2022年保费收入构成 - 2022年公司合并基础上直接保费收入中，私人乘用车保险占82,311美元（21.1%）[45] - 2022年非标准汽车保险占直接保费收入77,798美元（20.0%）[46] - 2022年家庭和农场保险占直接保费收入90,701美元（23.3%）[47] - 2022年作物保险占直接保费收入53,215美元（13.7%）[48] - 2022年商业保险占直接保费收入80,443美元（20.6%）[49] - 2022年其他保险占直接保费收入5,238美元（1.3%），另有4,045美元的再保险业务保费收入[50] 代理商与保费收入关系 - 截至2022年12月31日，无单个代理商负责超过公司直接保费收入的5%[56] 公司评级情况 - 公司所有保险子公司和附属公司被AM Best评为“A”优秀，自2022年4月14日起展望稳定[76] - 公司所有保险子公司均获得AM Best的“A”（优秀）财务实力评级，这是15个评级类别中的第三高评级，最近一次评级于2022年4月14日发布[127] 公司投资组合 - 公司投资组合主要为高质量、流动性强的美国政府、市政和公司债券，少量投资于私募债务和股票证券[72][73] 市场竞争情况 - 公司在财产伤亡和作物保险市场面临竞争，不同地区和业务有不同竞争对手[77][78] 农场主保险市场份额 - 2021年公司是北达科他州第二大农场主保险公司，在内布拉斯加州和南达科他州农场主保险市场份额较小[79] 多险种作物保险保费情况 - 2022、2021、2020年公司北达科他州多险种作物保险保费分别为45465美元、38325美元、32674美元，行业总保费分别为1537758美元、1083565美元、861567美元[81] - 2022、2021和2020年，多险种作物保险业务产生的直接保费收入分别占总保费收入的12.8%、12.0%和11.5%[151] 公司保险子公司测试结果 - 2022年公司保险公司子公司多达六项IRIS测试结果超出可接受范围，2021和2020年不超过两项[95] 公司保险子公司资本水平 - 2012 - 2022年公司保险子公司和附属公司资本水平均超过授权控制水平，未触发监管资本水平[94] 公司新兴成长状态 - 2022年底前公司为新兴成长公司，曾享受非新兴成长上市公司无需遵守的某些报告要求豁免[106] - 自2022年12月31日起，公司不再是新兴成长型公司，无法再延迟采用新的或修订后的会计准则，也不能利用简化的公司治理披露要求[107] 多险种作物保险业务监管 - 多险种作物保险业务由联邦政府通过RMA监管，RMA制定政策条款、费率和损失调整程序等[90] 多险种作物保险政策发行 - 公司通过美国农业保险公司发行多险种作物保险政策，并与FCIC签订SRA[92] 公司监管情况 - 公司受州和联邦广泛监管，包括会计方法、执照、理赔程序等多方面[84] - 各州保费费率监管不同，多险种作物保险费率由RMA制定[87][88] 州保险担保协会费用 - 2022、2021、2020年公司根据州保险担保协会法律仅支付极少评估费用[99] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司及子公司共有233名员工，其中230名为全职员工，2022年员工平均离职率为25.2%，2021年为14.7%，2020年为17.3%[115] 公司巨灾超额损失再保险计划 - 2022年公司巨灾超额损失再保险计划将每次事件的巨灾风险自留额限制为1500万美元，再保险保额为1.25亿美元；2023年自留额提高到2000万美元，再保险保额为1.33亿美元[120] 公司股息支付能力 - 公司作为保险控股公司，支付股息的能力取决于保险子公司向其支付股息的能力，子公司支付股息受所在州法律监管[108] 保险控股公司监管 - 多数州（包括北达科他州）立法监管保险控股公司系统，公司需向相关部门注册并披露重大交易信息，北达科他州保险部门有权随时审查公司[109] 公司关键人力资本管理 - 公司关键人力资本管理目标是吸引、留住和培养人才，为此提供综合薪酬福利、股票薪酬等[112][113][114] 公司面临的保险风险 - 公司面临保险风险，如巨灾损失、准备金估计不准确、通胀、评级下调等，可能影响财务状况和经营成果[117][121][123][124] 公司面临的业务和运营风险 - 公司面临业务和运营风险，如行业周期变化、创新和新兴技术、承保和定价风险、再保险风险、疫情影响等[128][129][130][133][134] 公司保险业务承保能力 - 公司在多险种作物保险业务中无需进行保单承保，在作物冰雹保险业务中有承保和定价能力，依赖AFBIS进行承保[131][132] 公司股权控制情况 - 诺达克互助集团持有公司多数已发行普通股，能对提交股东投票的多数事项行使投票控制权[160][161] 公司股票收购限制 - 公司章程规定，未经董事会事先批准，任何人或团体不得收购并拥有超过公司已发行股票10%的投票权[162] 保险控股公司影响 - 公司作为无直接业务的保险控股公司，可能影响为业务运营提供资金、执行未来股票回购或履行潜在股东股息和债务义务的能力[163] 子公司股息限制影响 - 公司子公司支付股息受北达科他州保险法限制，若无法按需获得子公司股息，业务和财务业绩可能受不利影响[165] 疫情带来的风险 - 疫情带来经济活动减少、失业率上升、政府行动和资本市场中断等风险，且难以量化[135] 公司业务增长风险 - 若无法保留和扩大与专属和独立代理人的关系、提供有竞争力的产品，公司业务可能无法增长[137] 未来收购风险 - 未来收购可能扰乱公司业务，对财务状况和经营业绩产生重大不利影响[140][141] 关键员工影响 - 公司业务依赖吸引和留住关键员工，若无法做到，业务、财务业绩和声誉可能受重大不利影响[142] 运营系统和第三方问题影响 - 公司运营系统或基础设施故障，或第三方服务提供商出现问题，可能扰乱业务、损害声誉并造成损失[143] 北达科他州控制权变更规定 - 北达科他州法律规定收购保险公司或其控股公司10%或以上的流通有表决权股票被视为控制权变更，需北达科他州保险部门事先批准[167] 公司投资组合风险 - 公司投资组合面临信用和利率风险，收入和财务结果会随利率、投资结果、股市波动和资本市场发展而波动[170] - 投资收益是公司净收入和整体盈利能力的重要组成部分，利率和信用质量变化可能导致固定收益证券收入、估值波动及违约[171] - 公司部分资产投资于权益证券，其投资回报比固定期限投资更具波动性，公允价值变化计入净收入[172] - 固定收益或股票市场的重大或长期负面变化可能对公司财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[174] 公司业务发展风险 - 公司计划未来继续发展业务，但可能无法有效管理增长，存在无法识别盈利机会等风险[175][176] 公司业务中断风险 - 公司可能受到办公楼、运营系统和基础设施、关键外部供应商和/或员工等意外业务中断的不利影响[177] - 公司业务运营可能因天气、火灾、疫情、停电等事件中断，业务连续性计划可能无法充分补救相关风险[178] 公司章程阻碍控制权变更 - 公司公司章程和细则包含可能阻碍控制权变更的条款，可能使管理层稳固，阻碍收购尝试[169] 北达科他州保险部门对控制权变更交易的态度 - 北达科他州保险部门即使交易符合股东最大利益，若认为对保单持有人有害，也可能拒绝批准控制权变更交易[168]