财务状况与亏损情况 - 2021年和2022年9月30日止年度，公司净亏损分别为4420万美元和1.547亿美元，经营活动净现金使用量分别为1750万美元和6310万美元，截至2022年9月30日累计亏损3.051亿美元[112] - 公司自成立以来一直亏损，预计未来几年将继续产生大量经营亏损，且在产品开发和商业化成功之前不太可能有大量运营收入[108][113] - 公司有亏损历史，预计未来将继续产生重大费用和持续亏损，存在持续经营的重大疑虑[172][173][174][175][176] 资金需求与融资风险 - 公司需要大量额外资金来继续运营和执行当前业务战略，但无法确定所需资金的具体数额，也不确定能否以合理条件筹集到资金[110] - 公司持续经营能力存疑，依赖筹集额外债务或股权融资或建立战略合作伙伴关系[120][121] 业务运营风险 - 公司尚未向客户制造或销售任何量产汽车，且可能永远无法开发或制造汽车[105][116] - 公司作为电动汽车行业新进入者，面临设计生产、监管审批、品牌建设、客户拓展等多方面风险和挑战[117][118] - 公司从研发向商业生产和销售过渡时，难以预测未来结果，成本和时间估计存在风险和不确定性[119] - 公司业务很大程度依赖开发、制造、营销和销售或租赁电动汽车，进入ESUV市场是关键[145] - 公司计划与供应商合作制造车辆，但尚未与OEM或一级汽车供应商签订最终供应或制造协议[146] - 公司车辆将使用锂离子电池，电池存在起火等风险，可能导致诉讼、召回或重新设计[149] - 公司严重依赖与OEM、供应商和服务提供商的关系，若合作终止，业务前景将受重大影响[154] - 公司运营依赖复杂机械，生产面临运营绩效和成本的不确定性与风险，可能受多种因素影响[157][158] - 公司需与供应商合作开发复杂软件和技术系统，存在无法成功开发的风险[159][160][161] - 公司依赖第三方供应商开发新兴技术，技术可能不具商业可行性，影响业务计划[162] - 公司车辆在设计、制造、审批、发布和融资等环节可能出现重大延迟，损害业务和前景[163][164] - 公司依赖供应商，供应商无法及时按要求供货会对业务产生重大不利影响[165][166][167] - 公司作为新进入者，运营历史有限，面临诸多挑战，最早2024年第二季度生产首辆车[170][171] - 公司难以准确估计车辆供需，可能导致业务低效和收入受损[179][180] - 公司可能面临原材料成本增加或供应中断，无法保障电池供应将严重损害业务[181][182][183][184] - 汽车市场竞争激烈，公司可能无法成功竞争，替代技术发展或影响电动汽车需求[188][189][190] - 公司采用直接向用户销售车辆的模式，该模式较新且未经充分验证，可能影响销售和业绩[194] - 公司未来增长依赖电动汽车需求和消费者接受度，需求受多种因素影响，波动可能导致销售和业绩下滑[198] - 政府补贴和经济激励的减少或取消可能影响公司业务和业绩，申请额外激励存在不确定性[203][206] - 公司计划大幅扩张业务，面临人员招聘、培训、系统升级等挑战，管理不善将影响业务增长[208] - 若保修储备金不足以覆盖未来保修索赔，将对公司业务和业绩产生重大不利影响[211] - 公司业务依赖建立和强化Mullen品牌，但汽车行业竞争激烈，品牌建设可能不成功[213] - 公司计划拓展国际市场，面临运营、财务、汇率、法规等多种风险[215] - 新冠疫情对公司业务产生重大不利影响，包括供应链中断、销售下降、员工生产力降低等，未来影响不确定[219] 上市合规风险 - 公司可能无法维持符合纳斯达克资本市场的持续上市要求[106][125] - 2022年9月7日公司收到纳斯达克上市资格部门通知，存在出价不足问题，若2023年3月6日前未恢复合规，或有180天额外合规期[126] 股权与融资安排 - 投资者支付1.5亿美元，获得票据，票据本金和应计未付利息可转换为普通股，转换价格有规定[128] - 剩余9000万美元承诺金额将在2023年1月24日和2月24日分两期支付，购买价格有规定[130] - 2023年4月1日至6月30日，投资者有权按比例购买最多1亿美元D系列优先股[131] - 截至2023年1月6日，公司有16.9366318亿股普通股、1925股A系列优先股、121.1757万股C系列优先股和36.3097万股D系列优先股流通在外[137] 收购相关风险 - 2022年公司收购两家实体，收购相关电气业务存在多种风险[142] 财务报告与内部控制 - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，正采取措施补救，若无法改善将影响财务报表准确性和股价[195][197] - 公司需改进运营和财务系统以支持增长，否则影响计费和报告[257] - 作为上市公司，需遵守法规要求，可能难以及时满足财务报告要求[261] - 公司构建会计和财务职能及基础设施需额外专业费用、内部成本和管理精力，实施新内部系统或产生大量成本[262] - 若无法及时遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条要求或维持有效内部控制，公司业务和运营结果可能受损，投资者或失去信心，还可能面临监管机构制裁或调查[263] 法律与合规风险 - 公司需遵守美欧等地数据保护法规，合规成本高，违规将面临法律和声誉风险[233] - 保护信息安全需投入大量资源，安全漏洞会导致客户信任受损和法律索赔[235] - 公司可能面临专利或商标侵权索赔，侵权会导致业务、财务受影响[236] - 公司难以确保专利申请获批及专利有效性，竞争对手可能绕过专利[242] - 公司可能因员工使用前雇主商业秘密面临索赔，败诉会损失知识产权和人员[245] - 车辆需符合安全标准和法规，不达标或法规变化会影响业务和业绩[246] - 公司可能面临产品责任索赔，成功索赔会导致高额赔偿和负面宣传[253] - 公司需遵守反贪腐等法律，违规会面临罚款、声誉受损等后果[254] 股息政策 - 公司过去未支付普通股现金股息，预计未来也不会支付，投资回报可能仅限于普通股价值[124][125] - 公司历史上未宣派股息，近期无支付现金股息计划，未来派息由董事会决定[301] 资产权益风险 - 公司高级贷款人和美国国税局对其资产有权益，若被止赎将对业务和财务状况造成重大损害[122][123] 办公场地与设施 - 公司总部位于加州布雷亚，租赁约24,730平方英尺办公空间，月租金33,136美元，租约2026年3月到期[269] - 2022年8月1日公司在加州欧文开设汽车开发中心，租赁面积增至31,603平方英尺，月租金约75,000美元[270] - 2022年11月30日公司收购印第安纳州米沙沃卡汽车制造工厂，场地总面积1,392,395平方英尺[273] 重大诉讼事项 - 公司与前途汽车仲裁案有望解决，将收购前途知识产权并获K - 50汽车制造和销售许可，双方正协商协议条款[279] - 公司与IBM诉讼案中支付约590万美元判决金额及利息，上诉仍在审理中[281] - 公司在Mullen股东诉讼案中同意支付99.5万美元给原告律师作为费用和开支[292] - 2022年8月1日，Jeff Witt和Joseph Birbigalia对公司提起衍生诉讼，索赔金钱损失及合理费用[293] - 2022年9月30日，Hany Morsy对公司提起衍生诉讼，要求改善公司治理和内部程序，索赔金钱损失等[295] - 公司认为上述两起诉讼潜在责任不会对财务状况等产生重大不利影响，未在财报反映相关负债[294][296] - 2022年9月29日，公司以25000美元和解与4Wall Entertainment的设备租赁违约诉讼[297] 证券交易与股东情况 - 2021年11月5日，公司普通股交易代码从“NETE”变更为“MULN”[299] - 截至2022年9月30日，公司普通股有811名登记股东[300] 股份回购情况 - 截至2022年9月30日的三个月，公司未回购普通股[303] 会计准则影响 - 已评估但未采用的会计准则更新预计不会对合并财务报表产生重大影响[339] 关键人员依赖 - 公司高度依赖首席执行官David Michery，若其离职将处于不利地位[216] 债务与股权优先受偿 - 公司债务和高级股权证券在清算时有优先受偿权，高级证券限制普通股股息支付[264] - 公司需为C系列优先股支付高额月度股息，以普通股支付或稀释股权、影响股价[266]