公司人员与地点情况 - 截至2021年12月31日的12个月内，公司平均约有590个地点和25000名员工，截至该日约有27000名员工[16] - 公司在北美约有590个地点，2021年12月31日止十二个月平均有25000名员工，截至2021年12月31日约有27000名员工[48] - 2021年全年平均约有25000名员工，其中约5000人由工会代表或受集体谈判协议约束；截至2021年12月31日，约有27000名员工，其中约7000人由工会代表或受集体谈判协议约束[101] - 约97%的员工位于美国[101] - 公司员工中退伍军人约占3%[66] - 2021年，美国全体员工中49%、美国高管、经理和专业人员中48%为女性和少数族裔[108] - 截至2021年12月31日，公司董事会中约60%为女性或少数族裔[68] 行业市场预测 - 思科预测，到2023年北美宽带连接速度将从2018年的约55 Mbps提高到超过140 Mbps [21] - 思科预测，到2023年5G设备和连接将占全球移动设备和连接的10%以上[23] - 2020 - 2027年全球5G基础设施市场预计以近60%的复合年增长率扩张，2020 - 2025年美国电信公司将投资超2500亿美元建设5G网络[24] - 未来10年农村数字机会基金将提供超200亿美元资金，5G农村美国基金将提供高达90亿美元资金，2021年基础设施投资和就业法案提供约650亿美元用于改善和扩展宽带基础设施[25] - 智能照明解决方案每年可节省超10亿美元，智能交通管理系统可减少40%拥堵并每年节省1亿美元[26] - 2020年智能城市市场估值约7400亿美元，2021 - 2026年预计以约18%的复合年增长率增长[26] - 智能家居市场预计从2019年的约800亿美元增长到2025年的约2240亿美元[27] - 2020年全球低碳能源转型项目投资达5010亿美元，其中可再生能源投资3040亿美元，美国可再生能源容量投资约490亿美元[29][31] - 2020 - 2021年美国风电增长14%，公用事业规模太阳能发电增长26%，小规模太阳能发电增长19% [32] - 到2050年美国可再生能源发电占比预计翻倍至超40%，可再生发电技术预计占新增发电容量的60%[39] - 到2050年美国预计新增约760净吉瓦发电容量[41] 公司业务线情况 - 公司清洁能源和基础设施部门收入从2017年的3亿美元增长到2021年的约19亿美元，预计未来几年将接近总营收的30%[56] - 公司认为工业厂房建设在可再生能源等行业存在机会，天然气发电需求将推动燃气发电厂建设和燃煤电厂改造[34] - 公司提供重型民用基础设施建设服务，基础设施升级等举措将带来投资和增长机会[35] - 公司是北美领先的可再生能源承包商，在风电、太阳能等领域有专长[36] - 公司是北美最大的管道承包商之一，业务包括各类管道建设和维护等[42] - 公司在约75%的车队运营中实施GPS、智能怠速等先进技术以提高效率、降低油耗和保障安全[64] 公司财务相关 - 截至2021年12月31日，公司循环信贷额度下有约7亿美元借款可用，新的无担保高级信贷安排下借款承诺总额为20亿美元，还有6亿美元2028年到期、利率4.50%的高级票据[74] - 2021年，公司通过主服务协议和其他服务协议项目获得的收入占合并收入的38%，2020年和2019年均为36%[79] - 公司部分合同包含保留金条款，客户通常可保留账单金额的5% - 10%直至合同最终结算[80] - 公司预计2022年实现约75%的2021年末估计积压订单收入[82] - 截至2021年12月31日，公司18个月估计积压订单为99.39亿美元，其中通信业务45.04亿美元、清洁能源和基础设施业务15.43亿美元、石油和天然气业务10.27亿美元、电力输送业务28.65亿美元[83] - 截至2021年12月31日，公司积压订单的63%来自主服务协议或其他服务协议[83] - 截至2021年12月31日，18个月总积压订单与剩余履约义务金额差异主要源于积压订单估计中包含66亿美元主服务和其他服务协议下的预计未来收入，且排除约16亿美元超过18个月的剩余履约义务和预计未来收入[84] - 2022年预计实现的积压订单与同期预计确认的剩余履约义务金额差异主要是由于相关积压订单估计中包含约35亿美元主服务和其他服务协议下的预计未来收入[84] - 截至2021年12月31日，公司流动性约11亿美元，包括信贷安排下可用的7亿美元和3.61亿美元现金[205] 公司业务运营模式 - 公司客户在许多合同中提供项目所需材料和用品，公司负责安装；部分项目中，公司代客户从第三方采购材料和用品[89] - 公司利用独立承包商协助项目和管理工作流程，不依赖单一独立承包商[90] - 公司有积极的安全文化，通过多种方式确保员工安全并不断改进安全项目和绩效[86,102,103] - 公司业务主要在美国和加拿大开展[99] - 公司行业竞争激烈且分散，竞争对手包括Quanta Services、MYR Group等[91] - 公司提供工程、建筑、安装、维护和升级服务，收入来自主服务协议和特定项目合同[214] - 收入成本（不包括折旧和摊销）主要包括工资、员工激励和福利、分包服务等[215] - 项目利润通过项目收入减去项目收入成本（包括项目相关折旧）计算得出[215] - 项目组合会影响整体项目利润率，安装工作的利润率风险高于维护或升级工作[215] - 若完成项目的实际成本超过成本估算，项目盈利能力和利润率将降低[215] 公司面临的风险 - 公司业务受行业法规、气候变化、市场环境等因素影响，可能导致服务需求减少、项目延迟或取消，影响经营结果、现金流和流动性[113][114][115][116][117] - 2021年11月15日IIJ法案签署成法，但项目资金发放时间不确定，公司可能无法获得预期收益[116] - 客户财务状况受损可能导致付款延迟或违约，增加应收账款无法收回风险，影响公司现金流和流动性[118] - 公司所处行业竞争激烈，技术和法规变化快，客户整合可能导致服务需求减少，影响经营结果、现金流和流动性[119][120] - 项目管理不善或延迟可能导致额外成本或索赔，影响经营结果、现金流和流动性[121][122][123][124] - 对项目业主、分包商或供应商索赔未充分收回，可能对财务结果产生重大不利影响[125] - 项目保修索赔可能增加，相关成本可能对经营结果、现金流和流动性产生重大不利影响[126] - 固定价格合同成本估计不准确可能影响财务表现，实际结果与假设差异可能降低盈利能力[127] - 公司采用成本加成法确认收入，依赖对合同总成本的估计，估计调整会影响盈利能力[128] - 公司大部分收入来自少数客户，失去重要客户或客户需求减少会影响财务表现[129] - 公司多份合同可在短时间或无提前通知下取消，难以估计客户服务需求[130] - 公司合同需公开投标，若未能中标或完成项目后无法替换，会导致收入、盈利能力和流动性下降[131] - 公司积压订单可能无法转化为实际收入或利润，积压订单受取消和意外调整影响[132] - 公司业务劳动密集，难以吸引和留住合格员工会影响运营效率和盈利能力[133] - 公司财务结果基于估计和假设，实际结果可能与估计有重大差异[134] - 公司业务受运营风险影响，可能导致重大负债和财务状况恶化[137] - 公司业务具有季节性，受客户支出模式、天气等因素影响，季度业绩有波动[138] - 新冠疫情对公司运营产生负面影响，未来影响程度和持续时间不确定[140] - 公司面临各类法律诉讼和索赔，或对业务、经营结果和现金流产生重大不利影响[145] - 分包商和供应商若无法履行义务，或影响公司经营结果、现金流和流动性[147] - 信息系统中断和数据安全漏洞或影响公司运营、声誉和财务状况[149] - 公司可能产生商誉和无形资产减值费用，损害盈利能力[154] - 财务报告内部控制失效可能对公司业务产生重大影响[155] - 公司国内外业务可能产生额外税务负债，影响业务和财务状况[156] - 公司大部分潜在负债为自保，保险覆盖可能不足，影响盈利能力和流动性[158] - 工会劳动力及相关义务可能使公司面临负债，影响流动性和经营结果[159] - 参与的多雇主养老金计划若资金不足，公司可能需增加缴款或承担税务[160] - 战略收购和投资存在风险，若整合不成功，可能影响经营结果和股东价值[162] - 收购公司可能存在未发现的负债，卖方的赔偿可能不足以抵消潜在负债[163] - 收购或战略投资可能通过增加借款、发行债务工具或普通股进行，会稀释股东权益，增加债务水平[164] - 战略安排（包括合资企业和股权投资）中，若合作伙伴未履行义务，公司可能需额外投资或承担更多责任[166] - 国际业务有风险，包括违反反贿赂法、经济和市场波动、监管变化、外汇波动等[167] - 违反FCPA或类似反贿赂法可能导致严重刑事或民事处罚，影响声誉和经营结果[168] - 气候变化可能导致极端天气、项目取消、需求减少、成本增加等，影响公司经营和盈利能力[169] - 新的环境法规可能增加合规成本，要求更换设备，影响业务运营和盈利能力[171] - 地下作业可能导致污染物泄漏，违反环境法会带来重大责任和声誉损害[172] - 公司有大量债务，债务协议中的限制性契约可能影响业务运营和融资能力[177] - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）预计在2023年6月30日前逐步淘汰，可能导致公司可变利率债务的利率波动和成本增加[180] - 公司业务资本密集，若无法产生足够现金流偿债，可能需进行债务再融资或重组、出售资产等[179] - 公司可能无法获得足够的担保能力来支持某些服务，履约和付款担保需求可能降低信贷安排下的可用额度[181] 公司股权与股票情况 - 公司修订重述的公司章程规定可发行最多1.45亿股普通股，截至2021年12月31日约7640万股已发行在外[183] - 截至2021年12月31日，董事长Jorge Mas和首席执行官José R. Mas实益持有约23%已发行在外的普通股[186] - 截至2022年2月24日，公司普通股有1742名登记持有人[194] - 2021年10 - 12月，公司分别回购7312股、7509股和11248股普通股，平均价格分别为87.04美元、92.48美元和90.22美元，总计26069股[196] - 截至2021年12月31日，公司2018年12月宣布的1亿美元股票回购计划剩余860万美元额度，2020年3月宣布的1.5亿美元股票回购计划额度未使用[197] - 以2016年12月31日投资100美元为基础，到2021年12月31日公司普通股累计回报为241.25美元，标普500为233.41美元，同行组为251.82美元[202] - 过去有回购普通股行为，未来可能继续，但无法保证回购能提升股东价值[165] 公司收购情况 - 2021年公司完成14项收购，2020年完成5项收购，2019年完成6项收购[207][208] 公司信息披露 - 公司使用网站发布重要信息，投资者可在网站投资者板块获取信息并注册接收通知[111] - 公司相关报告可在公司网站www.mastec.com和SEC网站www.sec.gov免费获取[110] 公司业务季节性与周期性 - 公司业务受季节性影响，年初和冬季收入通常最低，夏季和秋季收入较高，第四季度项目完成对收入有积极影响[212] - 公司所处行业具有高度周期性，终端用户需求和服务供应的波动会影响公司服务需求[213] 公司对外部影响的关注 - 公司密切关注经济、市场条件变化对客户的影响，包括气候相关问题和新冠疫情的潜在影响[210] 基础设施资金情况 - IIJ法案为道路和桥梁提供约1100亿美元资金，其中400亿美元用于桥梁维修等，160亿美元用于其他重大基础设施项目；为水基础设施提供约500亿美元资金[35] - 2021年美国电力传输基础设施建设和维修行业收入预计约435亿美元，IIJ法案为电力基础设施升级等提供约650亿美元资金，为电动汽车充电器网络投资75亿美元[37][38]