农业种植市场趋势 - 2022年美国种植者玉米和大豆利润率预计分别比10年平均水平高出约60%和35%[11] - 巴西种植者预计将增加500 - 700万英亩的总种植面积[11] 公司财务指引调整 - 公司将2021年全年调整后EBITDA指引从60 - 64亿美元提高到69 - 71亿美元，调整后净收益指引从每股4.60 - 5.10美元提高到每股5.85 - 6.10美元[12] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年前三季度公司销售额为204.45亿美元，较2020年的168.56亿美元增长21%；毛利润为62.03亿美元，较2020年的40.74亿美元增长52%[15] - 2021年前三季度公司调整后EBITDA为46.63亿美元，较2020年的28.99亿美元增长61%；自由现金流为27.51亿美元，较2020年的16.34亿美元增长68%[15] - 2021年第三季度公司销售额为60.24亿美元，净利润为7.26亿美元[54] - 2021年第三季度净利润为7.26亿美元（2020年亏损5.87亿美元），九个月净利润为19.72亿美元（2020年为1.43亿美元）；EBITDA第三季度为15.46亿美元（2020年亏损2.22亿美元），九个月为44.08亿美元（2020年为19.89亿美元）；调整后EBITDA第三季度为16.42亿美元（2020年为6.7亿美元），九个月为46.63亿美元（2020年为28.99亿美元）[81] - 2021年9月30日止九个月，调整后净收益为21.44亿美元（每股3.75美元），净收益为19.52亿美元（每股3.41美元）[86] - 2021年第三季度自由现金流为8.62亿美元（2020年为2.8亿美元），九个月为27.51亿美元（2020年为16.34亿美元）；包含非现金运营营运资金变化后的自由现金流第三季度为 - 18.9亿美元（2020年为 - 8.88亿美元），九个月为 - 5.44亿美元（2020年为0.34亿美元）[90] - 截至9月30日的三个月内，公司销售额2021年为60.24亿美元，2020年为42.27亿美元；九个月内，2021年为204.45亿美元，2020年为168.56亿美元[117] - 截至9月30日的三个月内，公司净利润2021年为7.26亿美元，2020年亏损5.87亿美元；九个月内，2021年为19.72亿美元，2020年为1.43亿美元[117] - 截至9月30日的三个月内，归属于Nutrien股东的基本每股收益2021年为1.26美元，2020年亏损1.03美元；九个月内，2021年为3.42美元，2020年为0.25美元[117] - 2021年前三季度净利润为19.72亿美元，2020年同期为1.43亿美元[118][120] - 2021年前三季度综合收益为19.78亿美元，2020年同期为0.57亿美元[118] - 2021年前三季度经营活动提供的现金为2.49亿美元，2020年同期为5.45亿美元[120] - 2021年前三季度投资活动使用的现金为13.42亿美元，2020年同期为12.09亿美元[120] - 2021年前三季度融资活动提供的现金为1.17亿美元，2020年同期为4.65亿美元[120] - 2021年前三季度现金及现金等价物减少10.11亿美元，2020年同期减少2.06亿美元[120] - 2021年前三季度支付利息3.19亿美元，2020年同期为3.34亿美元[120] - 2021年前三季度支付所得税3.56亿美元，2020年同期为0.92亿美元[120] - 2021年第三季度，公司销售总额为60.24亿美元，较2020年第三季度的42.27亿美元增长42.51%[134][135] - 2021年第三季度，公司净销售额为58.04亿美元，较2020年第三季度的40.23亿美元增长44.27%[134][135] - 2021年第三季度，公司毛利润为21.65亿美元，较2020年第三季度的10.19亿美元增长112.46%[134][135] - 2021年第三季度，公司息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为15.46亿美元，较2020年第三季度的 - 2.22亿美元扭亏为盈[134][135] - 2021年第三季度，公司调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为16.42亿美元，较2020年第三季度的6.7亿美元增长145.07%[134][135] - 2021年前九个月总销售额为2.0445亿美元，2020年同期为1.6856亿美元[137] - 2021年前九个月净销售额为1.9792亿美元，2020年同期为1.6203亿美元[137] - 2021年前九个月毛利润为62.03亿美元，2020年同期为40.74亿美元[137] - 2021年前九个月息税折旧摊销前利润（EBITDA）为44.08亿美元，2020年同期为19.89亿美元[137] - 2021年前九个月调整后EBITDA为46.63亿美元，2020年同期为28.99亿美元[137] - 2021年前九个月所得税费用为6.15亿美元，2020年同期为 - 4500万美元[145] - 2021年前九个月实际有效税率为24%，2020年同期为14%[145] 零售业务线数据关键指标变化 - 2021年前三季度零售业务销售额为138.56亿美元，较2020年的121.67亿美元增长14%；调整后EBITDA为14.97亿美元，较2020年的11.33亿美元增长32%[21] - 2021年前三季度零售业务作物营养产品销售额为52.55亿美元，较2020年的40.92亿美元增长28%[21] - 2021年前三季度零售业务作物保护产品销售额为52.20亿美元，较2020年的47.74亿美元增长9%[21] - 2021年前三季度零售业务种子销售额为18.19亿美元，较2020年的16.38亿美元增长11%[21] - 截至2021年9月30日的四个季度滚动期内，零售现金运营覆盖率降至59%[23] - 2021年零售调整后EBITDA利润率为11%，调整后平均营运资金与销售额之比为12%，调整后平均营运资金与销售额之比（不包括Nutrien Financial）为 - 1%，现金运营覆盖率为59%，标准化可比门店销售额增长5%，每个美国销售点调整后EBITDA为136.2万美元，Nutrien Financial净息差为6.4%[70] - 2021年9月30日止九个月，零售部门Nutrien Financial应收账款坏账费用为900万美元（2020年为2000万美元），Nutrien Financial应收账款总额为28.5亿美元，净额为28.2亿美元[71] - 2021年作物营养产品中，作物养分利润率为24%（2020年为27%），作物保护产品利润率为41%（2020年为40%），种子利润率为45%（2020年为43%），所有产品利润率为27%（2020年为27%）[69] - 2021年作物养分销售总量为1056.2万吨（2020年为1004.7万吨），每吨销售价格为498美元（2020年为407美元），每吨毛利润为111美元（2020年为89美元）[69] - 滚动四个季度至2021年9月30日，调整后平均营运资金与销售额比率为12%，剔除Nutrien Financial后比率未给出具体数值[103] - Nutrien Financial净利息收益率为6.4%，平均应收款为21.26亿美元[106] - 滚动四个季度至2021年9月30日，零售现金运营覆盖率比率为59%[109] - 滚动四个季度至2021年9月30日，美国每个销售点调整后EBITDA为136.2万美元[112] - 九个月至9月30日，可比门店销售额2021年为136.71亿美元，2020年为117.83亿美元，可比门店销售增长率为16%，正常化可比门店销售增长率为5%[116] 钾肥业务线数据关键指标变化 - 2021年前三季度末，钾肥北美净销售11.41亿美元，较2020年的7.09亿美元增长61%；离岸净销售14.75亿美元，较2020年的9.87亿美元增长49%[26] - 2021年第三季度末，Canpotex在拉丁美洲的销售占比为48%，较2020年的36%增长12%；其他亚洲市场销售占比为28%，较2020年的20%增长8%[29] - 2021年前三季度末，Canpotex在拉丁美洲的销售占比为38%，较2020年的33%增长5%；其他亚洲市场销售占比为35%，较2020年的25%增长10%[29] - 2021年第三季度末，钾肥总毛利润为8.16亿美元，较2020年的2.88亿美元增长183%；2021年前三季度末，总毛利润为16.36亿美元，较2020年的8.18亿美元增长100%[24][26] - 2021年第三季度末，钾肥调整后EBITDA为8.08亿美元，较2020年的3.50亿美元增长131%；2021年前三季度末，调整后EBITDA为16.83亿美元，较2020年的9.70亿美元增长74%[24][26] - 2021年钾肥产量为1014.9万吨（2020年为981.1万吨），停产周数为14周（2020年为38周）[73] - 截至9月30日的三个月内，钾肥总销售成本2021年为3.72亿美元，2020年为3.03亿美元；九个月内，2021年为9.8亿美元，2020年为8.78亿美元[93] 氮肥业务线数据关键指标变化 - 2021年前三季度末，氮肥氨净销售8.74亿美元，较2020年的4.64亿美元增长88%；尿素净销售9.11亿美元，较2020年的7.03亿美元增长30%[32] - 2021年第三季度末，氮肥总毛利润为4.06亿美元，较2020年的0.58亿美元增长600%；2021年前三季度末，总毛利润为9.72亿美元，较2020年的3.63亿美元增长168%[30][32] - 2021年第三季度末，氮肥调整后EBITDA为5.32亿美元，较2020年的1.95亿美元增长173%；2021年前三季度末，调整后EBITDA为13.87亿美元，较2020年的8.14亿美元增长70%[30][32] - 2021年氮产品中，肥料销售445万吨（2020年为501万吨），工业和饲料销售344万吨（2020年为311.1万吨），肥料净销售额为15.03亿美元（2020年为11.08亿美元），工业和饲料净销售额为10.25亿美元（2020年为5.59亿美元）[73] - 氨总产量为435.5万吨（2020年为447.9万吨），调整后产量为286.3万吨（2020年为306.7万吨），氨开工率为87%（2020年为93%）[73] - 截至9月30日的三个月内，氮肥总销售成本2021年为6.95亿美元，2020年为4.82亿美元；九个月内，2021年为20.68亿美元，2020年为17.08亿美元[96] 其他业务相关数据 - P2O5产量为110.9万吨（2020年为108.3万吨），开工率为87%（2020年为85%）[73] 成本与费用指标变化 - 2021年第三季度末，天然气总体成本为4.78美元/MMBtu，较2020年的2.24美元/MMBtu增长113%；2021年前三季度末，总体成本为3.94美元/MMBtu，较2020年的2.23美元/MMBtu增长77%[34] - 2021年第三季度和前九个月销售成本每吨增加，第三季度为4.84亿美元（2020年为3.79亿美元），增幅28%；前九个月为8.53亿美元（2020年为7.79亿美元），增幅9%，因原材料成本上升和2020年第三季度有利的非现金库存调整[36][37] - 2021年第三季度和前九个月公司和其他部分基于股份的薪酬费用增加，第三季度为6400万美元（2020年为2900万美元），增幅121%；前九个月为1.25亿美元（2020年为900万美元），因股价上涨和更多股份奖励归属[40][43] - 2021年第三季度和前九个月融资成本降低，第三季度为1.22亿美元（2020年为1.29亿美元），降幅5%；前九个月为3.67亿美元（2020年为4.01亿美元），降幅8%，因利率降低和短期债务余额减少[42] - 2021年第三季度和前九个月所得税费用增加，第三季度为2.09亿美元（2020年为 - 2.64亿美元）；前九个月为6.15亿美元（2020年为 - 4500万美元），因税前利润增加[42] - 2021年前九个月其他非流动资产减值损失为1200