融资与债务重组 - 公司与投资赞助商达成重组计划协议，将获1100万美元股权融资[149] - 2020年10月，公司8790万美元MUFG贷款债务及约310万美元利率互换终止欠款被出售给Drake[151] - 2021年3月，公司还清Nord LB的专项融资债务，出售ACY E - 175会员权益，买家承担剩余债务[152] - 公司与Drake达成资产购买协议，预计9月底完成剩余资产转移，届时对Drake的债务将视为全部清偿[185] - 2020年10月30日，Drake收购公司在MUFG贷款下的全部债务，约8790万美元[183] - 2019年2月8日，公司通过四个子公司与Nord签订定期贷款协议，贷款总额4430万美元[188] - 2020年5月20日，公司间接子公司获276,353美元PPP贷款，2021年第二季度该贷款被豁免，公司记录279,200美元贷款豁免以减少费用[192] - 2021年2月，公司获170,002美元第二笔PPP贷款，年利率1.00%，2026年2月11日到期[193] - 公司预计9月底完成Drake抵押品剩余资产出售，资产最终转移后，公司对Drake的债务将被视为全部清偿[214] 资产出售与减值 - 2021年第一季度，公司为出售飞机记录82.1万美元坏账准备，5月以70万美元出售该飞机[155] - 2021年6月，公司为出售第二架飞机记录32.6万美元坏账准备，预计第四季度完成出售[155] - 2021年5月，公司以29万美元出售大部分拆解资产，第一季度记录194.04万美元减值损失[155][162] - 2021年3月29日公司申请破产保护，此前出售ACY E - 175 LLC子公司，解决1340万美元Nord贷款融资债务，获210万美元现金[213] 关键财务指标对比 - 2021年和2020年第二季度平均投资组合利用率分别为81%和91%[155] - 2021年和2020年第二季度净亏损分别为320万美元和1350万美元，每股亏损分别为2.07美元和8.74美元[156] - 2021年和2020年第二季度税前利润率分别为 - 181%和 - 308%[156] - 2021年第二季度末，公司有10架飞机和备件库存，账面价值约5300万美元[157] - 2021年第二季度，公司收入和其他收入从2020年同期的440万美元降至150万美元，降幅66%[163] - 2021年第二季度，公司总费用从2020年同期的1920万美元降至470万美元，降幅76%[165] - 2021年第二季度，公司利息费用从2020年同期的450万美元降至1900美元，降幅100%[167] - 2021年前六个月，公司收入和其他收入从2020年同期的920万美元降至400万美元，降幅56%[172] - 2021年前六个月，公司总费用从2020年同期的3690万美元降至1260万美元，降幅66%[173] - 2021年前六个月，公司利息费用从2020年同期的1050万美元降至190万美元，降幅82%[175] - 截至2021年6月30日，公司总资产约5870万美元，总负债8490万美元，账面净资产为负2620万美元[180] 现金流情况 - 2021年前六个月公司经营活动现金流较2020年同期增加170万美元，主要因利息和维护费用支付减少，部分被租金和维护储备金收入减少抵消[203] - 2021年前六个月利息支付较2020年同期减少260万美元，因2021年公司Drake债务利息延期支付[204] - 2021年前六个月维护费用支付较2020年同期减少30万美元，因2020年公司对一架售后飞机进行维护[205] - 2021年前六个月租金收入较2020年同期减少150万美元，主要因2020年第四季度对客户给予租金减免及一项资产2021年未出租[206] - 2021年前六个月维护储备金收入较2020年同期减少20万美元，主要因飞机使用减少及一架飞机2021年未出租[207] - 2021年和2020年前六个月，公司分别从资产销售中获得1180万美元和320万美元净现金[208] 破产相关情况 - 公司预计当前现金足以支撑到2021年第三季度退出破产程序，法院定于8月31日审理计划赞助协议批准动议，若获批，公司预计9月中下旬退出破产程序[215] - 计划赞助商将以每股3.85美元的价格购买2857143股普通股，总购买价1100万美元，发行后计划赞助商持股64.89%，现有股东持股35.11%[216] - 若破产法院接受并批准与计划赞助商以外方的退出融资交易，公司需支付100万美元分手费[216] - 公司持有的JetFleet Holding Corp.（JHC）100%流通股将被取消，计划赞助商将购买35000股JHC普通股，JHC管理层将购买65000股，每股1美元[216][221] - 公司将用计划赞助商购买新股所得的200万美元购买JHC A系列优先股，股息率为7.5%，A系列优先股股东将占JHC投票权股权的51%[221] - JHC将向为现有股东设立的信托发行B系列优先股，清算优先权为1美元，若在JHC报告正EBITDA的第一个财年后赎回，赎回总额为100万美元，否则为每股0.001美元[221] - 生效日期后，公司将向现有股东进行总额100万美元的现金股息分配[221] - 生效日期后，公司董事会将由5名成员组成，其中3名由牵头投资者指定，2名由牵头投资者和现任董事会共同商定[221] - 公司破产后资本结构将显著变化，计划赞助商获得控制权后可能拓展新业务，现有股东持股将稀释至35%[225] - 长时间处于破产程序可能对公司业务、财务状况、经营成果和流动性产生重大不利影响，还可能增加诉讼成本和融资难度[230][231] - 计划发起人协议将向其发行2857143股普通股，价格为每股3.85美元，发行后现有股东在公司普通股中的权益百分比降至35%[233] - 破产法院对持有公司普通股超过4.9%的股东实施交易限制[235] 经营风险因素 - 新冠疫情导致全球航空客运量大幅下降，公司部分客户现金流出现问题，无法按时履行租赁义务[236] - 全球经济低迷会降低航空旅行需求，进而减少航空公司对飞机运力的需求，影响公司飞机价值和租金收入[237] - 若美国承租人违约并申请破产保护，公司在60天内无法对其行使任何补救措施[244] - 出售Drake抵押品后，公司租赁飞机组合可能仅剩1架或无飞机，以及一小部分发动机部件资产[247] - 公司飞机组合集中于少数机型，特定机型的受欢迎程度和可用性变化会对公司投资组合价值产生重大影响[248] - 飞机租赁行业竞争激烈，许多竞争对手拥有更丰富资源和经验，公司在获取收购机会和租赁收益方面面临挑战[249] - 公司专注于区域航空公司客户，这些客户依赖与主要航空公司的合作关系，且面临飞行员供应问题，可能影响公司业务[253] - 公司有一位客户租金以欧元支付，未来若更多租金以外国货币支付，汇率波动影响可能增加[256] - 美国贸易政策变化可能引发贸易战，增加公司客户运营成本，影响公司业务和财务结果[261] - 公司租赁资产回收和收益实现受全球经济、市场、监管等因素影响，若无法有利再营销，财务状况将受不利影响[262] - 二手飞机市场呈周期性，多种因素导致部分飞机需求和价值下降，影响公司收入、业绩和流动性[263] - 公司租赁业务面临承租人违约、破产等风险，可能需额外支出使资产可再营销[264] 上市相关情况 - 公司需满足400万美元股东权益门槛以符合纽交所持续上市标准，否则可能被摘牌[274] - 公司约有155万股流通股，市值较小，股价和交易量波动大[277] - 2020年9月11日公司收到纽交所美国的上市合规缺陷通知，因其2020年6月30日股东权益不足及近年净亏损[273] - 公司需在收到缺陷通知18个月内提交合规计划并定期汇报进展，否则可能被摘牌[275] 内部控制情况 - 2021年6月30日公司披露控制和程序因重大缺陷被认定为无效[281] - 公司此前发现财务报告内部控制中与复杂交易税务审查控制相关的重大缺陷[283] - 重大缺陷指内部控制存在不足或不足组合，可能无法及时防止或发现公司年度或中期财务报表重大错报[284] - 管理层正在加强与公司可能遇到的异常交易相关的税务审查控制，但截至2021年6月30日，该控制运行时间不足，无法确定其有效性[284] - 截至2021年6月30日的财季，公司内部控制未发生对其产生重大影响或可能产生重大影响的变化[285] 未来资产减值可能性 - 2021年第一季度公司记录了资产减值费用，未来可能因多种因素再次记录[266]