - 机构抵押贷款支持证券占固定到期日投资的17.7%，其中FNMA和FHLMC的固定利率产品各占约48%[254] - 截至2022年3月31日，公司持有的前十大债券投资公允价值总额为8034万美元，占持仓的17.1%[257] - 非美元计价证券总额为2.525亿美元，其中公司债占55.4%（1.398亿美元），贷款抵押债券占43.4%（1.097亿美元）[258] - 非美元计价公司债中，评级为BBB级（BBB+/BBB/BBB-）的占比最高，达68.9%（9639万美元）[259] - 另类投资配置占总现金和投资的比例从2021年12月31日的25.4%上升至2022年3月31日的31.6%[261] - 另类投资中，房地产权益法投资占比20.9%（5221万美元），私人持有权益证券占比19.3%（4822万美元）[261] - 未赚保费下降11.2%至8888.2万美元，主要与AmTrust业务终止有关[270] - 损失及LAE准备金下降6.9%至13.86023亿美元，主要因支付往年赔款及有利赔款发展[271] - 递延佣金及其他获取成本下降10.9%至3269.2万美元，主要与AmTrust业务终止有关[270] - 应计费用及其他负债增长46.4%至6519.5万美元，主要与AmTrust合同相关的应付再保险余额有关[271] - 追溯再保险递延收益增长7.9%至5280.5万美元，主要因新业务部分被100万美元的有利赔款发展所抵消[272] - 每股普通股账面价值下降5.0%至2.47美元，主要因190万美元净亏损及1260万美元其他综合收益净减少[273] - 总资本资源下降2.6%至6.30165亿美元，主要因股东权益总额下降[274] - LPT/ADC协议下的未摊销递延收益在2022年3月31日为4490万美元，较2021年12月31日的4590万美元减少100万美元[293] - 2022年3月31日调整后股东权益为4.125亿美元，较2021年12月31日的4.342亿美元下降5.0%[296] - 2022年3月31日调整后每股账面价值为2.99美元，较2021年12月31日的3.18美元下降[296] 现金流表现 - 2022年第一季度，公司经营活动所用现金流量为7610万美元，较2021年同期的1.028亿美元减少2670万美元[228][229] - 2022年第一季度，公司投资活动提供的现金流量为8610万美元，主要来自出售固定期限投资，而2021年同期为1.992亿美元[228][230] - 2022年第一季度，公司融资活动所用现金流量为390万美元，主要用于回购优先股，而2021年同期为9990万美元[228][232] - 2022年第一季度，公司支付310万美元回购了274,861股优先股，而2021年第一季度支付9740万美元回购了6,614,493股优先股[232] - 2022年第一季度，公司出售和到期固定期限证券的净收益为1.041亿美元，部分被净购买其他投资1410万美元和权益法投资390万美元所抵消[231] 债务与资本结构 - 债务占总资本资源比率为41.7%，较2021年末的40.6%上升1.1个百分点[163] - 公司债务资本的加权平均有效利率为7.6%，作为评估战略回报的基准[152] - 与高级票据相关的利息及摊销费用在2022年第一季度为480万美元，加权平均实际利率为7.6%[200] - 债务与总资本资源比率从40.6%上升至41.7%[281] - 2022年3月31日债务与调整后总资本资源比率为38.9%，高于2021年12月31日的37.7%[297] 回报率指标 - 年化非GAAP运营平均普通股权益回报率为-10.5%，而2021年同期为81.4%[163] - 非GAAP运营ROACE在2022年第一季度为-10.5%，而2021年同期为81.4%[288] 损失与理赔 - 2022年第一季度净赔款及理赔费用为228.3万美元，较2021年同期的235.9万美元下降46万美元，主要得益于有利的往年损失发展[195] - 2022年第一季度非GAAP净损失和LAE为-130万美元，经LPT/ADC协议递延收益减少100万美元调整后得出；2021年同期经递延收益减少980万美元调整后，为1220万美元[292] 外汇影响 - 2022年第一季度净外汇及其他收益为390万美元，高于2021年同期的350万美元[201] - 截至2022年3月31日，非美元计价的净损失准备金为3.826亿美元，外币资产敞口包括2.525亿美元的固定期限证券和5990万美元的非美元计价的代管基金应收款[203] 业务线表现 - 多元化再保险分部净已赚保费同比下降28.5万美元（降幅4.6%），其中国际业务线下降27.5万美元（降幅4.4%）[206] 利率与市场环境 - 2022年第一季度，10年期美国国债收益率上升80个基点至2.32%[247] - 假设利率立即上升100个基点，公司固定到期日投资组合的公允价值预计将减少1570万美元[251] - 截至2022年3月31日，固定到期日投资与现金的久期（1.4年）与扣除LPT/ADC协议后的损失准备金久期（1.4年）保持一致[252] 其他重要事项 - 截至2022年3月31日，公司拥有净经营亏损结转额2.357亿美元，净美国递延税资产为9430万美元，即每股1.08美元[148] - 近年来，公司已在另类投资中投入约2.504亿美元，涵盖多种资产类别[155] - 截至2022年3月31日，GLS及其子公司的保险相关负债总额为3710万美元，其中包括2920万美元的总准备金和790万美元的追溯再保险递延收益[158] - 公司董事会授权了总计1.5亿美元的优先股回购计划，截至2022年3月31日，剩余授权额度为1070万美元[160] - 公司为房地产合资企业提供了3620万美元的担保，但发生损失的可能性很小[284]