延期还款数据变化 - 2021年3月31日财年公司平均每月延期还款数为696，约占合同和直接贷款总数的2.6%；2021年9月30日止三个月平均每月延期还款数为247，约占总数的0.95%[89] - 2020年4月延期还款数从3月的724增至3114[89] 财务数据关键指标变化 - 2021年9月30日止三个月，摊薄后每股净收益增至0.21美元，而2020年同期为0.16美元；净收入为160万美元，2020年同期为130万美元；收入降至1260万美元，较2020年同期的1410万美元下降10.6%，原因是应收融资减少10.7%[103] - 2021年9月30日止六个月，摊薄后每股净收益增至0.44美元，而2020年同期为0.34美元；净收入为330万美元，2020年同期为270万美元；收入降至2520万美元，较2020年同期的2830万美元下降10.8%，原因是平均应收融资减少13.5%[104] - 2021年9月30日止三个月，利息和手续费收入降至1260万美元，较2020年同期的1410万美元下降10.6%[123] - 2021年9月30日止三个月，运营费用降至790万美元，较2020年同期的810万美元有所下降[125] - 2021年9月30日止三个月，信贷损失拨备降至140万美元，较2020年同期的300万美元下降[126] - 2021年9月30日止三个月，利息支出为110万美元，2020年同期为160万美元[127] - 2021财年净冲销率从2020财年的5.79%降至4.23%[121] - 截至2021年9月30日，合同逾期29天以上（不包括第13章破产账户）的拖欠率降至7.56%，2020年同期为8.53%[121] - 截至2021年9月30日，直接贷款逾期29天以上（不包括第13章破产账户）的拖欠率降至3.26%，2020年同期为4.40%[121] - 2021年9月30日止三个月，总投资组合收益率升至28.1%，净投资组合收益率升至22.5%[124] - 2021年第三季度所得税费用约为53.6万美元，2020年同期约为9.2万美元，有效税率从6.8%升至25.1%[128] - 2021年前六个月金融应收款利息和手续费收入从2820万美元降至2520万美元，降幅10.8%，平均金融应收款从2.086亿美元降至1.804亿美元，降幅13.5%[129] - 2021年前六个月总投资组合收益率从27.1%升至27.9%，净投资组合收益率从17.9%升至23.0%[130] - 2021年前六个月运营费用从1550万美元增至1630万美元，占平均金融应收款的比例从14.8%升至18.0%[131] - 2021年前六个月信贷损失拨备从640万美元降至210万美元，净冲销率从5.8%降至4.2%[132] - 2021年前六个月利息费用为230万美元，2020年同期为320万美元，平均借款成本从5.46%降至4.75%[133] - 2021年前六个月所得税费用约为113.5万美元，2020年同期约为52.1万美元，有效税率从16.2%升至25.4%[135] 监管政策相关 - CFPB规定汽车融资“较大参与者”需至少有10000笔年度直接贷款发放量，公司未达此门槛，不受其监管[96] - 2017年10月5日，CFPB发布规则对短期消费贷款等进行限制；2019年2月6日，CFPB提议修改规则，包括废除还款能力要求和推迟部分规则合规日期[94][95] 会计政策与业务模式 - 公司关键会计政策与信贷损失准备金有关，用过去六个月净冲销占平均应收融资的百分比年化后计算估计未来可能的信贷损失[98][99] - 公司采用分支模式购买合同，有详细承销指南，地区经理和现场审计员确保遵守指南[102] - 合同从不同经销商处购买，价格由汽车经销商确定，通常为适用州最高利率或客户接受的最高利率中的较低者[101] 疫情影响 - 新冠疫情相关失业救济福利对公司有积极影响，但目前影响大多消失，公司在2021年9月30日止三个月现金收款强劲，总冲销余额呈积极趋势[88] 公司业务区域与许可 - 截至2021年9月30日，公司在17个州设有实体分行，在堪萨斯州和得克萨斯州开展业务但无实体分行[113] - 公司目前在14个州获得直接贷款许可，预计直接贷款组合占比未来保持在8% - 12%[114] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年前六个月合同净购买额为3918.5万美元，2020年同期为3696.5万美元，平均APR从23.5%降至23.1%[138] - 2021年前六个月直接贷款发放额为1277.7万美元，2020年同期为625.9万美元，平均APR从29.0%升至30.1%[140] 信贷安排与资金来源 - 截至2021年9月30日，Ares信贷安排下未偿还总额为7150万美元，11月5日该安排还清并签订WF信贷安排，额度最高1.75亿美元[144][147] - 公司将依靠WF信贷工具和运营现金流为未来运营提供资金[153] PPP贷款情况 - 2020年5月27日公司从银行获得324.39万美元PPP贷款[154] - PPP贷款年利率为1.00%，若未获全额豁免，本金和利息应于2022年5月22日偿还[155] - 公司于2020年12月7日提交PPP贷款豁免申请，2021年1月16日提交补充文件，目前申请待SBA决定[154] 其他情况 - 公司未开展任何资产负债表外融资安排[156] - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[157]