财务数据关键指标变化 - 2020年和2019年平均投资组合利用率分别约为88%和95%[56][63] - 2020年和2019年净亏损分别为4220万美元和1670万美元，基本和摊薄后每股亏损分别为27.33美元和10.78美元[57] - 2020年和2019年税前利润率分别为-284%和-49%[57] - 2020年底公司持有的用于租赁的飞机净账面价值约为4600万美元，较2019年12月31日减少58%[58] - 2020年和2019年公司收入和其他收入分别为1620万美元和4360万美元，下降63%[68] - 2020年和2019年公司总费用分别为6200万美元和6480万美元，下降4%[72] - 2020年公司税收优惠为360万美元，2019年为450万美元；2020年实际税率为7.8%的税收优惠，2019年为21.3%的税收优惠[78] - 截至2020年12月31日，公司总资产约9340万美元，负债1.11亿美元，账面净资产为负1760万美元[80] - 2020年公司确认与Nord掉期相关的累计其他综合损失896800美元为费用[90] - 2020年公司经营活动现金流较2019年减少420万美元，主要因租金、维修储备金和融资租赁利息收款减少，部分被利息和维修付款减少抵消[105] - 2020年租金收款较2019年减少750万美元，主要因客户拖欠、飞机收回和出售[106] - 2020年维修储备金收款较2019年减少240万美元，主要因2019年第三季度收回四架飞机[107] - 2020年融资租赁利息收款较2019年减少70万美元，因2020年第一季度出售四架融资租赁飞机和受疫情影响的两个承租人付款减少[108] - 2020年利息付款较2019年减少470万美元，因公司部分债务利息延期支付[110] - 2020年维修付款较2019年减少160万美元，因公司对闲置飞机维修减少和承租人维修储备金索赔减少[111] - 2020年和2019年公司未购置飞机，分别从资产出售获得净现金1710万美元和1680万美元[112] - 2020年公司以实物支付利息形式借款560万美元，2019年从MUFG信贷安排借款600万美元；2020年和2019年分别偿还债务120万美元和4430万美元[113] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年和2019年公司运营租赁收入分别为1550万美元和2560万美元，下降40%[69] - 2020年和2019年公司维护储备收入分别为20万美元和1700万美元，下降99%[70] - 2020年和2019年公司财务租赁收入分别为10万美元和90万美元，下降93%[71] 债务交易相关 - 2020年10月，公司将欠MUFG贷款人的8790万美元贷款债务（包括递延利息）及约310万美元的利率互换终止欠款出售给Drake[60] - 2020年10月30日，Drake购买公司在MUFG贷款下的全部债务，总计约8790万美元，以及公司对MUFG银行的约310万美元债务[83] - 2021年3月16日，公司出售ACY E - 175，收到210万美元现金付款，余额用于减少Drake债务[92] 政策与资金相关 - 2020年3月《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》成为法律，公司加速获得11400美元替代最低税抵免退款[79] - 2020年5月20日，公司子公司获得276353美元薪资保护计划贷款；2021年2月，公司获得170002美元第二笔薪资保护计划贷款[93][95] 现金来源与用途 - 公司主要现金来源为经营和融资租赁付款、维护储备金、飞机和发动机销售收入[98] - 公司主要现金用途为薪资福利、行政费用、专业和法律费用、维护费用及向承租人报销费用[99] 重组与顾问相关 - 2019年公司聘请B. Riley Securities作为投资银行顾问，协助制定重组计划和寻找潜在贷款人等[100] 破产相关 - 2021年3月29日公司申请破产保护，此前出售子公司解决1340万美元融资债务并获得210万美元现金[116] - 公司预计当前现金状况足以支撑到2021年第二季度末或第三季度初破产程序结束，需寻找投资者重启飞机租赁业务[117] - 破产法院对持有公司超4.9%普通股股东实施交易限制，旨在保留公司税收属性[132] - 公司无现有和承诺的资本融资，若成功退出第11章破产案，也可能无现金支持长期运营和新飞机采购[135] 风险因素相关 - 新冠疫情致全球航空客运量剧减，公司部分客户现金流问题严重，无法按时履行租赁义务[136] - 全球经济低迷会降低航空旅行需求，减少航空公司对飞机运力需求，影响公司飞机价值和租金收入[137] - 若美国承租人违约并申请破产保护，公司60天内无法行使补救措施，且相关程序存在诉讼风险[144] - 公司当前飞机租赁组合缺乏多元化，若德雷克抵押品拍卖完成，组合将进一步缩小[147] - 公司飞机组合集中于少数机型，特定机型的市场变化会对公司资产价值和租金收入产生重大影响[148] - 飞机租赁行业竞争激烈，许多竞争对手运营历史长、经验丰富、资金雄厚[149] - 公司专注区域航空公司客户，面临主要承运人终止合作、飞行员供应不足等风险[152] - 公司海外租赁面临当地经济不稳定和货币兑换波动风险[153][155] - 外国承租人当地货币相对于美元贬值，会增加其违约风险，影响公司收款[156] - 美国贸易政策变化可能引发贸易战，增加公司客户运营成本，影响公司业务机会和财务结果[160] - 二手飞机市场呈周期性，多种因素导致近期部分二手飞机需求和价值下降，影响公司收入、业绩和流动性[162] 资产减值相关 - 公司在2020年第四季度记录了资产减值费用，未来可能因多种因素再次记录[165] 上市合规相关 - 2020年9月11日，公司收到纽约证券交易所美国公司的缺陷通知，因其截至2020年6月30日股东权益不足，且2018和2019财年净亏损[172] - 公司指南要求，若近三个财年中有两个财年持续经营亏损和/或净亏损，股东权益至少为200万美元；若近四个财年中有三个财年如此，股东权益至少为400万美元；若近五个财年都如此，股东权益至少为600万美元[173] - 公司已提交详细合规计划，需在收到缺陷通知18个月内恢复合规，并定期报告进展[174] - 若18个月内未恢复合规，公司股票可能被摘牌，这将影响股票流动性和市场价格，增加股权融资难度[175] 股价影响因素相关 - 公司普通股市场价格受经营业绩、经济、金融市场、航空业、会计原则、税法等因素影响而波动[176] - 公司约有155万股流通股，市值相对较小，股价对大宗交易更敏感，价格和交易量波动可能限制公司融资能力[176]