公司业务规模与服务情况 - 公司拥有569亿美元联邦家庭教育贷款计划（FFELP）贷款组合，为约560万客户提供联邦教育贷款服务[20][21] - 公司拥有197亿美元私人教育贷款组合，2021年第一季度发放了17亿美元私人教育贷款[22] - 公司业务处理部门为超500家客户提供服务[23] - 公司每年支持数亿人进行数亿笔交易和互动，在教育贷款业务中支持约1000万借款人还款[24] - 截至2021年3月31日，公司根据ED服务合同分别为约560万个客户账户提供服务，2021年和2020年前三个月第三方贷款服务费分别为3400万美元和3600万美元[79] 私人教育贷款相关情况 - 截至2021年3月31日，8.31亿美元私人教育贷款加入利率降低计划[30] - 2021年第一季度末，私人教育贷款处于延期还款的金额降至7.97亿美元，占比3.9%；私人教育贷款拖欠率降至2.3%；第一季度冲销额降至3500万美元 [53] - 2021年第一季度发放17亿美元私人教育再融资贷款，2020年为19亿美元[86] - 2021年第一季度净利息收入减少2700万美元，主要因非再融资贷款组合自然偿还[86] - 2021年第一季度贷款损失拨备减少1.76亿美元，负拨备8700万美元主要与出售约16亿美元私人教育贷款有关[86] - 截至2021年3月31日，私人教育贷款还款中当前贷款余额为190.2亿美元，占比97.7%；逾期31 - 60天贷款余额为1.79亿美元，占比0.9%；逾期61 - 90天贷款余额为1亿美元，占比0.5%；逾期超90天贷款余额为1.81亿美元，占比0.9%[115] - 截至2021年3月31日，私人教育贷款总额为207.34亿美元，贷款损失准备金为9.92亿美元，净私人教育贷款为197.42亿美元[115] - 截至2021年3月31日，还款中的私人教育贷款占比94.0%，还款中贷款的逾期率为2.3%，处于宽限期的贷款占还款和宽限期贷款的3.9%，有共同签署人的私人教育贷款占比40%[115] - 2021年第一季度，私人教育贷款准备金总变动为减少8700万美元，冲销额为3500万美元，冲销贷款预期未来回收额减少2500万美元，期末准备金为9.92亿美元[119] - 2021年第一季度，FFELP贷款冲销额占平均还款贷款的年化比例为0.06%，私人教育贷款为0.68%；FFELP贷款准备金覆盖冲销额的年化比例为10.7，私人教育贷款为10.2[119] - 截至2021年3月31日，私人教育贷款（扣除损失准备金后）为1974.2亿美元，较2020年12月31日的2107.9亿美元有所下降[206] - 2021年3月31日私人教育贷款为16,962美元，2020年12月31日为18,658美元[207] 联邦教育贷款相关情况 - 公司服务的联邦贷款同期违约率比同行低26%[31] - 联邦教育贷款业务净收入从1.19亿美元降至1.12亿美元，降幅6%；FFELP贷款拖欠率从10.5%降至8.3%，降幅21% [50] - 2021年第一季度FFELP贷款30天以上逾期率为8.3%，低于2020年的10.5%；90天以上逾期率为3.5%，低于2020年的5.4%；forbearance率为15.5%，略高于2020年的15.1%[71] - 2021年第一季度FFELP贷款损失拨备为0美元，较去年同期减少600万美元[78] - 联邦教育贷款部门2021年第一季度核心收益为1.12亿美元，低于2020年的1.19亿美元；净利息收入增加1200万美元（9%），贷款损失拨备减少600万美元[68][70] - 2021年第一季度FFELP贷款当前还款率为91.7%，高于2020年12月31日的90.8%和2020年3月31日的89.5%[112] - 2021年第一季度FFELP贷款拖欠率为8.3%，低于2020年12月31日的9.2%和2020年3月31日的10.5%[112] - 2021年第一季度FFELP贷款处于宽限期的比例为15.5%，高于2020年12月31日的13.8%[112] - 截至2021年3月31日，FFELP贷款（扣除损失准备金后）为5687.3亿美元，较2020年12月31日的5828.4亿美元有所下降[206] - 2021年3月31日FFELP贷款为56,605美元，2020年12月31日为58,068美元[207] 财务关键指标变化 - 2021年第一季度调整后核心每股收益较上年同期增长235%[32] - 2021年第一季度回购820万股，减少4%流通股，回购金额1亿美元；2020年第一季度回购2300万股，减少10%流通股，回购金额3.35亿美元[35] - 2021年第一季度支付股息2900万美元，2020年第一季度支付3100万美元[35] - 截至2021年3月31日，公司有5亿美元股票回购授权，预估调整后有形股权比率为8.1%[36] - 2021年第一季度GAAP净收入为3.7亿美元（摊薄后每股收益2.00美元），去年同期净亏损1.06亿美元（摊薄后每股亏损0.53美元）[44][47] - 2021年第一季度核心收益净收入为3.05亿美元（摊薄后每股核心收益1.65美元），去年同期为9300万美元（摊薄后每股核心收益0.46美元）[44][48] - 调整后有形股权比率为6.2%，预计调整后有形股权比率为8.1% [37][50] - 回购1亿美元普通股，支付2900万美元普通股股息，5亿美元普通股回购授权仍有效 [50] - 发行28亿美元定期资产支持证券和5亿美元无担保债务，2021年4月5日赎回6.27亿美元原定于2021年到期的无担保债务 [50] - 2021年第一季度净收入为3.7亿美元，稀释后每股收益为2美元，而去年同期净亏损1.06亿美元，稀释后每股亏损0.53美元[62][63] - 2021年第一季度净利息收入增加9000万美元，贷款损失拨备从9500万美元降至 - 8700万美元，减少1.82亿美元[62][66] - 2021年第一季度资产回收和业务处理收入增加2900万美元，贷款销售收益增加7600万美元，主要因出售约16亿美元私人教育贷款[62][66] - 2021年第一季度衍生品和套期保值活动净收益增加2.59亿美元，主要受利率和外汇波动影响[66] - 2021年和2020年第一季度分别回购820万股和2300万股普通股，平均摊薄流通股较去年同期减少1500万股（8%）[65] - 资产回收和业务处理收入减少3900万美元，主要因ED资产回收合同结束及COVID - 19影响[80] - 其他收入减少400万美元，主要因某些过渡服务结束[81] - 2021年第一季度消费者贷款业务核心收益为2.34亿美元，2020年为5400万美元，同比增长333%[84] - 2021年第一季度商业处理业务核心收益为2600万美元，2020年为200万美元，同比增长1200%[94] - 2021年第一季度商业处理业务收入增加6800万美元，增幅119%，主要因支持各州提供失业救济等服务的合同收入增加[98] - 2021年第一季度净利息损失为1.8亿美元，较2020年的3.1亿美元减少42%[100] - 2021年第一季度其他收入为0，较2020年的300万美元减少100%[100] - 2021年第一季度未分配共享服务费用为6400万美元，较2020年的7500万美元减少15%[100] - 2021年第一季度重组/其他重组费用为600万美元，较2020年的500万美元增加20%[100] - 截至2021年3月31日，教育贷款组合总额为7.6615亿美元，较2020年12月31日的7.9363亿美元有所下降[107] - 2021年第一季度教育贷款收购（发起和购买）为17.34亿美元，其中私人教育贷款为17.3亿美元[110] - 调整后，未分配共享服务费用较上年同期减少1200万美元[102] - 2021年第一季度公司经营活动产生的可预测运营现金流为1.79亿美元[132] - 2021年第一季度公司以1亿美元回购了820万股普通股，截至3月31日，还有5亿美元的剩余股票回购授权[133] - 2021年3月31日主要流动性来源期末余额总计26.92亿美元，高于2020年12月31日的16.65亿美元和2020年3月31日的17.20亿美元[135] - 2021年3月31日额外流动性来源期末余额总计36.70亿美元，高于2020年12月31日的27.27亿美元和2020年3月31日的13.07亿美元[137] - 截至2021年3月31日，公司有61亿美元无抵押有形资产，其中无抵押教育贷款本金30亿美元，包括28亿美元私人教育贷款和3亿美元联邦家庭教育贷款计划（FFELP）贷款[137] - 2021年3月31日和2020年12月31日，有形净资产分别为20亿美元和17亿美元[140] - 2021年3月31日借款期末余额总计81.358亿美元，低于2020年12月31日的83.945亿美元[142] - 2021年第一季度无担保借款平均余额86.75亿美元，平均利率4.60%；2020年同期平均余额98.19亿美元，平均利率5.98%[142] - 2021年第一季度有担保借款平均余额73.858亿美元，平均利率1.56%；2020年同期平均余额80.064亿美元，平均利率2.79%[142] - 2021年第一季度教育贷款利息收入为6.78亿美元，2020年同期为9.86亿美元[148][151] - 2021年第一季度总利息支出为3.83亿美元，2020年同期为7.01亿美元[148][151] - 2021年第一季度净利息收入（损失）为2.95亿美元，2020年同期为2.97亿美元[148][151] - 2021年第一季度贷款损失拨备为0.87亿美元，2020年同期为0.95亿美元[148][151] - 2021年第一季度其他收入（损失）为2.81亿美元，2020年同期为1.75亿美元[148][151] - 2021年第一季度总费用为2.65亿美元，2020年同期为2.56亿美元[148][151] - 2021年第一季度税前收入（损失）为3.98亿美元，2020年同期为1.21亿美元[148][151] - 2021年第一季度所得税费用（收益）为0.93亿美元，2020年同期为0.28亿美元[148][151] - 2021年第一季度净收入（损失）为3.05亿美元，2020年同期为0.93亿美元[148][151] - 2021年第一季度核心收益调整为GAAP的总额为0.86亿美元，2020年同期为 - 2.52亿美元[148][151] - 2021年Q1核心收益净收入为3.05亿美元，2020年同期为9300万美元[154] - 2021年Q1 GAAP净收入为3.7亿美元，2020年同期为亏损1.06亿美元[154] - 2021年Q1衍生品会计对GAAP的净影响为9100万美元，2020年同期为亏损2.47亿美元[154] - 截至2021年3月31日，衍生品会计使GAAP权益减少约4.99亿美元[163] - 2021年Q1未摊销的净地板溢价（税后）为3100万美元，2020年同期为6600万美元[167] - 2021年Q1未确认的对冲地板收入（税后）为3.33亿美元，2020年同期为4.37亿美元[167] - 2021年Q1核心收益中商誉和无形资产调整为亏损500万美元，2020年同期相同[169] - 2021年Q1重组/其他重组费用为600万美元，2020年同期为500万美元[171] - 2021年Q1监管相关费用为800万美元，2020年同期为700万美元[171] - 2021年Q1调整后核心收益排除的总费用为1400万美元，2020年同期为1200万美元[171] - 2021年3月31日调整后有形股权比率为6.2%，2020年3月31日为3.2%[172] - 2021年3月31日备考调整后有形股权比率为8.1%，2020年3月31日为5.3%[173] - 2021年第一季度业务处理部门EBITDA为3600万美元，EBITDA利润率为29%；2020年同期EBITDA为400万美元，EBITDA利润率为7%[174] - 2021年第一季度业务处理部门核心税前收益为3400万美元，2020年同期为300万美元[174] - 2021年3月31日公司股东权益为27.23亿美元，2020年3月31日为20.35亿美元[172] - 假设市场利率在2021年3月31日