财务状况与业绩 - 公司自成立以来每年均有重大净亏损，2021 - 2023年分别亏损2480万美元、3750万美元和1590万美元[47] - 公司预计未来几年运营费用将适度增加，若无法充分增加收入抵消费用，可能影响盈利能力[48] - 2022年1月20日宣布以约1000万美元收购On Track Innovation Ltd.，2023年10月30日宣布以3650万美元收购Retail Pro International [65] - 截至2023年12月31日，公司创始股东Amir Nechmad、Yair Nechmad和David Ben - Avi实益持有约74.15%的已发行普通股[137] - 截至2023年12月31日，公司已注册股本为7000万股普通股，其中3332.6736万股已发行在外，还有30.25319亿份购买普通股的期权和31.3801万份受限股票单位（RSUs）未行使[146] - 公司预计在可预见的未来不会支付普通股股息，将留存资金用于业务运营、扩张和偿还债务[150] - 公司经营业绩存在季度波动，受诉讼、知识产权纠纷、收购等多种因素影响[142][144] - 2023财年，公司约35%、31%、11%、10%、6%和7%的收入分别来自美国、欧洲（不包括英国）、英国、澳大利亚、以色列和世界其他地区，美元净留存率为144%，2022和2021年分别为131%和137%[204] - 2021 - 2023财年，公司管理和连接设备数量分别为517000、725000和1044000台，复合年增长率（CAGR）为42%；总收入从1.19亿美元增至2.35亿美元，CAGR为41%；毛利润从4810万美元增至8830万美元，CAGR为35%；2023、2022和2021财年净亏损分别为1590万、3750万和2470万美元[205] 客户与市场 - 公司客户数量从2019年约14000个增长至2023年12月31日约72000个[49] - 若无法吸引客户、维持或提高客户留存率以及扩大现有客户使用量，公司收入增长和未来盈利能力将受损[37][51] - 截至2023、2022和2021年12月31日，公司分别服务约72000、47000和30000名客户，2023年业务覆盖超120个国家，支持34种语言、超50种货币和超80种支付方式[199] - 预计2022 - 2025年全球主要可寻址垂直领域的自动自助服务机器数量将以6%的CAGR增长，自动自助服务机器的整体无现金普及率将从2021年的24%增至2025年的约41%[215] - 公司估计到2025年软件和支付处理解决方案的总潜在市场机会将达36亿美元，长期有望达到90亿美元[218][219] - 全球中小企业在POS产品和解决方案上的支出预计将从2020年的330亿美元增至2025年的540亿美元，公司有望从中获取收入[220] - 活跃的微型市场地点数量从2021年的25750个增至2022年的30385个，增幅为18%；2022年微型市场预计销售额为41亿美元，较2021年增长24.2%[221] 经营风险 - 行业或全球经济不利状况、POS技术支出减少可能限制公司业务增长并影响经营业绩[37][38] - 公司在竞争激烈的商业环境中运营，若无法有效竞争，未来财务状况、经营业绩和现金流将受不利影响[37][41] - 公司部分关键组件从单一或少数供应商采购，面临供应短缺、价格波动、关税和交付延迟风险[37][44] - 公司当前规模运营历史有限，未来前景和收入存在不确定性，难以准确预测[37][46] - 公司可能无法成功开发和扩展平台，这会限制其增长和保持竞争地位的能力，并对财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响[37][55] - 以色列处于加沙地带战争中，战争持续时间、范围和影响未知，可能对公司业务造成影响[40] - 公司依赖两家制造商完成大部分POS设备组装，关系中断或质量控制问题会影响运营[59] - 收购等交易可能无法实现战略目标，存在无法获监管批准、无法实现预期收益等风险[64][66][68][71] - 公司依赖关键人员，若他们离开可能损害业绩和产品开发[72] - 招聘、留住和培养合格人员对公司成功和增长至关重要，人才市场竞争激烈[73][74] - 公司依赖直销团队和营销团队获取新客户和增加销售，招聘不足会影响业务[75] - 未能以成本效益方式维护和提升品牌知名度会损害公司业务和财务状况[76] - 汇率波动会影响公司运营结果，因部分费用以新谢克尔计价，收入来自多种货币[78] - 信息安全故障或信息技术系统中断会损害公司业务和声誉[79] - 提供高质量客户支持面临挑战，支持不足会影响声誉和业务[58] - 公司业务性质使其易受技术故障和网络攻击等威胁，安全系统任何漏洞都可能导致数据丢失或未经授权访问，影响业务[81] - 监管要求公司公开披露重大网络安全事件信息，安全漏洞披露成本高且会导致负面宣传，影响客户信心[82] - 公司对第三方供应商和服务提供商的安全态势控制和网络安全实践监控能力有限，无法确保预防、缓解或补救其网络安全基础设施风险[83] - 若使用的第三方数据、技术或软件出现问题，可能导致产品和服务供应延迟，影响业务[84] - 公司业务受隐私和数据保护相关复杂且不断演变的法规监管，美国多个州已出台相关法律，合规难度大[85][87][89] - 违反美国联邦贸易委员会和州消费者保护法关于数据处理的标准，公司可能面临政府索赔和重大责任[86] - 欧盟GDPR对公司在欧盟的子公司及处理欧盟用户数据的业务有直接或间接影响，违规罚款可达2000万欧元或全球年营业额的4%[92] - GDPR对向欧盟以外国家（如美国）传输个人数据有严格规定，公司可能需采取额外措施，面临监管行动风险[94] - 英国脱欧后实施UK GDPR，目前与GDPR义务基本相同，但欧盟委员会可能单方面撤销英国数据保护框架的充分性决定，增加公司成本和风险[92] - 违反数据隐私法律法规可能面临行政罚款、民事索赔和刑事责任，还需采取补救措施增加成本[95] - 公开数据处理政策若被指虚假或误导，可能面临相关法律程序[96] - 遵守隐私和数据保护法会增加合规和技术成本，限制产品服务提供，影响盈利能力[99] - 运营故障包括数据传输问题，会损害声誉、业务结果和客户留存与招募能力[101] - 软件存在错误、故障等问题，会影响业务、财务状况和运营结果[102] - 需展示技术灵活性和先进能力以在市场竞争，行业技术变化快[103] - 服务需与第三方系统、网络等集成，若无法集成会对业务产生不利影响[107] - 无法保护知识产权或被指侵权，会面临竞争加剧、客户流失和法律纠纷等问题[109] - 保护和执行知识产权可能成本高、耗时长，结果不确定[110] - 若无法保护商业秘密，公司业务和竞争地位会受损[114] - 公司使用开源软件，可能面临侵权索赔、诉讼、重新设计软件等风险，且开源软件可能存在安全漏洞等问题[118][119][120][121] - 公司依赖第三方知识产权许可，若无法续约或扩展许可，可能需停止或限制相关业务，影响经营[122] - 公司协议中的赔偿条款可能使其面临重大知识产权侵权和其他损失赔偿责任[123] - 公司业务受多国政府和商业法规监管，在超120个国家提供服务，但仅在部分国家持有许可，不遵守规定可能面临监管行动[124] - 2023年ICA要求公司提供收购OTI相关文件信息，可能对公司及管理层处以罚款[125] - 公司在欧盟立陶宛获电子货币机构（EMI）授权，需满足资金保障、监管资本等多项合规义务和成本，英国子公司也有类似要求[128] - 公司受反贿赂、反洗钱等法律约束，与政府实体业务往来及使用第三方销售可能增加违法风险[129][130] - 公司需对新客户进行“了解你的客户”尽职调查，并持续监控交易，若无法维持与服务提供商关系，可能影响业务[132] - 公司需持续监控客户关系和交易，评估洗钱风险，不遵守反洗钱法可能导致许可吊销、财务制裁等后果[133] - 公司无法保证内部控制和合规系统能防止违反相关法律的行为，违规可能面临调查、制裁等后果[134] - 公司全球运营面临经贸制裁法律法规风险，违规可能导致声誉损害和重大处罚[135] - 公司日常业务可能面临法律诉讼，不利结果会对业务产生负面影响[136] - 公司普通股市场价格易波动，受公司和竞争对手业绩、行业分析师反应等多种因素影响[138][140] - 公司作为美国上市公司，自2022年9月普通股在纳斯达克上市后，需承担额外的会计、法律等费用，遵守美国萨班斯 - 奥克斯利法案等规定[152] - 公司作为“新兴成长型公司”，可享受某些豁免规定，不再符合该身份的最早情形包括财年营收达12.4亿美元等[153] - 公司持续投入资源完善披露控制和财务报告内部控制，若控制和系统未达预期，可能出现重大缺陷[155] - 公司作为外国私人发行人，可遵循母国公司治理实践，可能使投资者保护程度低于美国国内发行人[161] - 经合组织提出支柱一和支柱二提案，超140个国家同意实施支柱二并执行15%的全球最低税率，公司持续评估其对未来的潜在影响[164] - 公司目前认为2023年不是被动外国投资公司，但该状态每年确定且存在不确定性，若成为PFIC，美国投资者将面临不利的联邦所得税后果[168][169][170] - 公司章程规定，除非公司书面同意选择其他论坛，美国联邦地方法院是解决证券法相关索赔的唯一专属论坛，该条款可能限制股东诉讼能力并增加成本[171][172] - 公司是以色列公司，总部、研发设施和大部分业务位于以色列，以色列与哈马斯的战争正在进行，可能对公司运营和财务结果产生多方面影响[174][176][177] - 公司认为某些非国际财务报告准则的财务指标和关键运营及财务指标有助于评估运营表现，若报告和呈现不准确，可能使投资者失去信心并影响股价[157] - 公司目前无需聘请审计师报告财务报告内部控制，无需遵守PCAOB关于强制审计公司轮换等要求，也无需披露某些高管薪酬相关项目[156] - 适用税法和法规的变化或额外所得税负债可能影响公司未来业务和盈利能力，公司有效税率未来可能大幅波动[163][166] - 税务机关审计或检查结果可能对公司税后盈利能力和财务状况产生不利影响，税务机关可能不同意公司的内部交易收费等事项并征收额外税款[167] - 近10%以色列员工和经理被征召服现役预备役，战争或使更多人被征召[179] - 战争导致负面国内宏观经济影响，如通胀、货币贬值、资本市场低迷等[179] - 战争或致以色列与贸易伙伴贸易中断和缩减，影响公司产品需求和供应[179] - 全球航运业受干扰，部分航线运费大幅上涨，影响公司[179] - 公司目前符合“优先科技企业”税收优惠条件，但需持续满足特定条件，否则可能取消或减少[183] - 公司可能面临员工对转让服务发明权的报酬或特许权使用费索赔，或引发诉讼[184] - 未来公司可能需额外资金，若无法以有利条件筹集，将限制业务增长[187] - 若行业或金融分析师不发布公司研究报告、发布不准确或不利报告，公司普通股市场价格和交易量可能下降[188] - 公司披露控制和程序无法防止或检测所有错误或欺诈行为[189] - 通胀和利率上升可能对公司业务、行业和客户群产生负面影响[192] - 截至2024年2月19日，公司已使用以色列银行提供的未偿还信贷额度约5400万美元，利率上升将增加未来借贷成本，对财务业绩产生负面影响[194] 公司业务与产品 - 公司开发了完整的解决方案，包括支付套件、管理软件套件、忠诚度和营销套件以及集成POS，可满足零售商多方面需求[206] - 公司自2005年成立以来持续增长，凭借在自动自助零售市场的创新和领先地位，有望进一步拓展到更广泛的零售技术市场[205][202] - 公司支付套件构建国际支付网络，连接超80种支付方式和收单机构，支持超50种货币收款[225] - 公司作为支付服务提供商采用商户记录模式，能聚合交易并为客户提供更优处理费[226] - 公司专有管理软件套件为客户提供实时洞察，助其优化运营[227] - 公司管理系统可实现24/7远程监控和管理零售服务，实时检测运营问题[228] - 公司管理系统具备远程产品价格变更和软件更新等功能，减少对技术支持和维护服务的依赖[228] - 公司特殊零售管理功能可让客户管理库存、促销活动和员工等[228] - 公司能源管理系统可让客户监控和控制能源消耗、管理定价等[228] - 公司库存管理功能可让客户跟踪可用库存、成本并在多地点转移库存[229] - 公司动态路由功能可帮助客户优化供应链、减少损耗和降低运营成本[229]