公司基本信息 - 公司于2011年在内华达州成立，原名哈瓦那家具公司，2013年更名[74] - 公司是美国领先的单份冲泡咖啡和茶包式咖啡代加工商，在韩国有制造和销售业务，在拉丁美洲有合资企业[22] - 公司是美国领先的单份冲泡式咖啡和茶包式咖啡的合同包装商，业务模式类似收费安排[187][188] - 公司为咖啡饮料行业的其他大公司提供第三方合同包装服务，还开展自有品牌单份咖啡产品销售[188][191] - 公司高管包括50岁的首席执行官Masateru Higashida等[67] 业务发展历程 - 2017年7月起公司为一家小公司包装产品，该公司订单量和SKU数量逐年增加[36] - 2019年公司推出茶包式咖啡，该冲泡方法在北美较新，产品可工业堆肥[26] - 2019年公司宣布在得克萨斯州普莱诺设立新制造工厂和总部，目前已投入运营[40] - 2018年成立韩国子公司，2020年与墨西哥公司成立合资企业[56][57] - 2019年10月28日完成1比3反向股票拆分，11月12日生效[75] - 2020年6月，公司普通股开始在纳斯达克资本市场交易，代码为“NUZE”[76] 市场与消费情况 - 2021/22年全球咖啡消费量预计达1.65亿袋，较上一年增加180万袋，美国预计消费量最高[39] - 2019年CGS零售与可持续发展调查显示超三分之二受访者购买时会考虑可持续性并愿为环保产品多付钱[41] 客户与销售情况 - 公司主要代加工客户包括大小咖啡烘焙商和供应商，少数代加工客户销售额占净销售额很大比例[43][44] - 公司NuZee品牌产品通过亚马逊和www.coffeeblenders.com网站直接销售给消费者[46] - 公司产品分销依靠合作客户网络，也通过网站和亚马逊直销[52] - 公司预计为Cuvée Coffee制造单份滤袋产品并在全国连锁零售店销售[37] 公司战略规划 - 公司计划持续增加大型国内外代加工客户、为小型创新咖啡客户代加工、提高产能、拓展国际业务[40] - 公司增长战略包括进一步开发NuZee品牌产品线、扩大自有品牌咖啡开发项目、增加茶包式咖啡销售等，但新产品开发和推广可能不成功，影响公司销售和盈利能力[106][107] 生产与产能情况 - 制造设施年产能达3亿份单份咖啡产品[47] - 公司制造设施年产能达3亿份单份咖啡产品（冲泡式或茶包式）[175] 员工情况 - 2021财年9月30日，美国有20名员工，韩国有9名，日本有1名[63] - 2021财年公司扩大销售和支持业务，截至2021年9月30日有30名员工，预计继续招聘[127] 商标情况 - 公司拥有“NuZee”等美国商标，“Coffee Blenders”等在日本和韩国注册[53][54] 原材料情况 - 公司主要原材料是绿咖啡豆，包装材料包括过滤器等[50][51] 财务数据关键指标变化 - 2021财年北美地区净收入为144.13万美元，2020财年为102.52万美元；2021财年亚洲地区净收入为48.54万美元，2020财年为37.80万美元[199][200] - 2021财年公司净收入为192.67万美元，较2020财年的140.31万美元增加52.35万美元，增幅约37%[201] - 2021财年销售成本为200.68万美元，较2020财年的164.21万美元增加36.47万美元，增幅22%；2021财年总毛亏损为8.01万美元，2020财年为23.90万美元；2021财年毛利率为 -4%，2020财年为 -17%[203][204] - 2021财年公司运营费用为1855.93万美元，较2020财年的909.41万美元增加946.51万美元，增幅104%[205] - 2021财年公司净亏损为1855.20万美元，较2020财年的947.71万美元增加907.49万美元，增幅96%[206] - 截至2021年9月30日，公司累计亏损约5280万美元[207] - 截至2021年9月30日，公司现金余额为1081.60万美元，预计可满足至少12个月的运营和资本支出需求[209] - 2022财年第一季度，公司因行使认股权证获得总计172.98万美元的毛收入[210] - 截至2021年9月30日，公司租赁和贷款义务付款约为53.33万美元，其中22.24万美元需在12个月内支付[212] - 2021财年经营活动使用现金710.72万美元，2020财年为423.63万美元；2021财年投资活动使用现金11.54万美元，2020财年为0.67万美元；2021财年融资活动提供现金1363.23万美元，2020财年为725.05万美元[213] - 2021年和2020年9月30日止年度，投资活动使用现金分别为115,361美元和6,696美元[216] - 2020年和2021年9月30日止年度，融资活动提供现金从7,250,477美元增加至13,632,263美元[217] - 2021年9月30日止财年，公司向一名投资者出售72,955股普通股，净收益534,494美元[218] - 2021年9月30日止财年，公司以每股9.14美元出售256,338股普通股，净收益2,149,486美元[218] - 2021年9月30日止财年，公司承销注册公开发行2,777,777个单位，净收益11,017,304美元[218] - 2020年9月30日止年度，公司以每股17.25美元的加权平均净价出售111,738股普通股，净收益1,927,338美元[219] - 2020年9月30日止年度，公司以每股9.00美元出售805,000股普通股，净收益5,427,640美元[219] - 2021年3月11日，公司终止与代理商的ATM协议，未出售任何普通股，2021年9月30日止年度现金流量表包含相关股票发行费用477,605美元[220] - 公司可通过代理商“按市价发行”出售最多5000万美元普通股，但未执行[220] - 公司没有可能对财务状况、收入、费用、经营成果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来重大影响的表外安排[221] 法律与税务情况 - 《减税与就业法案》限制2017年后产生的净运营亏损结转用于抵消未来应纳税所得额的比例为80%，《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》取消了2021年1月1日前纳税年度的该限制[92][93] - 公司净运营亏损结转的使用可能受到《国内税收法》第382条限制，过去和未来的股权变更可能导致所有权变更，进一步限制净运营亏损的使用[94] - 公司可能违反转让定价等法规，面临税务审计和额外税负[133] 公司面临风险 - 公司自2013年成立以来一直处于净亏损状态，2020年和2021年9月30日结束的财年净亏损分别为950万美元和1860万美元，截至2021年9月30日累计亏损约5280万美元[83] - 公司认为现有现金及现金等价物至少可满足未来12个月的运营和资本支出需求，但可能因业务计划变化、产品需求降低等因素提前耗尽资金[86] - 公司单一服务咖啡产品和共包装服务商业化面临诸多风险，难以预测何时实现盈利，且可能永远无法盈利[85] - 公司可能无法筹集额外资金来支持现有运营、产品营销和业务扩张，若无法获得资金，可能需推迟、缩减或取消销售和营销计划及开发项目[86][90] - 公司运营历史有限，难以评估当前业务和预测未来业绩，可能面临管理、人才招聘、知识产权保护等多方面风险[91] - 新冠疫情及其变种持续影响公司业务运营和财务状况，可能导致业务活动减少、消费者支出降低、供应链中断等问题[96][97] - 公司销售集中于少数客户，失去关键客户或客户提高盈利能力的举措可能导致产品销售和共包装服务收入减少[81] - 公司未来财务结果难以预测，未达市场预期或公开指引可能导致股价下跌[81] - 2020年9月30日和2021年9月30日财年，受新冠疫情影响，部分客户放缓或延迟购买公司产品和服务，潜在销售也受不利影响，但目前未对业务和经营成果产生重大影响[98] - 少数客户的销售占公司净销售额的很大一部分，失去关键客户或客户减少购买量，可能对公司经营成果和财务状况产生不利影响[101][102] - 未达市场对公司财务业绩的预期或公开指引，可能导致公司股价下跌[108] - 公司国际销售和运营面临外汇汇率波动、监管要求复杂等额外风险[109][113] - 饮料行业竞争激烈，行业整合可能限制公司在全球或当地市场的销售份额，以及与合作伙伴和客户的关系[110] - 咖啡、茶和饮料环境及零售格局快速变化，若公司无法适应，销售份额、销量增长和整体财务业绩可能受负面影响[111] - 公司依赖第三方进行咖啡豆烘焙和产品分销，第三方表现不佳或财务状况恶化，可能影响公司运营和盈利能力[112][113][114] - 供应链和销售网络中断或成本增加，可能影响公司生产和分销产品的能力，对业务和销售产生不利影响[115] - 公司依赖高级管理团队和高技能人才，人才流失或招聘困难可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响，且人才竞争激烈，劳动力成本增加也会影响公司业务[116][117][118] - 公司部分销售基于采购订单完成，无书面协议，客户可能减少、延迟或取消订单，影响收入[120][121] - 公司管理结构分散，可能增加运营成本，降低决策质量和响应速度[122] - 咖啡价格波动大，多种因素会影响供应和价格，增加成本，影响盈利能力[124] - 无法准确预测客户需求，可能导致库存过剩、产能闲置或无法满足需求，影响财务表现[128] - 公司可能无法充分保护知识产权，面临侵权风险，影响竞争地位[130][131][132] - 公司业务涉及多语言，沟通和翻译错误可能影响业务运营和财务状况[135] - 产品可能面临额外标签、警告要求或供应限制，影响销售[136] - 公司股票价格可能波动，多种因素会导致股价大幅波动，投资者可能损失部分或全部投资[137] - 公司普通股于2020年6月在纳斯达克资本市场开始交易，股票市场可能无法维持活跃交易[139] - 若公司未能遵守持续上市标准，纳斯达克资本市场可能会将其普通股摘牌[140] - 未来融资交易中发行额外股权证券，股东会遭遇股权稀释[142] - 大量已发行普通股近期可在市场出售，可能导致股价大幅下跌[144] - 作为上市公司，持续合规将大幅增加公司法律和财务合规成本[146] - 公司需花费大量成本和管理时间维护披露控制程序和财务报告内部控制[147] - 公司章程和修订后的细则中的反收购条款可能压低证券交易价格[156] - 公司从未支付过资本股票股息，预计近期也不会支付[158] - 公司可能面临证券诉讼，这会产生高昂成本并分散管理层注意力[163] - 信息系统安全问题可能导致公司运营中断、面临法律诉讼、声誉受损，且保险赔偿可能不足[164][165] - 监管标准变化、就业诉讼、会计标准变更、法律诉讼、未来收购和投资等因素可能对公司业务和财务状况产生不利影响[166][167][168][169][171] 股权结构情况 - 截至2021年12月8日，公司高管和董事实益持有约34%的有表决权股票，首席执行官、总裁兼董事会主席个人实益持有约28%的有表决权股票[145] - 截至2021年12月8日，公司普通股有大约278名登记持有人[182] 租赁情况 - 公司在加州普莱诺和维斯塔、韩国首尔等地租赁制造设施，普莱诺月租金3500美元，维斯塔原月租金8173美元，续租后月租金8451美元，首尔月租金2490美元，韩国新设施需约68000美元租赁押金，月租金约6800美元[175] 法律诉讼情况 - 2021年11月23日，Next Vision, Inc.起诉公司，称公司延迟发行23334股普通股，且股票存在六个月转售限制，要求公司出具正确的税务表格并赔偿损失[176] - 2021年5月，公司与Steeped, Inc.达成和解协议，支付35000美元解决商标侵权诉讼[178] 股息情况 - 公司尚未支付任何类别资本股票的股息，预计在可预见的未来不会支付普通股现金股息[183]