变更单与索赔收入 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司确认与大型变更单和/或索赔相关的收入分别为3810万美元和1960万美元[12] 项目变更对财务指标影响 - 2023年第二季度，某些项目估计变更使综合毛利率下降1.3%，导致营业收入减少1150万美元、净利润减少800万美元、摊薄后每股收益减少0.48美元；上半年综合毛利率下降1.0%，营业收入减少1780万美元、净利润减少1240万美元、摊薄后每股收益减少0.74美元[12] 合同资产与负债 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，与合同资产相关的坏账准备分别为60万美元和50万美元[14] - 2023年6月30日，合同资产净额为3.82406亿美元，较2022年12月31日增加8179.1万美元；合同负债为2.28818亿美元，较2022年12月31日增加176.3万美元[14] - 2023年第二季度和上半年，包含在期初合同负债余额中的已确认收入分别为1730万美元和1.07亿美元；2022年同期分别为2580万美元和5860万美元[14] 在执行合同净资产状况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，在执行合同的净资产状况分别为-1537.6万美元和-6738.8万美元[15] 租赁相关情况 - 截至2023年6月30日，租赁相关资产总计3124.1万美元，较2022年12月31日的3378.2万美元有所减少；租赁负债总计3139.4万美元，较2022年12月31日的3399.6万美元有所减少[19] - 2023年第二季度和上半年，总租赁成本分别为374.3万美元和878.1万美元；2022年同期分别为363.2万美元和733万美元[20] - 截至2023年6月30日，未来未折现的最低租赁付款总额为3845.9万美元，净现值为3139.4万美元[21] 收购相关或有负债 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，与收购相关的或有earn - out对价负债公允价值均为20万美元，收购日公允价值为90万美元；若达到业绩目标最低门槛，或有earn - out对价付款约为1700万美元[23] 公司债务情况 - 截至2023年6月30日，公司总债务为4.5125亿美元，较2022年12月31日的4.0553亿美元有所增加；长期债务为3.995亿美元，较2022年12月31日的3.5479亿美元增加[24] - 2023年5月31日，公司与银行辛迪加签订五年期第三份修订和重述信贷协议，提供4.9亿美元循环信贷额度，可用于加元和其他非美元货币贷款、信用证和摆动贷款等，还有增加2亿美元承诺的扩张选项[24] - 信贷协议借款利率根据公司净杠杆率确定，2023年6月30日止六个月循环信贷额度未偿还借款加权平均年利率为6.88%[25] - 截至2023年6月30日，公司在循环信贷额度下有2000万美元借款未偿还，信用证未偿还约1900万美元；2022年12月31日，借款未偿还1290万美元，信用证未偿还约1280万美元[25] - 截至2023年6月30日，公司设备票据未偿还本金总额为2512.6万美元，长期本金义务为1995.1万美元[26] 公司营收情况 - 2023年第二季度，公司总营收为8.88616亿美元，2022年同期为7.08114亿美元；2023年上半年总营收为17.00232亿美元，2022年同期为13.44738亿美元[28][29] - 2023年第二季度，固定价格合同营收占比64.7%，2022年同期为61.7%；2023年上半年，固定价格合同营收占比65.3%，2022年同期为59.9%[28][29] - 按市场类型划分，2023年第二季度，输电业务营收占比36.3%，配电业务占比20.4%，电气建设业务占比43.3%；2023年上半年，输电业务营收占比36.5%，配电业务占比19.3%，电气建设业务占比44.2%[29] - 2023年第二季度，公司营收为8.89亿美元，较2022年同期的7.08亿美元增长25.5%，主要因特定地区工商业收入及输配电项目收入增加[50] - 2023年上半年，公司营收为17.00亿美元，较2022年同期的13.45亿美元增长26.4%，主要因特定地区工商业收入及输配电项目收入增加[54] - 2023年上半年总净销售额为17.00232亿美元，2022年同期为13.44738亿美元，同比增长26.4%[55] 剩余履约义务 - 截至2023年6月30日，公司剩余履约义务为25.4亿美元[29] - 截至2023年6月30日，剩余履约义务总额为2541730千美元，其中预计未来12个月内无法确认的金额为468901千美元[30] 税率与税收优惠 - 2023年第二季度和上半年，公司有效税率分别为29.5%和22.6%，2022年同期分别为29.4%和22.8%[30] - 截至2023年6月30日，公司有未确认的税收优惠约50万美元[30] 采购订单与担保债券 - 截至2023年6月30日，公司有未完成的采购订单约2470万美元[31] - 截至2023年6月30日，公司担保债券原始面值总计约21.4亿美元，估计完成这些项目的剩余成本约为7.65亿美元[33] 股票相关情况 - 2023年上半年，公司授予51167股时间归属股票奖励，63722股时间归属股票奖励归属，授予32994份绩效股票奖励[38] - 2023年上半年，计划参与者行使期权购买827股公司普通股，42份期权到期[38] - 2023年上半年公司从员工手中回购76150股股票，花费约790万美元；2022年同期回购68675股，花费约680万美元[41] - 2023年5月2日公司宣布董事会授权一项7500万美元的股票回购计划，截至6月30日，该计划还有7500万美元可用于回购[41][47] 业务板块收入与运营情况 - 2023年第二季度，T&D和C&I业务的合同收入分别为503737千美元和384879千美元，2023年上半年分别为949060千美元和751172千美元[40] - 2023年第二季度，T&D和C&I业务的运营收入分别为37734千美元和12623千美元，2023年上半年分别为70554千美元和23250千美元[40] - 2023年第二季度和上半年，公司运营总收入分别为32438千美元和59864千美元[40] - 2023年上半年公司合并收入为17.0亿美元，2022年同期为13.4亿美元；2023年上半年净利润和EBITDA分别为4540万美元和8840万美元，2022年同期分别为4040万美元和8350万美元[43] - 2023年第二季度，输配电业务营收为5.04亿美元，较2022年同期的4.15亿美元增长21.3%，主要因输电项目和配电项目收入增加[52] - 2023年第二季度，工商业业务营收为3.85亿美元，较2022年同期的2.93亿美元增长31.4%，主要因特定地区清洁能源项目收入增加[53] - 2023年第二季度，输配电业务和工商业业务的营业利润分别为3770万美元和1260万美元，较2022年同期分别增长15.0%和33.7%，主要因营收增加[52][53] - 2023年上半年输电与配电（T&D）业务收入为9.491亿美元，2022年同期为7.801亿美元，同比增长21.7%；运营收入为7060万美元，同比增长11.6%[55] - 2023年上半年商业与工业（C&I）业务收入为7.512亿美元，2022年同期为5.646亿美元，同比增长33.0%；运营收入为2330万美元，同比增长18.9%[56] - 2023年上半年EBITDA为8838.9万美元，2022年同期为8347.2万美元，同比增长5.9%[59] 积压订单情况 - 2023年6月30日公司积压订单为27.3亿美元，高于2022年12月31日的25.0亿美元和2022年6月30日的24.4亿美元，较2023年3月31日增加6600万美元[49] - 与2023年3月31日相比，T&D部门积压订单减少1.009亿美元，C&I部门积压订单增加1.669亿美元[49] - 2023年6月30日，公司积压订单中包含的合资企业积压订单份额为2900万美元，低于2023年3月31日的2990万美元[49] - 截至2023年6月30日，公司积压订单总额为27.34亿美元，较2022年12月31日的25.02亿美元有所增加[50] 业务前景预期 - 公司认为美国支持基础设施改善的立法行动可能对长期需求产生积极影响，但供应链中断、通胀压力等可能导致项目机会和奖项减速[43] - 公司预计大型输电项目的招标活动将持续，但多年度输电项目的授予和建设时间难以预测[43] - 公司预计2023年剩余时间内配电业务机会将逐步增加[44] - 公司C&I部门投标机会仍然强劲，但可能受到市场干扰和波动的影响，长期增长预计与服务地区的整体增长同步[47] 毛利润率与净利润情况 - 2023年第二季度，公司毛利润率为10.1%，较2022年同期的11.4%有所下降，主要因劳动力和项目效率低下、供应链中断、恶劣天气及通胀成本上升[50] - 2023年上半年，公司毛利润率为10.3%，较2022年同期的12.0%有所下降，主要因劳动力和项目效率低下、恶劣天气、供应链中断、销售税调整及通胀成本上升[54] - 2023年第二季度，公司净利润为2230万美元，较2022年同期的1970万美元增长13.0%，主要因营收增加[50][51] - 2023年上半年，公司净利润为4540万美元，较2022年同期的4040万美元增长12.4%，主要因营收增加[54] 营运资金与现金流情况 - 截至2023年6月30日，公司营运资金为2.556亿美元[60] - 2023年上半年经营活动提供净现金1580万美元，2022年同期为6010万美元，同比减少4430万美元[60] - 2023年上半年投资活动使用净现金3840万美元，主要用于资本支出4170万美元，部分被设备出售所得330万美元抵消[61] - 2023年上半年融资活动使用净现金600万美元，主要包括回购股份790万美元、循环信贷净借款710万美元等[61] - 截至2023年6月30日，公司循环信贷额度下借款可用性为4.51亿美元[61] 股息与信贷安排 - 公司历史上未支付股息，目前也不预计支付股息[61] - 2023年5月31日公司签订五年期第三份修订和重述信贷协议，提供4.9亿美元循环信贷安排，可增加承诺金额最高达2亿美元[62] - 截至2023年6月30日，信贷安排下借款余额为2000万美元，2022年12月31日为1290万美元[62] - 截至2023年6月30日，信用证未偿还余额为1900万美元，2022年12月31日为1280万美元[63] - 截至2023年6月30日，设备票据未偿还余额为2510万美元，2022年12月31日为2760万美元[64] - 截至2023年6月30日，经营租赁义务未偿还余额为2850万美元，2022年12月31日为3050万美元[65] - 截至2023年6月30日，融资租赁义务未偿还余额为290万美元，2022年12月31日为340万美元[65] - 截至2023年6月30日，建筑设备采购承诺未偿还金额约为2470万美元[66] - 截至2023年6月30日，担保公司发行债券原始面值总额约为21.4亿美元，预计完成这些担保项目的剩余成本约为7.65亿美元[67] 应收账款情况 - 截至2023年6月30日和2022年，无单一客户应收账款超过合并应收账款的10%[69] 公司面临风险 - 公司面临经营结果波动、行业竞争、经济市场条件等风险[72][73] - 公司面临多种风险，如加拿大市场运营、税法变化、保修索赔、疫情、供应商依赖等[74] - 采用完工百分比法会计可能导致先前确认的收入和利润减少或转回[75] - 财务结果基于估计和假设，实际成本可能高于固定价格和单价合同预期[75] - 材料等成本和可用性受贸易法规等因素影响，可能对业务产生不利影响[75] - 若无法获得必要的债券等金融担保，可能无法参与某些项目[76] - 工会劳动力的停工等问题及多雇主养老金计划义务可能影响公司业务和收益[77] - 公司运营依赖的信息系统可能出现故障等问题，影响运营和声誉[77] 衍生工具与利率影响 - 截至2023年6月30日，公司未参与任何衍生工具交易[78] - 截至2023年6月30日，公司在信贷安排下有2000万美元未偿还借款[78] - 若2023年6月30日的可变利率循环债务市场利率永久变动1%，每年利息费用变动约20万美元[78]