财务状况概述 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总资产分别为4.22147亿美元和8.25069亿美元[16] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总负债分别为3.0693亿美元和7.03192亿美元[16] - 截至2023年9月30日，公司普通股股份为27,233千股，股东权益为115,217千美元；2022年12月31日股份为16,479千股，股东权益为121,877千美元[27] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，房地产库存分别为2.89597亿美元和6.64697亿美元[56] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，物业和设备净值分别为469.8万美元和519.4万美元[62] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，应计和其他流动负债分别为2246.5万美元和2825.2万美元[70] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，信贷安排和其他债务净额分别为2.75775亿美元和6.66065亿美元[72] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，可变利益实体（VIE）的总资产分别为2.99101亿美元和7.09708亿美元，总负债分别为2.79968亿美元和6.72449亿美元[149] 营收与亏损情况 - 2023年第三季度和2022年同期，公司营收分别为2.34228亿美元和8.21732亿美元[21] - 2023年前三季度和2022年同期，公司营收分别为10.73954亿美元和32.751亿美元[21] - 2023年第三季度和2022年同期，公司净亏损分别为1998.6万美元和8002.2万美元[21] - 2023年前三季度和2022年同期，公司净亏损分别为1.01777亿美元和2747.6万美元[21] - 2023年前九个月净亏损101,777千美元，2022年同期为27,476千美元[30] - 2023年和2022年第三季度基本和摊薄每股净亏损分别为0.73美元和4.86美元；2023年和2022年前九个月分别为3.90美元和1.69美元[151] 现金流量情况 - 2023年前九个月经营活动提供净现金276,955千美元，2022年同期使用净现金91,924千美元[30] - 2023年前九个月投资活动提供净现金322千美元，2022年同期使用净现金917千美元[30] - 2023年前九个月融资活动使用净现金304,168千美元，2022年同期提供净现金122,076千美元[30] - 截至2023年9月30日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为113,408千美元，2022年同期为223,668千美元[30] 股票相关情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司普通股发行和流通股数分别为2723.3万股和1549.1万股[16] - 2023年第三季度，公司发行8000股普通股用于受限股单位归属，产生基于股票的薪酬费用201.7万美元[24] - 2022年第三季度，公司发行7000股普通股用于行使股票期权，发行9000股普通股用于受限股单位归属[24] - 2023年6月进行1比15的反向股票拆分，所有已发行和流通的普通股每15股自动转换为1股[36][37] - 反向股票分割后，每15份认股权证可按每股172.50美元的行使价购买1股A类普通股[94] - 2023年6月8日年度会议结束后，首席执行官将14816236股B类普通股转换为同等数量的A类普通股，随后公司修订公司章程，不再授权发行B类和C类普通股，授权发行的资本股变为21亿股，包括2亿股A类普通股和1亿股优先股[108][109][111] - 2023年1月，公司与投资者签订预融资认股权证认购协议，出售1.607亿份预融资认股权证，总收益约9000万美元；截至2023年9月30日，所有预融资认股权证均已行使，发行1070万股A类普通股，当时有27232918股A类普通股已发行和流通在外[113][114] - 2021年激励计划最初预留26333222股A类普通股用于发行，反向股票分割后，预留1755548股；员工股票购买计划最初预留2633322股A类普通股，反向股票分割后，预留175554股，截至2023年9月30日，该计划未发行任何股份[124][126][129] - 2023年前九个月公司未授予任何股票期权奖励；2022年前九个月授予的股票期权奖励服务归属期一般为四年，授予日加权平均公允价值为每股41美元[130][131] - 截至2023年9月30日，公司有109.5万股股票期权流通在外，加权平均行使价格为每股12.16美元，总内在价值为157.1万美元；2023年和2022年前九个月行使的股票期权总内在价值分别为0.1百万美元和35.9百万美元[130] - 截至2023年9月30日，公司与未归属股票期权相关的未确认基于股份的薪酬费用为170万美元，预计在1.43年的加权平均期间内确认；2023年和2022年前九个月归属的股票期权公允价值分别为150万美元和130万美元[132] - 2023年和2022年前九个月，公司向员工和非员工董事会成员授予具有服务归属条件的受限股票单位，员工授予的受限股票单位归属期一般为三年，非员工董事会成员授予的归属期一般为三个月至三年[135] - 截至2023年9月30日，公司无优先股发行和流通在外，且尚未支付普通股现金股息，近期也无支付计划[116][119] - 截至2023年9月30日，受限股票单位（RSU）未确认的基于股票的薪酬费用为570万美元，预计在2.40年的加权平均期间内确认；2023年和2022年前九个月归属并结算的RSU公允价值分别为270万美元和90万美元[137] - 2023年前九个月公司未授予绩效型受限股票单位（PSU）；截至2023年9月30日，PSU未确认的基于股票的薪酬费用为400万美元，预计在1.42年的加权平均期间内确认[138][142] - 2023年前九个月公司授予长期激励奖（LTI Award）；截至2023年9月30日，LTI Award未确认的基于股票的薪酬费用为410万美元，预计在3.20年的加权平均期间内确认[143][145] - 2023年和2022年第三季度基于股票的薪酬费用分别为201.7万美元和226.5万美元；2023年和2022年前九个月分别为591.5万美元和629.3万美元[146] 业务运营情况 - 截至2023年9月30日，公司在15个州的25个大都市市场的1700多个城镇开展业务[33] - 2023年第三季度和前九个月，公司分别记录房地产库存估值调整0.9百万美元和8.4百万美元；2022年同期分别为27.5百万美元和49.7百万美元[47] - 公司使用衍生金融工具管理与业务运营相关的风险，主要与利率波动有关[48] - 2023年前9个月公司支付260万美元购买美国国债期货期权，截至9月30日公允价值为160万美元，名义总额9500万美元，10月以170万美元出售[57][58][59] - 2023年和2022年第三季度运营租赁成本均为60万美元，前9个月分别为180万美元和150万美元[64] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，运营租赁加权平均剩余租期分别为2.0年和2.7年，加权平均折现率分别为4.3%和4.2%[66] 信贷安排情况 - 公司利用高级和夹层担保信贷安排为房地产库存购买和翻新提供融资，借款分类为流动负债[72] - 截至2023年9月30日，公司高级和夹层担保信贷安排总借款能力为15.575亿美元，其中6.275亿美元为承诺借款[75] - 截至2023年9月30日，公司有5笔高级担保信贷安排，借款总额2.38443亿美元，加权平均利率7.78%、7.46%、7.09%、9.96%、9.69%不等[78] - 截至2023年9月30日，公司有4笔夹层担保信贷安排，借款总额3913.7万美元，利率在9.5% - 13.0%之间[83] - 2023年9月，公司与高级金融机构2达成短期延期协议，10月签订新信贷安排，到期日延至2025年7月，借款能力维持2亿美元[82] - 2023年9月，公司与夹层金融机构1达成短期延期协议，10月签订新信贷安排，到期日延至2025年7月，借款能力维持4500万美元[85] - 截至2023年9月30日，部分高级和夹层担保信贷安排将在未来12个月到期，公司预计达成新融资安排或修改现有安排[88] - 截至2023年9月30日，公司遵守所有契约，未发生违约事件[90] - 截至2023年9月30日，公司与金融机构的另一项借款安排无未偿还金额，2022年12月31日加权平均利率7.23%[91] - 截至2023年9月30日，公司与关联方的仓库贷款安排无未偿还金额[92] - 截至2023年9月30日，与关联方的高级有担保信贷安排借款能力为7500万美元，未偿还金额为959.1万美元；夹层有担保信贷安排借款能力为1.5亿美元，未偿还金额为2826.3万美元[157] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月内，LL信贷安排借款利息分别为80万美元和240万美元；九个月内分别为300万美元和680万美元[161] - 公司子公司与LL Private Lending Fund等签订的贷款协议中，高级有担保信贷安排最高可借款7500万美元，夹层有担保信贷安排最高可借款5250万美元[157] - 公司子公司与LL Private Lending Fund II签订的夹层贷款协议，最高可借款9750万美元[158] 公允价值变动情况 - 截至2023年9月30日，公司按公允价值计量的资产和负债中，衍生金融工具公允价值157.5万美元，公共认股权证负债22.5万美元，私募认股权证负债13.7万美元[100] - 2023年和2022年第三季度，公司公开认股权证公允价值变动分别为 - 0.1百万美元和 - 1.4百万美元；2023年和2022年前九个月，分别为 - 0.1百万美元和 - 11.8百万美元[102] - 2023年和2022年第三季度，公司私募认股权证负债公允价值变动分别为 - 34千美元和 - 589千美元；2023年和2022年前九个月，分别为 - 59千美元和 - 8397千美元[103] 所得税情况 - 2023年和2022年第三季度公司记录的所得税费用分别少于10万美元和所得税收益350万美元；2023年和2022年前九个月分别为20万美元和少于10万美元[154] - 2023年和2022年第三季度公司的有效税率分别为少于0.1%的费用和4.2%的收益；2023年和2022年前九个月分别为0.2%和0.1%的费用[154] - 截至2023年9月30日，针对净递延所得税资产记录的估值备抵为8200万美元[154] - 公司于2017年2月10日发生所有权变更，2020年12月31日后使用净经营亏损无限制[156] 关联交易情况 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月内，公司向第一美国金融公司支付服务费用分别为160万美元和380万美元；九个月内分别为590万美元和1470万美元[162] - 2023年7月，公司子公司与第一美国金融公司子公司达成的仓库贷款安排承诺金额为1500万美元，截至2023年9月30日无未偿还金额[164] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月内，布莱恩·贝尔亲属总薪酬均为25.5万美元；九个月内分别为124.3万美元和112.9万美元[165] - 2022年截至9月30日的九个月内，布莱恩·贝尔亲属获得的股权奖励中，受限股票单位共11117个，绩效型受限股票单位共16376个，股票期权400个[168] 其他情况 - 前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期存在重大差异[11] - 2021年9月1日公司通过与Supernova业务合并成立，合并完成时获得总收益2.84亿美元，交易成本5120万美元[52][55] - 截至2023年9月30日，公司签订合同购买393套房屋，总购买价格为1.033亿美元[169] - 自2023年1月1日至9月30日，公司与投资者签订预融资认股权证认购协议，出售并发行预融资认股权证以购买A类普通股[163]