财务数据关键指标变化 - 截至2023年1月31日的三个月，净销售额为103,488千美元，上年同期为98,736千美元；六个月净销售额为211,659千美元，上年同期为202,917千美元[97] - 截至2023年1月31日的三个月，毛利润为55,186千美元，上年同期为49,477千美元；六个月毛利润为109,896千美元，上年同期为101,887千美元[97] - 截至2023年1月31日的三个月，调整后EBITDA为38,813千美元，上年同期为34,310千美元；六个月调整后EBITDA为74,478千美元，上年同期为72,400千美元[97] - 截至2023年1月31日的三个月，净销售额增长率为4.8%，上年同期为18.0%；六个月增长率为4.3%，上年同期为15.8%[105] - 截至2023年1月31日的三个月，净销售额增加480万美元，达1.035亿美元，增幅4.8%；六个月增加870万美元，达2.117亿美元，增幅4.3%[133][134] - 截至2023年1月31日的三个月，销售成本减少100万美元，降至4830万美元，降幅1.9%；六个月增加70万美元，达1.018亿美元，增幅0.7%[135][136] - 截至2023年1月31日的三个月，毛利润增加570万美元，达5520万美元，增幅11.5%；六个月增加800万美元，达1.099亿美元，增幅7.9%[137] - 截至2023年1月31日的三个月，销售、一般和行政费用增加570万美元，达2960万美元，增幅24.0%；六个月增加830万美元，达5530万美元，增幅17.6%[138] - 截至2023年1月31日的三个月，其他费用净额增加410万美元，达540万美元，增幅318.1%；六个月增加570万美元，达750万美元，增幅314.2%[140] - 截至2023年1月31日，公司调整后EBITDA为7447.8万美元，上年同期为7240万美元；净收入为3473.2万美元，上年同期为3920.5万美元[144] - 截至2023年1月31日，公司现金为730万美元，循环信贷额度未提取额度为4.25亿美元[146] - 2023财年，公司为2022年收获季签订的葡萄合同总成本约为7100万美元[150] - 未来12个月，公司预计有2370万美元的预定本金和相关利息支付，此后至2027年11月4日新信贷安排到期，预计有2.632亿美元的本金和相关利息支付；未来12个月最低经营租赁付款总额约为420万美元，后续年份为2040万美元[151] - 2023年1月31日止六个月，经营活动提供的净现金为1810万美元，上年同期为1880万美元，减少70万美元；投资活动使用的净现金为1240万美元，上年同期为2330万美元；融资活动使用的净现金为160万美元，上年同期为提供500万美元[153] - 截至2023年1月31日，循环信贷安排和延迟提取定期贷款无未偿还提款，定期贷款未偿还本金余额为2.258亿美元[166] - 公司签订新信贷协议产生约330万美元的债务发行成本，其中约240万美元根据ASC Topic 470进行资本化，剩余90万美元计入其他（收入）费用[162] - 截至2023年1月31日，公司可变利率未偿还借款总计2.258亿美元，有效利率提高100个基点，年化利息费用将增加220万美元[175] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2023年1月31日的三个月，批发-经销商渠道净销售额占比61.3%，上年同期为67.2%；六个月占比69.0%，上年同期为67.9%[103] - 截至2023年1月31日的三个月，批发-加州直接面向贸易渠道净销售额占比19.1%，上年同期为19.8%；六个月占比17.4%，上年同期为18.1%[103] - 截至2023年1月31日的三个月，DTC渠道净销售额占比19.6%，上年同期为13.0%；六个月占比13.6%，上年同期为14.0%[103] 销售增长因素分析 - 截至2023年1月31日的三个月，销量贡献为 - 0.4%，上年同期为24.8%；六个月销量贡献为4.5%，上年同期为15.3%[105] - 截至2023年1月31日的三个月，价格/组合贡献为5.2%，上年同期为 - 6.8%；六个月价格/组合贡献为 - 0.2%，上年同期为0.5%[105] 市场区域销售占比 - 2023年1月31日止六个月，美国市场占公司净销售额约94%[116] 产品供应与库存 - 公司超85%的葡萄酒来自第三方种植商，其余来自自有或租赁的酒庄葡萄园[130] - 红葡萄酒从收获到发布的库存周期为15 - 48个月，白、桃红和起泡葡萄酒为5 - 48个月[131] - 公司生产规划通过现货市场采购部分产品需求，降低供应过剩风险和葡萄价格波动风险[132] 调整后EBITDA相关说明 - 调整后EBITDA作为分析工具存在局限性，不能替代GAAP报告的公司业绩分析[141] - 公司调整后EBITDA的主要运营驱动因素包括批发渠道销售增长、DTC渠道表现稳定、成本销售管理和费用控制[143] 信贷协议相关 - 2022年11月4日生效的新信贷协议提供6.758亿美元的第一留置权优先担保信贷安排，包括4.25亿美元的循环信贷安排、2.258亿美元的定期贷款安排和2500万美元的延迟提取定期贷款安排，到期日为2027年11月4日[161] - 2023年2月6日生效的第一修正案对公司未偿债务或相关债务契约无重大影响，未产生额外现金收益或承诺金额变化[168] 表外安排情况 - 截至2023年1月31日，公司没有对财务状况、经营成果、流动性、资本支出或资本资源有重大影响的表外安排[169] 利率风险管理 - 公司于2020年3月（2022年9月修订）和2023年1月签订利率互换协议以管理利率风险[175] 市场风险影响 - 公司认为到目前为止通胀未对业务、经营成果或财务状况产生重大影响，但未来较高通胀率可能造成损害[177] - 公司收入和成本以美元计价，无重大外汇风险[178] - 截至2023年1月31日，公司未到期外汇远期合约最长为12个月，外汇汇率波动敏感性不重大[179] - 公司持续经营面临利率、商品价格、外汇和通胀等市场风险[174] 原材料采购与管理 - 公司产品主要商品为葡萄，超85%的葡萄原料从第三方供应商采购[180] - 公司葡萄和散装葡萄酒供应组合每年在预购和现货采购间变化，不进行商品套期保值[180] - 公司其他原材料包括玻璃、软木塞和葡萄酒添加剂，从多个供应商采购[181] - 公司每年与供应商协商价格，进行竞争性招标以降低生产成本，不进行原材料价格套期保值[181]