各业务板块营收情况 - 2023财年，公司各业务板块营收分别为：高性能材料5.86亿美元、高性能化学品9.021亿美元、先进聚合物技术2.04亿美元[17] - 2023、2022、2021年性能材料净销售额分别为5.86亿美元、5.485亿美元、5.168亿美元[43] - 2023、2022、2021年性能化学品净销售额分别为9.021亿美元、8.751亿美元、6.889亿美元[48] - 2023、2022、2021年先进聚合物技术部门净销售额分别为2.04亿美元、2.447亿美元、1.858亿美元[71] - 2023年净销售额为16.921亿美元，较2022年的16.683亿美元增长，主要因定价和销售组合有利增加1.423亿美元（9%），部分被销量下降1.063亿美元（6%）和外汇不利影响1220万美元（1%）抵消[168][170][171] - 2022年净销售额为16.683亿美元，较2021年的13.915亿美元增长，得益于定价和销售组合有利增加2.942亿美元（21%）和销量增加940万美元（1%），略被外汇不利影响2680万美元（2%）抵消[170][172] - 2023年高性能材料业务净销售额为5.86亿美元，2022年为5.485亿美元，2021年为5.168亿美元；2023年该业务部门EBITDA为2.866亿美元，2022年为2.522亿美元，2021年为2.494亿美元[190] - 2023年高性能化学品业务净销售额为9.021亿美元，2022年为8.751亿美元，2021年为6.889亿美元；2023年该业务部门EBITDA为6570万美元，2022年为1.604亿美元，2021年为1.405亿美元[198] - 2023年先进聚合物技术业务净销售额为2.04亿美元，2022年为2.447亿美元，2021年为1.858亿美元；2023年该业务部门EBITDA为4450万美元，2022年为4000万美元，2021年为3230万美元[205] 产品线收入时间分布 - 道路技术产品线约70 - 75%的收入在4月至9月产生[18] 员工情况 - 公司目前约有1700名员工（不包括2024年将关闭的路易斯安那州德里德工厂员工），约75%在美国工作[28] - 公司约56%的生产员工由工会代表，受集体谈判协议约束[28] 公司团队多元化情况 - 公司董事会中女性占比30%，种族和族裔多元化占比20%；高管团队中女性领导占比43%，种族和族裔多元化占比14%[33] 安全与协议相关 - 2023年，公司加强了对未遂事故的报告和响应工作，以预防更严重的伤害[36] - 2023年，公司在肯塔基州威克利夫和南卡罗来纳州查尔斯顿的工厂分别批准了为期四年的集体谈判协议，分别于2027年2月1日和2026年6月20日到期[29] 业务板块调整 - 2023年第一季度，公司将工程聚合物产品线从高性能化学品板块分离，成立先进聚合物技术板块[12] - 2023年11月，公司宣布重新定位高性能化学品板块，减少或退出工业特种产品的部分历史终端用途，并关闭路易斯安那州德里德的制造工厂[12] 产品优势 - 公司的沥青乳化剂可实现路面回收，最多可重复使用100%的现有材料；汽车活性炭产品每天可回收800万加仑汽油[21] 法律诉讼情况 - 公司与巴斯夫的诉讼中，陪审团判巴斯夫胜诉，公司需赔偿约2830万美元，按美国反垄断法将增至约8500万美元[40] - 公司与巴斯夫诉讼最终解决可能需长达24个月[41] - 2021年9月15日，公司诉巴斯夫专利侵权案中陪审团就巴斯夫反诉作出有利于巴斯夫的裁决，判赔约2830万美元，按美国反垄断法将增至约8500万美元[109] - 特拉华诉讼等法律行动最终解决可能需长达24个月，且无法保证公司能胜诉[110] - 公司知识产权保护面临法律诉讼和保密协议执行等风险，可能影响营收和市场份额[110][111][113] - 截至2023年12月31日，公司已计提8500万美元，为陪审团裁决的全额（包括三倍损害赔偿）[110] 客户销售情况 - 2023年公司汽车技术产品约60个全球客户中，前十大客户占约82%销售额；食品等净化产品约50个全球客户[46] - 2023年性能化学品业务中，前十大客户占约22%收入，接下来100个客户占约47%收入[48] - 2023年道路技术产品约850个全球客户中，前十大客户占30%销售额[61] - 2023年工业特种产品约500个全球客户中，前十大客户占35%销售额[68] - 2023年先进聚合物技术部门前十大客户约占该部门销售额的47%[73] - 2023年公司前十大客户销售额占总销售额的31%，无单一客户销售额占比超10%[99] - 2023年公司美国以外客户销售额约占总销售额的37%，产品销往约75个国家[106] - 公司先进聚合物技术部门产品全球约有300个客户[73] CTO相关情况 - 2023年公司约82%的CTO从WestRock和Georgia - Pacific采购，CTO占约26%综合销售成本和51%综合原材料采购[51] - 2023年CTO需求大增，价格最高上涨达300%[52] - 2023年CTO占公司销售成本约26%，占原材料采购额的51%[86] - 2022年对俄罗斯的制裁使全球CTO供应减少约10%[85] - 公司性能化学品部门高度依赖CTO作为原材料，其供应有限且价格可能持续上涨[85] 工厂相关情况 - 若WestRock的弗吉尼亚州科文顿造纸厂废水处理运营不符合规定，公司需承担10% - 50%的成本和费用，且公司废水排放量占比不到3%[81] - 公司先进聚合物技术部门在英国有一个制造工厂[72] - 公司总部位于南卡罗来纳州北查尔斯顿，在美、英、中运营制造工厂[133] - 公司预计2024年完成路易斯安那州德里德制造工厂的关闭[135] - 公司预计在2024年上半年关闭位于路易斯安那州德里德的工厂[155] 竞争对手情况 - 公司工业特种产品的竞争对手包括科腾公司、伊士曼化学公司等[69] - 公司先进聚合物技术部门的主要己内酯竞争对手是大赛璐公司、聚仁公司和巴斯夫公司[74] - 公司高性能材料业务面临其他活性炭制造商、非活性炭竞争对手及新兴“蜂窝”领域的竞争[94] 业务风险情况 - 公司部分产品销售至周期性终端市场，如汽车和服装市场，受消费者和工业需求变化影响[92] - 公司面临新技术和新兴竞争对手的竞争，若无法跟上技术创新，财务状况和经营成果可能受不利影响[93] - 美国和全球其他地区电动和氢燃料电池汽车的采用率上升，若无法开发相关产品或快速增长销售，业务和经营成果可能受不利影响[95] - 公司部分产品面临替代产品竞争，原材料成本影响产品价格竞争力，可能影响销售和利润[96] - 能源价格可能直接或间接影响公司部分产品的需求、定价或盈利能力[98] - 公司依赖吸引和留住关键人员，若无法做到，可能对财务状况和经营成果产生不利影响[100] - 公司业务部分战略增长依赖全球更严格空气质量标准的采用，若未实施相关法规将影响产品增长前景[114] - 公司业务受全球经济和金融状况影响，宏观经济挑战可能影响公司营收、成本和经营结果[121] - 通胀可能对公司经营结果产生不利影响，部分固定价格合同客户使公司难以转嫁价格上涨[122] - 公司业务面临化学制造相关环境风险，可能导致运营中断和成本增加[115] 网络安全情况 - 公司在网络安全方面遵循ISO 27001框架，过去一年无重大网络安全风险影响业务[125][132] 普通股情况 - 截至2024年2月14日，公司普通股约有4400名登记持有人[141] - 2022年7月25日，董事会授权回购至多5亿美元普通股，截至2023年12月31日的三个月未进行回购，剩余可回购金额为3.53384633亿美元[144] - 2018 - 2023年，公司普通股累计股东回报从100美元降至56.42美元，同期标准普尔小型股600指数从100美元涨至168.23美元，标准普尔中型股400指数从100美元涨至180.90美元，标准普尔化工600指数从100美元涨至156.99美元，道琼斯美国特种化学品指数从100美元涨至140.21美元[148] 成本与费用情况 - 2023年公司为提高成本效率采取多项措施，11月1日宣布战略行动重新定位高性能化学品业务，预计产生约2.8亿美元费用，其中约1.8亿美元为资产相关费用，约1500万美元为遣散费等员工相关成本，约8500万美元为其他重组成本，约1.8亿美元为非现金费用，50 - 60%的现金费用预计在2024年确认[155][156] - 2023年全年，与2023年第四季度战略行动相关的现金费用为510万美元，非现金费用为1.277亿美元[157] - 2023年4月，公司对阿肯色州克罗斯特工厂进行原料转型，停止基于粗妥尔油的生产，全年产生2210万美元不可资本化成本[159] - 2023年5月，西洛克公司宣布8月31日永久关闭北查尔斯顿纸厂并终止共享服务，公司执行过渡计划，2023年产生1480万美元费用，预计2024年上半年完成过渡并产生额外300 - 500万美元成本[160] 协议签订情况 - 2023年3月20日，公司与西洛克相关方签订修订并重述的粗妥尔油和黑液皂撇渣协议[161] - 2023年11月1日，公司与西洛克签订对3月20日协议的修订协议1号[162] 投资收益情况 - 2023年第一季度，公司出售战略权益法投资获得3150万美元，实现收益1930万美元[167] 财务指标变化（综合） - 2023年毛利润为4.719亿美元，较2022年的5.701亿美元减少9820万美元，主要因制造成本增加1.586亿美元、销量不利4690万美元、库存费用1970万美元和外汇不利影响90万美元，部分被定价和销售组合有利影响1.279亿美元抵消[168][173] - 2022年毛利润为5.701亿美元，较2021年的5.128亿美元增加5730万美元，因定价和销售组合有利增加2.915亿美元和销量有利630万美元，部分被制造成本增加2.38亿美元和外汇不利影响250万美元抵消[168][174] - 2023年销售、一般和行政费用为1.837亿美元（占净销售额11%），较2022年的1.988亿美元（占净销售额12%）减少，主要因员工相关成本降低1840万美元和差旅及其他杂项成本减少690万美元，部分被摊销费用增加1020万美元抵消[175] - 2022年销售、一般和行政费用为1.988亿美元（占净销售额12%），较2021年的1.793亿美元（占净销售额13%）增加，主要因员工相关成本增加1130万美元和差旅及其他杂项成本增加1060万美元，部分被诉讼辩护成本减少240万美元抵消[176] - 2023年、2022年和2021年研发和技术费用分别占净销售额的1.9%、1.8%和1.9%，各期相对稳定[177] - 2023年、2022年和2021年重组及其他（收入）费用净额分别为1.702亿美元、1380万美元和1620万美元[178] - 2023年、2022年和2021年公司有效税率分别为46.5%、21.5%和27.5%[186] 高性能材料业务指标变化 - 2023年高性能材料业务净销售额增长得益于3220万美元（6%）的有利定价和销售构成，以及1730万美元（3%）的销量增长，部分被1200万美元（2%）的不利外汇影响抵消[192] - 2023年高性能材料业务EBITDA增加3440万美元，原因包括2110万美元的定价和销售构成、1160万美元的SG&A费用和研发技术成本降低以及1090万美元的有利销量，部分被880万美元的更高制造成本和40万美元的不利外汇影响抵消[193] 高性能化学品业务指标变化 - 2023年高性能化学品业务道路技术产品线销售额增长53.3%，工业特种产品线销售额下降16.0%[197] - 2023年高性能化学品业务净销售额增长得益于9310万美元（11%）的有利定价和销售构成，部分被6530万美元（7%）的销量下降和80万美元（0%）的不利外汇影响抵消[200] - 2023年高性能化学品业务EBITDA减少9470万美元，主要由于1.578亿美元的更高制造成本、3410万美元的销量下降和10万美元的不利外汇影响，部分被8970万美元的有利定价和销售构成以及760万美元的SG&A费用降低抵消[201] 先进聚合物技术业务指标变化 - 2023年先进聚合物技术业务净销售额下降是由于5830万美元（24%）的销量下降，部分被1700万美元（7%）的有利定价和销售构成以及60万美元（0%）的有利外汇影响抵消[207] - 2023年先进聚合物技术业务EBITDA增加450万美元，主要由于1710万美元的有利定价和销售构成、990万美元的制造成本降低以及590万美元的SG&A费用降低，部分被2370万美元的销量下降和470万美元的不利外汇影响及其他杂项费用抵消[208]