财务数据关键指标变化 - 2021财年公司综合净收入为840万美元，2020财年为350万美元[83] - 2021和2020财年公司购买合同的平均经销商折扣分别为7.5%和7.9%，平均年利率均为23.4%[93] - 截至2021年3月31日，公司信贷安排下的未偿债务总额为8830万美元，2020年3月31日为1.268亿美元[99] - 2020年5月27日，公司从银行获得324.39万美元的PPP贷款，年利率1.00%，若未获全额豁免，本金和利息将于2022年5月22日到期[99][100] 业务经营风险 - 新冠疫情对公司业务、经营成果和财务状况产生重大影响，部分时段采购量下降导致利息收入减少[80] - 公司依赖预测合同和直接贷款的表现，但可能面临高拖欠和损失率，影响盈利能力[82] - 非优质消费金融行业竞争激烈，公司合同收购率在2020和2021财年下降[90][92] - 公司业务依赖银行融资，信贷安排受多种不可控因素影响[95][97] - 市场利率上升可能降低公司盈利能力，过去五年的利率互换协议已到期[103] - 公司面临诉讼风险，可能遭受重大财务损失[104] - 经济不确定时期，公司贷款的拖欠、违约、收回和损失率通常会增加，且非优质借款人的实际比率高于行业平均[107] - 近年来美国低利率环境下，非优质消费金融行业竞争加剧，公司面临降低利率、费用和经销商折扣率的压力[108] - 公司收回车辆拍卖所得和其他回收款项受经济等因素影响而波动，收回车辆到出售平均有30天间隔[109] - 公司依赖第三方提供服务，若第三方未能履行合同要求，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[110] - 公司的增长战略部分依赖开设新办公室，若无法吸引和留住合格人员，可能对业务和财务状况产生不利影响[112] - 自然灾害、战争、恐怖袭击等事件可能对公司业务、财务状况和经营成果产生负面影响[113] 监管政策影响 - CFPB于2017年10月5日发布的规则若生效，可能对公司业务和财务业绩产生重大不利影响[114] - CFPB对违反联邦消费者金融法律的处罚为：轻微违规每天5000美元，鲁莽违规每天25000美元，明知故犯每天100万美元[115] - CFPB规定汽车融资“较大参与者”需至少有10000笔年度贷款发放量，公司未达此门槛[117] 股票交易相关情况 - 截至2021年3月31日财年，公司普通股在纳斯达克全球精选市场的日均交易量约为7500股，属于交易清淡股票[126] - 公司目前无分析师覆盖其股票，或对股价和交易量产生负面影响[128] - 公司股票交易清淡存在风险，如难出售、难吸引做市商、融资困难等[127] - 公司为“较小报告公司”，可享受减少财务披露等豁免，或致股票吸引力下降、交易不活跃、价格更易波动[130] 公司治理相关 - 公司董事会分为三类，董事任期三年且交错[131] - 公司可不经股东批准发行额外普通股和优先股（除非法律要求）[131] - 公司董事选举无累积投票制[131] 内部控制相关 - 公司曾有两个重大内部控制缺陷，于2021财年完成整改[133] - 若无法及时遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条要求或维持有效内部控制，或影响财务报表准确性，导致股价下跌[134] - 公司重大内部控制缺陷或需管理层投入大量时间和费用整改，还可能导致财务报表重述[135]