公司增长依赖 - 公司增长依赖于干散货、液体货物、成品或半成品货物以及干散货、集装箱、原油、石油产品和其它液体货物的运输需求的增长[18] - 公司增长依赖于扩大与现有客户的合作关系、获取新客户和进入新航运领域[95] 国际航运业周期性 - 国际航运业的周期性可能导致租船费率和船舶价值的下降，租船费率已从历史高位显著下降，波动性大，未来可能继续低迷或达到低水平[18] - 公司可能需要依赖现货市场租船，因为租约在需求疲软期间结束或需要将船舶重新定位到地理或季节性不利位置，现货市场费率波动大，未来可能下降[19] - 公司可能需要依赖现货市场租船，尤其是在需求疲软期间或需要重新定位船舶时[86] - 现货市场租船费率波动大，未来可能下降，影响公司收益[86] - 现货市场租船费率目前高于运营成本，但不能保证未来几个月不会下降[91] - 如果现货市场费率显著低于现有租船费率，租船方可能违约或试图重新谈判租船合同[92] 全球贸易和市场需求 - 中国原材料进口、商品出口或全球贸易的减少可能对公司的业务、财务状况和现金流产生重大不利影响[19] - 美国能源自给自足的增加可能导致该国石油进口减少，从而影响公司的财务表现[19] - 贸易保护主义的增加和多边贸易协定的解体可能对公司的业务、财务状况和现金流产生重大不利影响[19] - 公司预计未来干散货船、集装箱船和油轮的租赁费率将取决于进口商品的需求、新兴市场的经济增长，特别是亚太地区、印度和巴西[44] - 中国和印度的经济增长放缓对2023年大部分时间的散货船需求产生了负面影响，尽管近期现货和定期费率有所上升，但仍低于2021年秋季的峰值[44] - 2022年至2024年间，中国、印度和中东的炼油能力扩展预计将超过当地消费，导致精炼石油产品出口增加[45] - 中国原油进口从2008年的每天300万桶增加到2020年6月的每天1300万桶，2024年2月为每天1100万桶[55] - 美国原油出口自2015年底禁令解除后增长了1100%，从每天40万桶增加到2023年3月的每天480万桶，2023年12月平均为每天450万桶[55] - 美国石油产品出口从2006年1月的每天100万桶增加到2023年12月的每天700万桶，增长了580%[55] - 2023年，中国通过海运进口了1.161亿吨铁矿石，占全球海运铁矿石贸易的约75%[67] - 2023年，中国通过海运进口了5.08亿吨原油，占全球海运原油贸易的约25%[67] - 2023年，中国通过海运进口了3.59亿吨煤炭，占全球海运煤炭贸易的约27%[67] - 2023年，美国原油进口量下降至5.9百万桶/天，但2023年回升至6.5百万桶/天[80] - 2023年，美国原油出口量达到4.5百万桶/天，创下历史新高[80] - 根据IEA预测，到2030年，北美原油产量将增加2.7百万桶/天，达到28.3百万桶/天[78] - 根据IEA预测，到2030年，中东原油产量将增加2.8百万桶/天，达到33.8百万桶/天[78] - 根据IEA预测，到2030年，全球原油需求将增加至101.5百万桶/天，其中中国、印度和东南亚将占需求增长的约96%[78] - 中国政府实施的经济政策可能减少对进口原材料的需求，从而降低干散货和油轮运输的需求[68] - 全球贸易保护主义的增加可能对公司的业务产生负面影响[81] 船舶运营和市场 - 公司可能将部分产品油轮、化学品油轮和超大型油轮（VLCC）部署在现货市场或加入联营池[87] - 干散货船可能以固定费率或与现货航次指数挂钩的费率进行定期租船[88] - 集装箱船市场通常偏好长期租船，公司可能将集装箱船部署在长期租船中[89] - 公司部分船舶已签订定期租船合同，不能单方面终止合同[93] - 干散货船市场波罗的海干散货指数（BDI）从2008年5月的11793点峰值下跌97%至2016年2月的290点低点，2023年2月为530点，2022年5月为3369点，2024年3月22日为2196点[52] - 集装箱船市场集装箱船期租费率指数在2005年达到172点峰值，2009年11月至2010年1月降至32点，2020年1月为61点，2020年6月为41点，2022年4月达到434点，2024年3月中旬降至94点[53] - 原油、成品油和化学品油轮市场的波罗的海脏油轮指数（BDTI）从2008年7月的2347点降至2009年4月中旬的453点，下降约81%，2022年1月在679至2496点之间波动，2024年3月22日为1161点[54] - 波罗的海清洁油轮指数（BCTI）从2008年初夏的1509点降至2009年4月的345点，下降约77%，2022年1月在543至2143点之间波动，2024年3月22日为1233点[54] - 集装箱船订单占现有船队的比例从2020年10月的8%增加到2024年3月的23%，最高曾达到30%[165] - 油轮订单占现有船队的比例从2016年初的20%下降到2023年2月的4%，2024年3月回升至8%[166] 财务和资本支出 - 公司可能无法从收购中实现预期收益，通过收购实施增长战略可能损害公司的业务、财务状况和运营结果[21] - 二手或新造船只的交付延迟、取消或未完成交付可能损害公司的业务、财务状况和运营结果[23] - 船舶老化可能导致未来运营成本增加，从而影响公司的盈利能力[24] - 公司必须进行大量资本支出以维持船队的运营能力，这将减少可用于分配的现金[28] - 公司预计将使用现金余额或融资安排来融资维护和替换船队的资本支出[139] - 维护和替换资本支出可能增加，原因包括劳动力和材料成本变化、适合的替换船只成本、客户/市场需求、船队规模增加、租船期限、政府法规和海事自律组织标准[139] - 公司董事会每季度从运营盈余中扣除估计的维护和替换资本支出，以减少运营盈余的波动[140] 客户和收入 - 2023年12月31日和2022年12月31日，没有客户占公司总收入的10.0%或以上[112] - 2021年12月31日，新加坡海事私人有限公司（“新加坡海事”）占公司总收入的约14.5%[112] 船舶和船队管理 - 干散货船、油轮和集装箱船的租约到期日期分别从2024年3月到2029年1月、2024年3月到2031年5月、2024年4月到2037年1月[115] - 截至2024年3月19日，公司船队的平均船龄约为9.6年[118] - 公司船队可能因损坏、意外干坞成本或未预算的停租期而受到不利影响[125] - 干坞修理成本不可预测且可能巨大[125] - 公司船只的市场价值可能大幅波动，可能导致违反融资安排中的契约[131] 环保和法规合规 - 2024年1月起，超过5,000总吨的客运和商用货船进入或交易于欧盟和欧洲经济区需遵守欧盟排放交易系统（ETS）规定[123] - 2025年，需上缴2024年排放量的40%的ETS配额[123] - 截至2023年12月31日，Navios Partners遵守了所有信贷设施和某些财务负债的财务契约和/或预付款和/或补救条款[134] - 公司面临严格的环保和安全法规，可能需要大量支出以保持合规[171] - 公司需遵守国际和国内法规，包括船舶安全、环境保护和废物管理，这些法规可能导致额外成本[172] - 公司面临港口国监管，特别是在美国、欧洲和澳大利亚，违规可能导致民事或刑事责任及船舶延误[173] - 公司需遵守不断变化的船舶安全法规，可能需要将某些船舶停运以满足新要求，导致收入损失[178] - 气候变化和相关法律要求可能影响公司未来运营成本和保险费用[183] - 公司需遵守经济和贸易制裁法规，违规可能导致罚款和其他处罚[192] - 公司面临经济制裁和合规风险，可能影响船舶运营和业务[195][196][197][198][199][200] 风险管理 - 公司运营的海洋运输业务存在多种固有风险，包括机械故障、货物损失、政治条件、港口关闭、海盗、恐怖主义、恶劣天气等[201][202] - 干散货船运营存在独特风险，如货物与船舶的相互作用可能导致船舶损坏或货物损失[203] - 油轮和化学品船运营面临火灾、碰撞等高风险，可能导致环境损害和业务中断[205] - 集装箱船运营存在货物损坏、火灾、冷藏单元故障等风险，可能影响船舶和货物安全[206][207] - 海盗行为对公司业务构成重大风险，可能导致保险费用增加、船舶被扣押、收入减少[209][210][211] - 船舶和货物的损失或损坏可能损害公司声誉，导致业务损失和收入减少[208][213] - 公司可能面临复杂的法律诉讼，涉及海洋灾难或环境事件，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[209] - 公司可能因海事索赔人的扣押或附着而中断现金流，影响业务和财务状况[214] - 公司采取措施减轻风险，包括实施严格的检查系统和遵守最佳管理实践[203][207][211] 燃料和成本管理 - 燃料价格波动可能对公司利润产生不利影响，尤其是在燃料成本超出预期时[168] - 燃料价格下降可能导致租船人放弃慢速航行，从而增加市场运力并压低租船费率[169] 汇率和货币风险 - 公司所有收入以美元计，但部分费用以其他货币计，汇率波动可能导致公司遭受汇率损失，从而增加费用和减少收入[143] - 截至2023年12月31日，美元兑欧元的价值较2022年12月31日下降约3.5%[144] 信息技术风险 - 公司依赖信息技术网络和系统处理、传输和存储电子信息，以及管理业务流程和活动[146] - 公司面临信息安全风险，如黑客攻击、员工错误或恶意行为、数据泄露、电力中断、计算机病毒和恶意软件、通信或公用事业故障、系统故障、自然灾害或其他灾难性事件[147] - 公司通过第三方服务提供商管理部分技术网络和系统，这些提供商也面临数据泄露和基础设施中断的风险[149]