公司股权结构与收购事件 - 2017年3月13日，Nodak Mutual完成从互助制向股份制的转变，NI Holdings成为Nodak Insurance的控股公司，Nodak Mutual Group获得NI Holdings 55%的普通股[173] - 2018年8月31日，公司完成对Direct Auto 100%普通股的收购，其结果纳入非标准汽车业务板块[175] - 2020年1月1日，公司完成对Westminster 100%普通股的收购，其结果纳入商业业务板块[176] - 2017年公司首次公开募股净收益93145美元；2018年收购Direct Auto花费17000美元；2020年收购Westminster花费40000美元[310][311] 保费收入相关数据 - 截至2021年6月30日的三个月，直接保费收入为125,552千美元，2020年同期为112,759千美元；净保费收入为76,281千美元，2020年同期为82,006千美元[182] - 截至2021年6月30日的六个月，直接保费收入为197,972千美元，2020年同期为175,731千美元；净保费收入为139,416千美元，2020年同期为140,778千美元[182] - 2021年第二季度公司净保费收入为76281美元，较2020年同期减少5725美元，降幅7.0%；2021年前六个月净保费收入为139416美元，较2020年同期减少1362美元，降幅1.0%[269] - 2021年第二季度公司直接保费收入较2020年同期增加4607美元，增幅5.6%；2021年前六个月直接保费收入较2020年同期增加10957美元，增幅7.6%[270] - 2021年第二季度公司分入保费收入有适度增加；分保保费收入较2020年同期增加11165美元，2021年前六个月较2020年同期增加13000美元[271] - 2021年第二季度公司直接保费签单额为125552美元，2020年同期为112759美元；2021年前六个月直接保费签单额为197972美元，2020年同期为175731美元[272] 公司资产与权益数据 - 截至2021年6月30日，公司总资产为708,425千美元，2020年12月31日为617,603千美元；股东权益为350,939千美元，2020年12月31日为348,872千美元[182] - 截至2021年6月30日，公司总资产较2020年12月31日增加90822美元，增幅14.7%；总负债增加88755美元，增幅33.0%；股东权益增加2067美元[307][308][309] 公司收入与费用构成 - 公司主要收入来自净保费收入、净投资收入和投资净资本利得（损失）[183] - 公司主要费用包括损失及损失调整费用、递延保单获取成本摊销、其他承保和一般费用以及所得税[189] 公司财务指标评估 - 公司使用非GAAP财务指标评估保险业务，包括费用率、损失及损失调整费用率、综合比率等[194] - 公司通过监控毛保费收入和净保费收入的变化来衡量增长，通过检查损失及损失调整费用率、费用率和综合比率来衡量承保盈利能力[195] 未付损失和损失调整费用（LAE）相关数据 - 2021年6月30日，公司未付损失和损失调整费用（LAE）的负债为152,340美元，其中案件准备金为131,273美元，IBNR准备金为21,067美元；再保险可收回损失为24,574美元，净未付损失和LAE为127,766美元[225] - 2020年12月31日，公司未付损失和LAE的负债为105,750美元，其中案件准备金为89,903美元，IBNR准备金为15,847美元；再保险可收回损失为8,710美元，净未付损失和LAE为97,040美元[225] - 2021年6月30日与2020年12月31日相比，案件准备金从89,903美元增加到131,273美元，增长约46.02%；IBNR准备金从15,847美元增加到21,067美元，增长约32.94%；未付损失和LAE的负债从105,750美元增加到152,340美元，增长约44.06%；再保险可收回损失从8,710美元增加到24,574美元，增长约182.14%；净未付损失和LAE从97,040美元增加到127,766美元，增长约31.66%[225] 损失估计方法与影响因素 - 公司利用映射技术，在灾难发生后5 - 7天内确定估计的索赔数量和损失[207] - 公司按季度根据历史损失模式、当前作物状况、当前天气模式和作物损失理算师的意见估计多险种作物保险损失[209] - 公司使用独立精算师协助估计未付损失和LAE的负债，采用Bornhuetter - Ferguson法、已付和案件已发生损失发展法、已付ALAE与已付损失比率法等精算方法[210][211][212][213] - 损失准备金估计受内部和外部事件影响，如索赔处理程序变化、通货膨胀、法律趋势等[214] - 近期事故年度的准备金通常比旧事故年度的准备金更保守[215] - 公司在估计IBNR准备金时考虑过去的索赔结算经验，未来结算模式变化可能影响现有准备金[221] 准备金变动对净收入的影响 - 截至2021年6月30日，未决赔款和理赔费用估计值变动1%，在21%联邦所得税后对净收入的影响约为1009美元[228] - 2020年通胀率变动-1%、1%、3%、5%时，在21%联邦所得税后对净收入的影响分别为-1392美元、1429美元、4402美元、7540美元[230] - 2020年案件准备金变动-10%、-5%、-2%、+2%、+5%、+10%时，在21%联邦所得税后对净收入的影响分别为7102美元、3551美元、1420美元、-1420美元、-3551美元、-7102美元[233] 投资相关数据 - 2021年上半年，公司投资组合净未实现收益减少587美元[238] - 截至2021年6月30日，固定收益证券总未实现收益为13078美元，总未实现损失为895美元，净未实现收益为12183美元；与2020年12月31日相比，总未实现收益减少3723美元，总未实现损失增加599美元，净未实现收益减少4322美元[239] - 截至2021年6月30日，权益证券总未实现收益为32177美元，总未实现损失为693美元，净未实现收益为31484美元；与2020年12月31日相比，总未实现收益增加3038美元，总未实现损失减少697美元，净未实现收益增加3735美元[239] - 2021年上半年，10年期美国国债收益率从1.74%降至1.47%[239] - 2021年上半年和2020年全年，公司均未确认投资证券的其他非暂时性减值[242] - 2021年第二季度末，公司净投资收入为1710万美元，2020年同期为2018万美元；2021年上半年为3246万美元，2020年同期为3989万美元[291] - 2021年6月30日，公司固定收益投资组合账面收益率同比下降35个基点，从2.82%降至2.47%[292] - 2021年第二季度末，公司实现投资资本利得2875万美元，2020年同期为370万美元；2021年上半年为6777万美元，2020年同期为1385万美元[293] - 2021年Q2和H1股权证券未实现增值净收益分别为1826美元和3735美元，2020年同期分别为10827美元和净亏损5107美元[294] 递延相关数据 - 收购Westminster时，未记录递延保单获取成本，而是确认了价值4750美元的已收购业务价值无形资产，该资产于2020年12月31日全额摊销[252] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，递延保单获取成本分别为29657美元和23968美元，未赚取保费负债分别为161592美元和119363美元[253] - 2021年第二季度末，公司费用递延增加3099万美元，摊销增加5057万美元；2021年上半年费用递延增加6141万美元，摊销增加9257万美元[282] 递延所得税相关数据 - 2021年6月30日公司递延所得税资产总值为10146美元，2020年12月31日为8603美元；2021年6月30日递延所得税负债总值为17261美元，2020年12月31日为16429美元；两个时间点的估值备抵均为931美元[255][256] 公司盈利与亏损数据 - 2021年第二季度公司净亏损2734美元，2020年同期净利润为18767美元；2021年前六个月净利润为7048美元，2020年同期为15212美元[267] - 2021年第二季度末，公司净损失和理赔调整费用总计6.2918亿美元，2020年同期为5.2364亿美元；2021年上半年总计9.9807亿美元，2020年同期为8.2786亿美元[274] - 2021年第二季度末，公司总承保和一般费用增加7167万美元，增幅36.5%；2021年上半年增加8246万美元，增幅20.7%[280] - 2021年第二季度末，公司承保收益为亏损1.0226亿美元，2020年同期为盈利1.0017亿美元；2021年上半年亏损5218万美元，2020年同期盈利1.8208亿美元[285] - 2021年第二季度末，公司综合比率为113.4%，2020年同期为87.8%；2021年上半年为103.7%，2020年同期为87.1%[285] - 2021年第二季度末，公司费用及其他收入为520万美元，2020年同期为446万美元；2021年上半年为837万美元，2020年同期为808万美元[289][290] - 2021年第二季度末，公司非标准汽车业务手续费收入为361万美元，2020年同期为328万美元；2021年上半年为693万美元，2020年同期为657万美元[289][290] - 2021年Q2和H1税前亏损分别为3295美元和收入9377美元，2020年同期分别为收入23678美元和19283美元，主要因承保盈利能力下降[298][299] - 2021年Q2和H1所得税收益分别为561美元和费用2329美元，2020年同期分别为费用4911美元和4071美元；2021年Q2和H1有效税率分别为17.0%和24.8%，2020年同期分别为20.7%和21.1%[300][301] - 2021年Q2和H1净亏损（非控股权益前）分别为2734美元和收入7048美元，2020年同期分别为收入18767美元和15212美元[303][304] - 2021年Q2和H1年化平均股权回报率（非控股权益后）分别为 - 3.0%和4.1%，2020年同期分别为24.2%和9.7%[305][306] 现金流相关数据 - 2021年上半年经营、投资、融资活动净现金流分别为21708美元、 - 52140美元、 - 9422美元，2020年同期分别为21803美元、 - 9263美元、 - 6814美元[313] 股息相关数据 - 2021年Nodak Insurance、Direct Auto、Westminster可支付给公司的无事先批准股息分别约为21628美元、3582美元、505美元，上半年均未宣布或支付股息[318][321][322] 公司外部影响因素 - 2018年，内华达州强制提高非标准汽车保险政策的最低责任；2020年7月，亚利桑那州实施类似规定[220] - 公司运营结果受财产和意外险、农作物保险行业因素影响，包括竞争、天气、法规等[259] - 2020年3月起新冠疫情影响公司，投资组合波动，股权公允价值下降，承保结果受影响；2021年上半年影响降低，但疫情复发仍可能有影响[264][265] - 财产和意外险行业定价有周期性，软市场竞争激烈，硬市场利于提价和增加利润，公司需监控业务表现和竞争地位[260] 其他财务相关信息 - 公司无重大表外安排影响财务状况、经营成果和流动性等[323] - 截至2021年6月30日公司对市场风险的评估显示，与2020年12月31日结束年度提交给美国证券交易委员会的10 - K年度报告相比，定量和定性披露无重大变化[326]