财务数据关键指标变化 - 2021和2020年第一季度平均投资组合利用率分别为86%和85%[136][146] - 2021和2020年第一季度净亏损分别为540万美元和1020万美元，基本和摊薄后每股亏损分别为3.50美元和6.58美元，税前利润率分别为-212%和-270%[137] - 2021年第一季度，公司收入和其他收入从480万美元降至250万美元，降幅47%，主要因运营租赁收入减少[151] - 2021年第一季度，公司总费用从1770万美元降至790万美元，降幅55%，主要因折旧、资产减值损失、利息和坏账费用减少[152] - 2021年第一季度，公司折旧费用从220万美元降至70万美元，降幅68%，主要因飞机重新分类和出售[153] - 2021年第一季度，公司专业费用、一般及行政等费用从90万美元增至160万美元，增幅88%，主要因法律费用摊销和破产申请相关费用增加[157] - 2021年第一季度公司税务支出为49,200美元，有效税率为负0.92%；2020年第一季度税务收益为270万美元，有效税率为21.0%[158] - 截至2021年3月31日，公司总资产约6440万美元，总负债8740万美元，账面净资产为负2300万美元，其中8330万美元债务欠Drake Asset Management Jersey Limited [159] - 2021年第一季度公司经营活动现金流较2020年同期增加0.4百万美元[182] - 2021年第一季度利息支付较2020年同期减少1.5百万美元[183] - 2021年第一季度维护支付较2020年同期减少0.3百万美元[184] - 2021年第一季度租金收入较2020年同期减少0.6百万美元[185] - 2021年第一季度维护储备金收入较2020年同期减少0.3百万美元[186] - 2021年第一季度专业费用、一般及行政费用支付较2020年同期增加0.6百万美元[187] - 2021年和2020年第一季度公司分别从资产销售中获得10.9百万美元和3.1百万美元净现金[188] - 2021年和2020年第一季度公司分别借款1.9百万美元和0.4百万美元，分别偿还债务11.0百万美元和1.2百万美元[189] 飞机资产情况 - 2021年第一季度末公司持有10架待租赁飞机，账面价值约5600万美元，较2020年末增加[138][146] - 2021年第一季度，公司与客户就出售一架飞机进行谈判，记录了82.1万美元的坏账准备，5月达成70万美元出售协议，已收到20万美元[144][145] - stalking horse协议涵盖10架飞机资产及相关租赁，购买价格为未偿还担保债务金额[165] - 2019年出售1架Nord贷款抵押飞机，2020年出售2架，2021年3月公司出售ACY E - 175权益并解除相关担保义务[169] 债务情况 - 2020年10月，公司欠MUFG的8790万美元贷款债务及约310万美元利率互换终止欠款被出售给Drake[139] - 2020年10月30日，Drake购买公司MUFG贷款项下约8790万美元债务及310万美元与MUFG银行终止利率互换的债务[162] - 2019年2月8日，公司通过子公司与Nord签订贷款协议，获得总额4430万美元的6笔定期贷款[167] - 2020年5月20日，公司子公司获得276,353美元PPP贷款，2021年2月获得170,002美元第二笔PPP贷款[170][172] - Nord贷款利息基于30天或3个月LIBOR加固定利差，首笔2020年10月到期，最后一笔2025年5月到期[168] 破产相关情况 - 2021年3月29日，公司及其子公司申请破产保护，将继续正常运营[141] - 2021年3月29日公司申请破产保护，此前出售子公司解决13.4百万美元融资债务并获得2.1百万美元现金[192] - 公司预计当前现金状况足以支撑到2021年第二季度末或第三季度初退出破产程序[194] - 破产法院对公司重组计划的确认将免除公司确认前产生的大部分债务，但未最终免除的债权可能影响公司财务状况和经营成果[206] - 第11章破产案的长期进行会对公司业务、财务状况、经营成果和流动性产生重大不利影响，还可能导致成本增加、融资困难等问题[207][208] - 破产法院对持有公司超过4.9%普通股的股东实施了交易限制，旨在保留公司的某些税收属性[209] - 公司为执行重组计划可能发行额外普通股或可转换证券，这可能影响现有股东权益和市场价格[210] 公司资金情况 - 公司主要现金来源为租赁付款、维护储备金和飞机发动机销售收入，主要现金用途为薪资、专业费用、维护费用等[175][176] - 公司聘请B. Riley Securities作为投资银行顾问，协助制定重组计划和寻找潜在投资者[177] - 公司目前没有可用的运营资本和收购融资，若无法获得合适的资金，可能被迫停止运营并清算资产[212] 外部因素影响 - 新冠疫情对公司产生了巨大的不利影响，导致航空公司现金流问题，影响公司租赁业务[213] - 全球经济下滑、中国经济波动、美国制裁、英国脱欧等因素可能对公司业务和财务状况产生负面影响[214][215][216][217] - 航空公司削减运力会导致飞机需求和租赁价格下降，影响公司资产价值和租赁收入[219] 信用与竞争风险 - 公司面临承租人信用风险，若承租人违约或破产，可能导致公司损失[220][221][222][223] - 公司飞机租赁业务面临竞争，许多竞争对手拥有更丰富的资源和经验，公司在获取融资前难以与之竞争[227][228][229] 上市合规情况 - 公司收到纽交所美国证券交易所的合规缺陷通知，因其截至2020年6月30日的财务报表显示股东权益不足，且2018年和2019年财年净亏损，不符合持续上市标准[250] - 公司指南要求，若最近三个财年中有两个财年持续经营亏损和/或净亏损，股东权益至少为200万美元；若最近四个财年中有三个财年持续经营亏损和/或净亏损，股东权益至少为400万美元；若最近五个财年持续经营亏损和/或净亏损，股东权益至少为600万美元[251] - 公司已向纽交所美国证券交易所提交详细合规计划，需在收到缺陷通知的18个月内恢复合规，并定期报告进展[252] - 若18个月内未恢复合规，公司股票可能被摘牌，这将严重影响股票流动性，压低市场价格，增加股权融资难度[253] 股价影响因素 - 公司普通股市场价格受经营业绩、经济和金融市场状况、会计原则或税法变化等因素影响，可能出现波动[254] - 公司资本规模较小，约有155万股流通股，股价对大宗交易更敏感，价格和交易量波动可能限制公司融资能力[254] 外国承租人风险 - 外国承租人当地货币相对于美元贬值，会增加其违约风险，影响公司收款[234] - 外国承租人可能面临资金汇回限制、支付义务限制，影响其履行租赁义务的能力[235] 资产减值与法规风险 - 公司在2021年第一季度记录了资产减值费用，未来可能因多种因素继续记录此类费用[243] - 政府法规可能导致公司产生成本，包括飞机注册安全要求、设备改装等，不遵守规定可能面临制裁和罚款[244]