公司品牌情况 - 公司拥有MOVADO、CONCORD等自有品牌，以及COACH、TOMMY HILFIGER等授权品牌[15] - 公司于1970年收购Concord品牌，1983年收购Movado品牌相关资产，2004年收购Ebel，2017年收购Olivia Burton，2018年收购MVMT [17] - 公司在1999年推出COACH手表，2001年推出TOMMY HILFIGER手表，2006年推出HUGO BOSS手表，2007年推出LACOSTE手表，2013年推出SCUDERIA FERRARI手表[19] - Movado品牌自1881年成立以来获得超100项专利和200项国际奖项[29] - MVMT品牌设计目录已扩展到超20个独特手表系列及其他产品[34] - 公司拥有的商标包括CONCORD®、EBEL®、MOVADO®等，还获得多个品牌商标使用许可，如COACH®许可至2025年6月30日到期[60][61] 市场参与类别 - 手表市场分为五个主要类别，公司主要参与奢侈品、可及奢侈品、中等和时尚三个类别[21] 营销费用占比 - 营销费用在2021财年、2020财年和2019财年分别占净销售额的16.9%、19.3%和15.9% [42] 公司业务部门 - 公司业务主要分为手表和配饰品牌、公司门店两个运营部门[43] - 手表和配饰品牌部门包括手表、珠宝和其他配饰的设计、制造和分销等业务[44] - 公司门店部门包括美国和加拿大的实体零售门店[44] 零售门店情况 - 公司子公司Movado Retail Group在美国运营45家零售奥特莱斯门店，在加拿大运营2家[48] - 公司拥有47个零售门店，平均每个门店租赁面积1700平方英尺，租赁到期时间从2022年1月至2029年9月[159] 净销售额占比情况 - 2021、2020和2019财年下半年净销售额分别占全年的68.8%、56.6%和60.1%[49] - 2021、2020和2019财年下半年，公司净销售额分别占比68.8%、56.6%和60.1%[117] - 2021和2020财年下半年分别占公司净销售额的68.8%和56.6%[184] 未完成订单情况 - 2021年3月22日，公司未完成订单为4600万美元，2020年3月23日为4500万美元，2019年3月22日为4720万美元[50] 员工情况 - 截至2021年1月31日，公司全球员工总数为1206人，其中全职888人、兼职261人、临时57人[73] - 约35%的非零售员工在公司工作超过10年，超半数员工工作至少6年[73] - 2021财年公司裁员约300人[74] - 截至2021年1月31日，女性约占公司全球员工的63%，美国员工中代表性不足的少数族裔约占49%[84] 销售市场与客户 - 公司销售主要面向美国和国际市场，美国主要客户为百货公司、珠宝连锁店等，国际通过自有销售团队和独立分销商销售[46][47] 手表保修情况 - 公司手表保修期限从2 - 3年不等，Tommy Hilfiger手表为2 - 10年，部分Movado手表镀金保修5年[53] 制造模式与采购 - 公司采用灵活制造模式，依赖独立制造商，多数瑞士机芯从两家供应商采购[56][58] 多元化与包容举措 - 2018年，公司CEO签署了《CEO促进多元化与包容行动宣言》，加入超650家美国组织[85] - 2020财年，公司董事会成员和高级领导参加无意识偏见培训[85] - 2020财年，公司加入时尚和服装行业行动小组，公开承诺让门店对所有消费者安全和包容[86] - 2021财年，公司正式成立包容委员会，与其他方合作撰写《解锁时尚领域的性别平等》白皮书[87] 疫情影响 - 2020年3月中旬，公司和多数批发客户因疫情暂时关闭所有零售店，2021财年第二季度公司重新开放所有零售店[95] 汇率风险管理 - 公司通过套期保值计划降低瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元汇率风险，若套期工具无效，汇率波动将影响未来经营业绩[103] 薪酬与福利 - 公司采用固定和可变薪酬结合的方式，为符合条件的员工提供确定缴费储蓄计划，疫情期间匹配计划暂时中止[78] - 公司鼓励员工管理职业目标，提供年度发展评估、课程资源等支持，美国全职员工可享受学费报销[82] 关税影响 - 公司部分包装产品2018年9月起被加征10%美国特别关税，2019年5月10日起升至25%；智能手表2019年9月1日起被加征15%美国特别关税；传统手表表壳和表带2019年9月1日起被加征15%美国特别关税，2020年2月14日降至7.5%[104] - 假设无进一步抵消措施，若美国进口恢复到疫情前水平，2022财年美国特别关税预计使公司毛利润面临200万 - 300万美元风险[105] - 美国对中国进口产品加征10% - 25%特别关税，可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[104] 授权品牌销售占比 - 2021财年，公司上述授权品牌占净销售额的51.8%[115] 公司面临的风险 - 消费者向网购转变以及零售行业变化，可能对公司批发业务产生负面影响[107] - 公司在全球手表行业面临激烈竞争，包括传统手表和智能手表领域[109] - 维持良好品牌认知对公司成功至关重要，否则可能影响经营业绩[112] - 公司业务具有季节性，假日消费支出受影响会对经营成果产生较大不利影响[117] - 公司电商业务增长快，但面临与批发客户关系、法规合规等风险[121] - 瑞士新“瑞士性”条例要求手表设计和原型制作在瑞士进行且至少60%制造成本在瑞士产生，增加了公司手表生产成本[140] - 公司依赖独立制造商生产产品，一家竞争供应商2021年2月宣布不再向第三方出售机械瑞士机芯，虽仅少量款式使用但会增加供应难度[131] - 公司若失去关键客户或分销商，或其出现财务困难，可能导致重大收入损失[126] - 公司向客户提供信贷，大客户财务困难可能导致业务缩减、产品退货率增加和应收账款风险上升[127] - 公司电商运营面临计算机系统风险，系统故障等会影响运营结果和品牌形象[124] - 若公司误判产品需求，高库存会影响未来运营结果和盈利能力，低库存会导致订单未完成和收入损失[125] - 产品退货率增加会对公司运营结果和盈利能力产生负面影响[130] - 公司仓库和配送中心中断会对业务产生重大不利影响，美国新泽西设施受严格监管，关闭会影响多地订单履行[133] - 大宗商品价格和劳动力成本波动会影响公司产品生产成本和利润，可能导致需求下降和库存增加[134] - 公司信息系统故障或安全漏洞会导致业务中断、数据丢失和销售损失，电商业务还面临互联网相关风险[136] - 美国海关对公司进口手表成本分配方法提出异议，认为五年内少缴关税510万美元，公司正与其协商解决[161] - 美国联邦、州和国际税法及法规的变化可能对公司税务负债和实际税率产生不利影响[144] - 公司面临复杂且不断演变的隐私和数据保护法律法规，可能导致法律索赔、业务实践改变和成本增加[145] - 若公司遭遇重大隐私泄露，可能面临政府执法行动、私人诉讼和负面宣传[146] - 公司不时面临法律诉讼，可能导致重大费用、罚款和声誉损害[147] - 若公司失去关键管理人员或无法吸引和留住人才，经营业绩可能受影响[148] - 若公司无法以优惠条件获得融资和信贷，财务状况和经营业绩可能受到重大不利影响[149] 股权与股息情况 - 截至2021年3月22日，公司A类普通股有47名登记持有人，普通股有317名登记持有人，普通股收盘价为23.42美元[164] - 2021财年公司未支付普通股和A类普通股现金股息，2021年1月11日董事会宣布每股0.10美元现金股息，3月25日批准每股0.20美元现金股息[165] - 2017年8月29日批准的5000万美元股票回购计划于2020年8月29日到期，2021年3月25日批准新的2500万美元股票回购计划，有效期至2022年9月30日[166] - 截至2021年1月31日财年，因受限股票奖励和股票期权归属，公司回购49,283股普通股[167] - 2021财年1月11日，公司董事会宣布每股0.10美元现金股息，2月5日支付[178] 股东总回报对比 - 对比过去五个财年至2021年1月31日，公司普通股累计股东总回报与市场指数表现：2021年1月31日公司为88.75，标普小盘600指数为202.99，纽交所综合指数为169.59，罗素2000指数为214.61（初始投资100美元）[174] 财务关键指标变化 - 2021财年净销售额为5.06397亿美元，2020财年为7.00966亿美元[175] - 2021财年营业亏损1.42127亿美元，2020财年营业利润4299.1万美元[175] - 2021财年净亏损1.11194亿美元，2020财年净利润4237.9万美元[175] - 2021财年基本每股亏损4.80美元，2020财年基本每股收益1.85美元[175] - 2021财年因新冠疫情相关企业举措，销售成本和销售、一般及行政费用分别包含70万美元和1190万美元税前费用[175] - 2020年4月30日，公司对商誉和长期无形资产进行定量评估，记录1.337亿美元商誉减值和2220万美元长期无形资产减值[177] - 2020财年销售成本含0.2百万美元税前费用，销售、一般和行政费用含4.4百万美元与收购无形资产摊销和会计调整相关的税前费用等[178] - 2021财年总资产减少主要因1.337亿美元商誉减值和2220万美元无形资产减值[178] - 2020年4月30日，公司记录了1.337亿美元与手表和配饰品牌报告单元相关的商誉减值以及2220万美元与MVMT商标和客户关系相关的减值费用[198] - 2021财年，公司记录了130万美元出售国际建筑的非经营性资产收益[199] - 2020财年，公司记录了1540万美元与MVMT或有对价重估相关的非现金收益[200] 国际业务销售占比 - 公司约57.6%的收入来自国际市场[102] - 公司57.6%的总销售额来自国际市场，受外汇汇率影响[182] - 2021财年，公司国际业务在欧洲、中东、美洲（不含美国）和亚洲分别占总净销售额的37.4%、7.3%、6.6%和6.3%[183] 收入确认与分配 - 批发渠道收入在合同到位、履行义务且控制权转移时确认，电商在2021年1月1日前交付时确认，之后发货时确认[204] - 公司按相对单独售价法将智能手表销售的收入分配至各履约义务[205] - 公司将销售商品的交易视为单独且不同的交易，不产生重大合同获取或履行成本[206] 商誉处理 - 收购时公司按估计公允价值记录被收购净资产，超出部分记为商誉[207] - 商誉不摊销，每年11月1日至少进行一次减值评估[208] - 先进行定性评估，若公允价值可能低于账面价值则进行定量测试[208] - 定量测试通过比较报告单元公允价值和账面价值确定是否减值[209] - 公司每年第四季度初进行年度商誉减值评估，2020财年无减值[211] - 2020年第一季度因疫情等触发事件，需对部分资产进行定量减值评估[211] - 2020年4月30日完成手表及配饰品牌报告单元的商誉减值测试[212] 折现现金流模型假设 - 折现现金流模型关键假设包括折现率、收入增长率、EBIT利润率和长期增长率[213] 租赁设施情况 - 截至2021年1月31日，公司在多地有租赁设施，其中超过20000平方英尺的有5处，另有21处平均约5000平方英尺的设施[158]