财务业绩：收入和利润（同比/环比） - 2020年营业收入为1.41592亿美元，较2019年的1.34598亿美元增长约5.2%[274] - 2020年净利润为3842.5万美元，较2019年的3388.8万美元增长约13.4%[274] - 2020年基本每股收益为2.19美元，较2019年的2.02美元增长约8.4%[274] - 净利润从2019年的3389万美元增至2020年的3843万美元，增长13.4%[282] - 2018年净利润为3245.2万美元，2019年净利润为3388.8万美元，2020年净利润为3842.5万美元[289] - 2020年合并营业收入为1.41592亿美元，其中受监管业务收入为1.29851亿美元，非监管业务收入为1254.5万美元[408][410] - 2020年合并净利润为3842.5万美元，其中受监管业务净利润为3595.1万美元，非监管业务净利润为247.4万美元[410] - 公司2020年总营业收入为1.41592亿美元，2019年为1.34598亿美元，2018年为1.38077亿美元[313] - 受监管的居民用户销售收入从2018年的6978.5万美元增长至2020年的7679.8万美元[313] - 非监管合同运营收入从2018年的1637.4万美元下降至2020年的1213万美元[313] - 2020年第三季度营业收入最高，为3992万美元，净利润为1273.7万美元[412] - 每股收益：2020年基本EPS为2.19美元，稀释EPS为2.18美元；2019年基本EPS为2.02美元，稀释EPS为2.01美元；2018年基本EPS为1.97美元，稀释EPS为1.96美元[383] 财务业绩：成本和费用（同比/环比） - 2020年运营和维护费用为7079.6万美元，较2019年的6798万美元增长约4.1%[274] - 2020年折旧费用为1847.2万美元，较2019年的1671.6万美元增长约10.5%[274] - 2020年坏账费用为110万美元，2019年为100万美元，2018年为80万美元[307] - 2020年核销金额为50万美元，2019年为60万美元，2018年为70万美元[307] - 2020年所得税费用为-411.9万美元，而按法定税率计算的所得税为720.4万美元，主要差异源于有形财产维修的税收效应，该项带来1129.8万美元的税收减免[339] - 公司运营租赁费用在2020年为80万美元，2019年为70万美元，2018年为50万美元[349] 业务线表现：受监管业务 - 公司91%的营业收入和99%的总资产受所在州监管[296] - 2020年合并营业收入为1.41592亿美元，其中受监管业务收入为1.29851亿美元[408] - 2020年合并净利润为3842.5万美元，其中受监管业务净利润为3595.1万美元[410] - 2020年合并资本支出为1.05619亿美元，其中受监管业务资本支出为1.05091亿美元[410] - 截至2020年12月31日，合并总资产为9.7647亿美元，其中受监管业务资产为9.98932亿美元[411] - 受监管的居民用户销售收入从2018年的6978.5万美元增长至2020年的7679.8万美元[313] 业务线表现：非监管业务 - 2020年合并营业收入为1.41592亿美元，其中非监管业务收入为1254.5万美元[410] - 2020年合并净利润为3842.5万美元，其中非监管业务净利润为247.4万美元[410] - 非监管合同运营收入从2018年的1637.4万美元下降至2020年的1213万美元[313] - 非监管服务合同有效期至2030年6月，包含剩余履约义务[310] 监管审批与费率调整 - Middlesex在2018年3月获批提高水基价，预计年运营收入增加550万美元，基于2.455亿美元费率基础及9.6%的授权普通股回报率[63] - Middlesex在2018年3月获批对2870万美元递延所得税收益进行四年期摊销的监管会计处理[63] - Middlesex在2020年3月获批重置PWAC费率，以收回60万美元的额外购水成本[62] - Middlesex在2020年11月提交申请，寻求重置PWAC费率以收回110万美元的额外购水成本[61] - Tidewater自2021年1月1日起提高DEPSC批准的DSIC费率，预计每年产生约60万美元的收入[64] - Tidewater自2019年3月1日起获DEPSC批准降低费率，反映2017年《减税与就业法案》带来的企业所得税率降低，导致部分客户类别费率下降3.35%[65] - Pinelands Water和Pinelands Wastewater自2019年11月4日起获NJBPU批准将基价提高50万美元[66] - Southern Shores获DEPSC批准续签一份为特拉华州苏塞克斯县一个拥有2,200个单元的共管公寓社区提供供水服务的多年期协议，当前费率有效期至2024年12月31日，此后任何费率涨幅不得超过地区CPI或3%中的较低者[67] - Twin Lakes的PAPUC批准年收入和费率基础目前分别设定为20万美元和150万美元[70] - 2020年3月，NJBPU批准Middlesex调整PWAC费率以回收60万美元的额外购水成本[323] - 2018年3月Middlesex达成费率和解，年运营收入增加550万美元，基于2.455亿美元费率基础资产及9.6%的普通股授权回报率[324] - 2020年11月，Middlesex向NJBPU提交申请，寻求批准调整PWAC费率以回收110万美元的额外购水成本[322] 资产、负债与权益变化 - 总资产从2019年的9.099亿美元增长至2020年的9.765亿美元，增幅7.3%[278] - 公用事业厂房净值从2019年的7.057亿美元增至2020年的7.966亿美元，增长12.9%[278] - 长期债务从2019年的2.308亿美元增至2020年的2.732亿美元，增长18.4%[278] - 现金及现金等价物从2019年的223万美元增至2020年的449万美元，增长101.4%[278] - 受限现金从2019年的4427万美元大幅减少至2020年的591万美元，下降86.6%[278] - 普通股股东权益总额为3.462亿美元，较2019年的3.238亿美元增长6.9%[285] - 留存收益为1.288亿美元，较2019年的1.087亿美元增长18.5%[285] - 长期债务总额（扣除流动部分后）为2.732亿美元，较2019年的2.308亿美元增长18.4%[287] - 零利率建设贷款余额为5054万美元，较2019年的4047万美元增长24.9%[285] - 2020年流通普通股为17,473股，较2019年的17,434股略有增加[285] - 优先股总额保持稳定，为208万美元[285] - 2020年长期债务总额（未调整前）为2.772亿美元，较2019年的2.344亿美元增长18.2%[287] - 2020年长期债务发行溢价为767万美元，债务费用摊销为441万美元[287] - 截至2020年12月31日，公司确认了1.18144亿美元的监管资产，其中包含6675.9万美元的递延所得税资产[333] - 因2017年税改法案，截至2020年12月31日公司记录了3100万美元的监管负债，用于返还因税率降低而超额收取的税款[335] - 截至2020年12月31日，公司记录了1490万美元的监管负债，与预计资产拆除成本超过实际发生成本的部分相关[337] - 2020年公司递延所得税负债总额为6129.7万美元，其中与公用事业工厂相关的部分为5686.8万美元[341] - 2020年12月31日坏账准备为210万美元，2019年12月31日为140万美元[307] 现金流与资本支出 - 经营活动产生的现金流量净额从2019年的3605万美元增至2020年的5336万美元，增长48.0%[282] - 公用事业厂房资本支出从2019年的8913万美元增至2020年的1.056亿美元，增长18.5%[282] - 2020年发行长期债务获得5032万美元，同时偿还747万美元[282] - 2020年支付普通股股息1817.8万美元，较2019年的1616.5万美元增长12.4%[282] - 2018年普通股现金股息为每股0.911美元，总额1493万美元；2019年为每股0.976美元，总额1616.5万美元；2020年为每股1.041美元，总额1817.8万美元[289] - 2020年全年基本每股收益为2.19美元，稀释后每股收益为2.18美元，第四季度普通股每股股息为0.2725美元[412] 债务与融资活动 - 未来十二个月内，现有长期债务工具中约有730万美元的当期部分将到期[258] - 公司大部分第一抵押权债券的最终到期日为2021年至2059年，其固定利率长期债务相关的利率风险并不重大[258] - 2020年发行长期债务获得5032万美元，同时偿还747万美元[282] - 2020年短期借款平均余额为2830万美元，加权平均利率为1.55%，年末应付票据余额为200万美元，利率为1.04%[355] - 截至2020年12月31日，公司拥有总计1.4亿美元的信贷额度，已使用200万美元，可用额度为1.38亿美元[357][358] - 长期债务加权平均利率：2020年12月31日为3.02%，2019年12月31日为3.17%[379] - 未来五年长期债务年度到期本金：2021年730万美元，2022年670万美元，2023年1610万美元，2024年600万美元，2025年560万美元[378] - 新泽西州循环基金（NJIB SRF）项目：公司有两个在建贷款项目，包括2018年8月关闭的4350万美元大口径输水管道无息建设贷款（截至2020年底已提取4190万美元），以及2018年9月关闭的2018年RENEW计划870万美元建设贷款[372] - 私募债券发行：2020年11月，公司以2.90%的利率完成了4000万美元的私募债券发行（系列2020A），到期日为2050年11月[374] - 新泽西州经济发展局（NJEDA）债务融资：2019年8月，公司完成5370万美元融资，发行系列2019A（3250万美元，票面利率4.0%）和系列2019B（2120万美元，票面利率5.0%）债券，总收益6080万美元（含710万美元发行溢价），截至2020年底已提取5510万美元[376] - 新泽西州循环基金（SRF）计划变更：自2018年9月起，新指南规定贷款余额中0%利率部分为25%，市场利率部分为75%，此条款仅限于贷款的前1000万美元，超过部分不享受0%利率[373] 养老金与福利计划 - 公司退休福利计划资产面临债务和权益证券市场价格波动的风险[261] - 养老金计划累计福利义务：2020年12月31日为1.017亿美元，2019年12月31日为8760万美元[385] - 养老金计划资产公允价值从2019年末的8038万美元增长至2020年末的8892.1万美元，增幅10.6%；其他福利计划资产从4061.3万美元增长至4489.2万美元，增幅10.5%[390] - 养老金计划资金状况（负债净额）从2019年的2051.1万美元恶化至2020年的2694万美元，增幅31.3%；其他福利计划负债净额从1455.3万美元改善至788.4万美元，降幅45.8%[390] - 2020年养老金计划净定期福利成本为195.7万美元，较2019年的252.1万美元下降22.4%；其他福利计划净定期福利成本为119.1万美元，较2019年的169.1万美元下降29.6%[390] - 2021年预计从监管资产摊销至净定期福利成本的金额为：养老金计划精算损失286.8万美元，其他福利计划精算损失52.7万美元[391] - 确定福利义务和成本的关键假设：2020年末贴现率从2019年的3.12%下降至2.37%；所有计划资产的长期预期回报率假设维持在7.00%[393] - 其他福利计划的医疗成本趋势假设：2021年人均医疗福利成本年增长率为7.5%，之后每年下降0.5%，至2027年降至4.5%[394] - 医疗成本趋势率假设变动1个百分点的影响：其他福利计划当期服务和利息成本将增加56.1万美元或减少43.1万美元；预计福利义务将增加884.5万美元或减少694.1万美元[395] - 2021年至2030年预计福利支付总额：养老金计划为4736.8万美元，其他福利计划为1740.9万美元[395] - 2020年末养老金计划资产配置：权益证券占60.6%（目标55%），债务证券占37.5%（目标38%），现金占1.2%（目标2%），房地产/大宗商品占0.7%（目标5%）[396] - 2021年预计现金缴款：养老金计划约340万美元，其他福利计划约80万美元[402] - 公司401(k)计划匹配员工供款，2020、2019和2018年匹配贡献分别为70万美元、70万美元和60万美元[404] - 针对特定员工的补充退休计划，2020年公司拨付了70万美元的自主性供款，占符合条件员工2020年薪酬的5.0%[405] 会计政策与关键假设 - 主要公用事业厂房的折旧率范围：水源供应1.15%-3.44%，输配水干管1.10%-3.13%，水处理1.65%-7.09%[302] - 非监管固定资产折旧年限估计为3至42年[302] - 采用新租赁会计准则导致公司于2019年1月1日确认670万美元的使用权资产和710万美元的租赁负债[317] - 2020年、2019年和2018年，米德尔塞克斯的建设期间所用资金补偿率均为6.50%，泰德沃特均为7.92%[307] - 审计师认为截至2020年12月31日的合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司的财务状况[264] 运营相关 - 公司于2020年3月关闭行政办公室，并于2020年6月下旬以25%的容量重新开放办公室[49] - 公司通过合同安排和通过费率回收涨价的能力，降低了化学品、电力等商品价格上涨的风险[259] - 公司有一项购买未处理水的协议，有效期至2023年11月30日，日均购买量为2700万加仑[343] - 2020年，公司购买水总成本为700万美元，其中未处理水340万美元，处理水360万美元[344] - 截至2020年底，公司未来最低运营租赁付款总额为760万美元，其现值为570万美元[352] - 公司计划在2021年、2022年和2023年分别投入约1.34亿美元、9700万美元和8300万美元用于建设计划[352] - 2019年，公司因2014-2017年度联邦所得税审计而支付了270万美元的所得税和10万美元的利息，截至2020年底，相关准备金和利息负债分别降至50万美元和10万美元[341] 股权与薪酬计划 - 无面值7.00系列累积可转换优先股：转换条款为1股优先股可兑换12股普通股；公司每年可按公平价值赎回最多10%的流通可转换股[368] - 2018年限制性股票计划授权最大授予股数为30万股，其中约89%仍可用于奖励[406] - 截至2020年12月31日，已授予但未归属的限制性股票为8.6万股，未赚取的薪酬费用为183.7万美元[407] 金融工具公允价值 - 金融工具公允价值：债券的账面价值与公允价值，2020年分别为1.47667亿美元和1.59195亿美元，2019年分别为1.51361亿美元和1.60772亿美元[384]