保险业务收入结构 - 2023年公司各保险业务板块直接保费收入占比分别为：私人乘用车保险22.0%（92,077美元）、非标准汽车保险22.8%（95,295美元）、家庭和农场保险23.0%（96,396美元）、商业保险20.0%（83,854美元）、作物保险10.8%（45,272美元）、其他保险1.3%（5,504美元）[53][54][56][57][58][59] 营销与分销策略 - 公司营销理念是在核心州销售盈利业务，采用有针对性、成本效益高的分销系统，诺达克保险通过专属代理人分销，其他公司依靠独立代理人[63] - 2023年无单个代理人负责超过公司直接保费收入的5%[65] 定价策略 - 公司定价策略是追求费率上调以维持或提高承保盈利能力，同时吸引和留住客户，会根据市场信息和未来成本定价[68][69] 风险管理 - 公司企业风险管理委员会负责协调运营风险管理策略，审计委员会监督风险管理并定期接收报告[73] - 公司通过再保险协议向其他公司和协会分出和承接保费与损失，以限制大风险或集中风险的最大净损失[74] 准备金管理 - 公司为未支付损失和损失调整费用维持准备金，包括已报告索赔准备金和已发生但未报告索赔准备金[77] 投资策略 - 公司大部分投资资金部署在高质量、流动性强的美国政府、市政、企业和机构抵押支持债券组合中，也有少量投资于私募债务和股权证券[79][80] 评级情况 - 公司所有保险子公司和附属公司被AM Best评为“A”优秀，2023年4月25日起展望稳定[84] 市场竞争 - 公司在财产伤亡和作物保险市场面临竞争，不同业务板块和地区有不同的竞争对手[85][86][87] - 公司多险种作物保险在北达科他州2021 - 2023年保费分别为38,325美元、45,465美元、39,073美元，同期行业总保费分别为1,083,565美元、1,537,758美元、1,491,650美元[88] - 公司多险种作物保险主要竞争对手有Chubb、QBE Insurance Group等，在代理关系、理赔服务和市场声誉等方面竞争[88] - 财产和意外险竞争因素包括定价、代理关系等，公司通过注重业务便利性和提供优质理赔服务与大公司区分[89] 监管情况 - 公司受广泛监管，州保险法律要求子公司提交财务报表并接受检查，保费费率监管因司法管辖区和险种而异[91][92][94] - 多险种作物保险业务由联邦政府通过RMA监管，RMA规定政策条款、费率等，公司通过American Agricultural Insurance Company开展业务[96][97] - 多数州采用NAIC基于风险的资本要求，公司保险子公司和附属公司资本水平超授权控制水平，未触发监管资本水平[98][99] - 公司需遵守多项隐私和数据安全法规，部分州采用的IDSML可能增加合规成本和风险[108][110] - 北达科他州规定收购保险公司或其控股公司10%或以上的流通有表决权证券被视为控制权变更[116] 财务指标情况 - 2022年公司保险公司子公司多达六项IRIS测试结果超出可接受范围，主要因当年重大净亏损影响相关比率，2021和2023年超三项的情况未出现[101] - 2021 - 2023年公司根据州保险担保协会法律仅支付极少评估费用，无法预测未来评估金额和时间[105] - 自2022年12月31日起公司不再是新兴成长公司，不能再延迟采用新或修订会计准则及利用减少的公司治理披露[112] 人力资本管理 - 公司关键人力资本管理目标是吸引、留住和培养人才以实现战略[117] - 公司为员工提供包括401k计划、员工持股计划等在内的综合薪酬和福利套餐[118] - 截至2023年12月31日，公司及其子公司共有234名员工，其中219名为全职员工[119] - 2023年员工平均离职率为22.7%，2022年为25.2%，2021年为14.7%[119] 风险因素 - 固定收益或股票市场的重大或长期负面变化可能对公司财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[161] - 公司未来业务增长可能需要额外资本、系统开发和专业人才，存在无法有效管理增长的风险[162] - 公司业务运营可能因天气、火灾、疫情等事件受到重大干扰，业务连续性计划可能无法充分补救相关风险[163]