收入和利润表现 - 直接承保保费为7242万美元，同比增长15.0%[218] - 净已赚保费为6313.5万美元，同比增长7.4%[218] - 归属于公司净收入为978.2万美元，去年同期为净亏损355.5万美元[218] - 2021年第一季度净收入为9782万美元，相比2020年第一季度净亏损3555万美元的业绩实现扭亏为盈[305] - 2021年第一季度净已赚保费为6.3135亿美元，较2020年同期的5.8772亿美元增长4363万美元，增幅7.4%[308] - 直接保费收入增长显著，2021年第一季度为6.8743亿美元，较2020年同期的6.2393亿美元增加6350万美元，增幅10.2%，主要受Westminster商业业务增长驱动[309] - 2021年第一季度直接承保保费为7.242亿美元，高于2020年同期的6.2972亿美元，增长主要来自Westminster商业业务和非标准汽车业务[311] - 2021年第一季度总承保收益为5,008美元，较2020年同期的8,191美元减少3,183美元[325] - 公司2021年第一季度税前收入为12,672美元，而2020年同期为税前亏损4,395美元，主要由于股权组合未实现收益变动产生17,843美元波动[337] - 2021年第一季度净收入为9,782美元，而2020年同期为净亏损3,555美元[339] 成本和费用 - 2021年第一季度损失和理赔费用（LAE）为3.6889亿美元，较2020年同期的3.0422亿美元增加6467万美元，增幅21.3%[313] - 总承保和一般费用在2021年第一季度增加1,079美元，同比增长5.4%[321] - 净投资收入从2020年第一季度的1,971美元下降至2021年第一季度的1,536美元，减少435美元[330] 各业务线表现 - 商业业务损失和LAE比率显著上升，从2020年第一季度的47.3%增至2021年第一季度的84.3%[316] - 非标准汽车业务损失和LAE比率有所改善，从2020年第一季度的45.2%下降至2021年第一季度的36.2%[316] - 商业保险部门2021年第一季度损失率高于预期，主要由于东海岸冬季天气导致的火灾和滑倒索赔增加，大部分损失低于再保险自留额，导致分出损失和LAE减少[318] - 农作物业务2021年第一季度包含561美元净不利损失发展，而2020年第一季度包含2,367美元净不利损失发展[319] 损失准备金分析 - 净未偿损失和LAE为102,252美元，较2020年12月31日的97,040美元有所增加[266] - 未偿损失和LAE负债总额为111,522美元，其中个案准备金为96,085美元，IBNR准备金为15,437美元[266] - 个案准备金从2020年12月31日的89,903美元增加至2021年3月31日的96,085美元[266] - IBNR准备金从2020年12月31日的15,847美元略降至2021年3月31日的15,437美元[266] - 再保险可收回损失为9,270美元，较2020年12月31日的8,710美元有所增加[266] - 截至2021年3月31日，净未付损失及损失调整费用准备金总额为102,252美元，较2020年12月31日的97,040美元增加5,212美元[267] - 非标准汽车业务的IBNR准备金为负值9,565美元，导致其总准备金为40,289美元[267] - 商业保险业务的总准备金从2020年12月31日的19,089美元增长至2021年3月31日的25,447美元，增幅为6,358美元[267] - 截至2021年3月31日的三个月，报告损失和LAE包含2,523美元先前事故年度净不利发展，而2020年同期为510美元净不利发展[320] 投资活动 - 2021年第一季度投资净资本收益为5811万美元，相比2020年同期的净资本损失1.4919亿美元有显著改善[305] - 2021年第一季度，公司投资组合的净未实现收益减少5,248美元，其中固定收益证券部分减少7,157美元，而权益证券部分增加1,909美元[278][279][280] - 固定收益证券的净未实现收益从2020年12月31日的16,505美元下降至2021年3月31日的9,348美元[279] - 权益证券的净未实现收益从2020年12月31日的27,749美元上升至2021年3月31日的29,658美元[279] - 公司在2021年第一季度及2020年均未确认任何投资证券的非暂时性减值[282] - 现金和投资资产平均总额从2020年第一季度的418,452美元增至2021年第一季度的494,914美元[330] 现金流活动 - 2021年第一季度经营活动净现金流入为10,794美元，相比2020年同期的3,616美元增长198.5%[349] - 2021年第一季度投资活动净现金流出为51,439美元，相比2020年同期的7,578美元增长579.1%[350] - 2021年第一季度融资活动净现金流出为7,749美元，相比2020年同期的1,533美元增长405.5%[351] - 2021年第一季度现金及现金等价物净减少48,394美元，相比2020年同期的5,495美元增长780.7%[349] 承保业绩指标 - 综合比率低于100%表示承保盈利，高于100%则表示无投资收入情况下承保亏损[239] - 综合损失和LAE比率从2020年第一季度的51.8%上升至2021年第一季度的58.4%[316] - 总综合比率从2020年第一季度的86.1%上升至2021年第一季度的92.1%，恶化6.0个百分点[325] 风险与敏感性分析 - 损失准备金估算存在固有不确定性，尤其在当前和最近的事故年份，最终解决金额可能高于或低于当前准备金[256][264] - 经济通胀率突然急剧上升可能对个案和IBNR准备金产生重大影响[260] - 未付损失及LAE净额估计值每变动1%，对公司税后净收入的影响约为808美元[269] - 通货膨胀率增加1%将导致税后收益增加1,429美元，而降低1%将导致税后收益减少1,392美元[271] - 个案准备金水平增加5%将导致税后收益减少3,551美元，而降低5%将导致税后收益增加3,551美元[274] 精算与索赔管理 - 公司利用映射技术在灾难发生后5-7天内估算索赔数量和损失[248] - 公司使用Bornhuetter-Ferguson法等精算方法估算最终损失[252] - 内华达州在2018年强制提高了非标准汽车保险的最低责任限额，亚利桑那州在2020年7月生效类似规定，增加了平均索赔成本[261] 监管与股息信息 - Nodak Insurance在2021年无需北达科他州保险部门事先批准的最大股息支付额度约为21,628美元[354] - Direct Auto在2021年无需伊利诺伊州保险部门事先批准的最大股息支付额度为3,582美元[357] - Westminster在2021年无需马里兰州保险管理部门事先批准的最大股息支付额度为505美元[358] - Nodak Insurance在2020财年向NI Holdings支付了6,000美元的股息[354] 市场环境与业务背景 - 2021年3月美国国会通过1.9万亿美元刺激法案[220] - 商业多险种市场持续走强，2020年至2021年责任险和财产险费率加速上涨[222] - 农作物保险保费每年变化主要取决于受保作物的商品价格[223] - 联邦农作物保险计划要求农民在3月15日前购买春季种植作物保险[227] 其他财务数据 - 总资产为6.21亿美元，较2020年末增长0.4%[218] - 股东权益为3.53亿美元，较2020年末增长1.1%[218] - 递延保单获取成本（DAC）从2020年12月31日的2.3968亿美元增加至2021年3月31日的2.6575亿美元[292] - 公司在2021年第一季度支付了Westminster额外对价的首期款项6,667美元[351] - 公司在2021年第一季度以596美元回购了自有普通股，而2020年同期为1,502美元[351]