公司基本信息 - 公司于2005年5月11日依据加拿大商业公司法延续法律存在[6] - 公司于2009年5月11日经股东批准将注册地从加拿大改为美国特拉华州[7] 公司人员与服务规模 - 公司通过968名金融顾问在92个办事处为客户提供服务，截至2022年12月31日，管理客户资产达1050亿美元[8] - 公司私人客户部门通过968名金融顾问在92个办事处提供服务[8] - 截至2022年12月31日，公司共雇佣2912名员工，其中全职2868名，兼职44名[65] - 截至2022年12月31日，公司有968名金融顾问[65] 各业务线人员配置 - 公司投资银行部门在美国、英国、德国和以色列雇佣超175名专业人员[23] - 公司股票部门有38名高级研究分析师，覆盖近700只股票，还有超75名专业销售和交易人员[30] - 奥本海默在固定收益销售和交易领域雇佣超85名专业人员[39] - 奥本海默共有6名固定收益研究专业人员[42] 各业务线服务内容 - 公司投资银行行业覆盖消费者和零售、能源等多个领域[23] - 公司股票研究部门提供定期研究报告、举办研究会议等服务[34] - 公司提供包括单独管理账户、共同基金管理账户等多种资产管理服务[14] - 奥本海默有专注于事件驱动销售和交易的团队，为机构客户提供专业建议和交易执行服务[37] - 奥本海默有专注于投资组合和电子交易的团队，提供高低接触股票执行策略和服务[38] - 奥本海默的公共融资团队为州和地方政府等提供咨询和筹集资金服务[44] - 奥本海默通过子公司在一系列投资合伙企业中作为普通合伙人持有投资[48] - 奥本海默在证券交易中会进行证券借贷活动并赚取利息[50] 公司资产规模 - 截至2022年12月31日，公司在收费项目中的客户资产管理规模为368亿美元[13] - 截至2022年12月31日，奥本海默信托持有的托管资产为4.059亿美元[54] 薪酬占比情况 - 公司2022、2021、2020年总薪酬占收入的比例分别为66.7%、64.3%、63.6%[78] - 公司2022、2021、2020年私人客户业务薪酬占收入的比例分别为55.9%、64.2%、55.5%[78] - 公司2022、2021、2020年资产管理业务薪酬占收入的比例分别为24.4%、19.3%、28.4%[78] - 公司2022、2021、2020年资本市场业务薪酬占收入的比例分别为77.3%、59.0%、66.7%[78] 员工发展 - 公司为员工提供包括实习、管道计划等多种人才发展项目[71] - 公司通过奥本海默大学等平台为员工提供学习课程和资源[74] 公司竞争与应对措施 - 公司面临来自证券、银行、金融科技等多方面的激烈竞争[80] - 公司制定了业务连续性计划以应对紧急情况[83] - 公司实施了新的网络安全系统并任命了首席信息安全官[87] 公司监管情况 - 公司是多个自律组织成员，受美国联邦和州法律以及相关监管机构的广泛监管[88][91] - 经纪交易商受SEC、CFTC、SROs等监管，规则变化会影响运营和盈利，行政程序可能导致处罚和声誉受损[92] - Regulation NMS和Regulation SHO影响股票交易，增加市场透明度，降低价差和机构投资者佣金率，某些情况下减少市场流动性[93][94] - 奥本海默按净资本规则替代法计算净资本，需维持至少等于“合计借方项目”2%或150万美元（取较大值）的最低“净资本”[119] - 奥本海默欧洲有限公司自2022年1月起最低资本要求变为75万英镑（之前为73万欧元），截至2022年12月31日符合监管要求[124] - 奥本海默亚洲投资有限公司需维持不少于300万港元或调整后负债5%（取较大值）的所需流动资金，截至2022年12月31日符合监管要求[125] 公司合规成本与影响 - 公司自《萨班斯 - 奥克斯利法案》通过后采取行动并产生大量费用以合规，2014年12月15日采用2013版内部控制框架，2022年12月31日财务报告内部控制有效[97] - 《多德 - 弗兰克法案》2010年7月颁布，减少金融机构杠杆，增加透明度，新规则影响公司业务，若基于资产规模分类的激励性薪酬提案通过，公司作为“Level 3”机构将增加成本和法律风险[97][99] - 2016年5月FinCEN发布规则，自2018年5月起要求包括美国银行和经纪交易商在内的金融机构从法人实体客户处获取实益所有权信息，未达标会面临罚款和声誉损失[101] - MiFID II于2018年1月3日在英国和欧盟生效，改变金融机构研究服务提供方式，影响佣金收入和市场流动性，英国对小机构服务限制做法可能被美国采用[102] - 2016年4月美国劳工部确定新的退休投资者顾问信托标准，2018年6月该规则被撤销，2019年6月SEC通过Reg BI，2020年6月30日生效，影响公司非机构客户业务，增加成本[102][103][104][105] - 2020年12月18日美国劳工部发布最终禁止交易豁免，2022年2月1日生效，公司认为遵守Reg BI规则的措施有助于遵守该豁免[108] - 2022年美国劳工部颁布新豁免，预计2023年底修订五部分测试，扩大信托标准适用范围，可能增加公司成本[109] - 美国联邦和州法律对金融隐私有规定，2018年加州通过CCPA，2023年1月1日《加州隐私权利法案》生效，7月1日开始执法，康涅狄格、科罗拉多、犹他和弗吉尼亚新隐私法分别于2023年7月1日、12月31日和2023年1月1日生效[110] 公司债券情况 - 2017年6月23日公司发行2亿美元本金的6.75%优先担保票据，2019年第三季度赎回5000万美元（25%）[127] - 2020年第一季度公司回购140万美元的6.75%优先担保票据，2020年9月28日该票据全部赎回[128] - 2020年9月22日公司发行1.25亿美元本金的5.50%优先担保票据，2022年第四季度回购并注销1095万美元，截至2022年12月31日剩余1.1405亿美元未偿还[129][130] 客户账户保护 - 奥本海默和富瑞是证券投资者保护公司成员，客户账户受保护上限为50万美元，现金余额索赔上限为25万美元，公司还购买额外“超SIPC”保险[131] 交易报告情况 - 2020年6月奥本海默开始向综合审计追踪系统报告股票交易，7月报告非复杂期权交易，2021年开始报告复杂期权交易[115] 市场因素对公司业务的影响 - 市场波动、全球和经济状况等因素可能对公司经营成果产生重大影响，资本市场业务受市场波动影响大[138][139] - 不利市场或经济条件下，个人投资者参与度和客户资产水平可能下降，影响私人客户和资产管理业务板块[140] - 2022年美联储将联邦基金利率提高425个基点，此前的低利率环境大幅减少公司保证金贷款利息利润和现金清扫产品利润贡献[144] - 市场波动、流动性不足和信贷市场中断会影响金融工具估值和变现，极端市场事件难预测，可能导致公司重大损失[141] - 持有大量集中头寸，在不利市场变动或对手更有利市场条件下，公司做市、投资等业务可能减少收入或导致损失[142] - 利率变化、持续高低利率或利率走向不确定，会使公司固定收益等业务环境变差，业务量和收入减少[143] 公司面临的风险 - 公司面临信用风险，交易对手、客户等第三方可能因破产等原因违约，影响公司收入和信贷市场借款能力[147] - 公司面临流动性风险，无法筹集资金、客户现金或抵押品意外流出等会影响流动性，信用评级下降会增加借款成本[153][156] - 公司面临操作风险，流程或系统不足、人为因素或外部事件可能导致损失或声誉受损[159] - 公司业务依赖信息系统，系统故障、中断或安全漏洞会损害声誉、导致客户业务流失和监管审查[168] - 公司业务依赖技术系统，开发新技术有成本和风险，系统故障或无法升级会导致财务损失和监管制裁[169] - 公司面临网络安全风险，技术系统或第三方供应商安全漏洞可能导致重大责任和声誉损害[170] - 公司计算机系统面临多种风险，可能导致信息泄露、运营中断，需投入额外资源应对，还可能面临诉讼和财务损失[173] - 技术故障可能影响公司财务报告和合规，若系统不能合理保护客户资产和数据，可能面临监管行动和制裁[174] - 公司处理客户和员工敏感数据，若违反相关法规或数据管理不当，可能面临重大经济损失、监管处罚和声誉损害[175] - 客户数据安全漏洞潜在责任重大，联邦CAT项目可能使公司面临数据库数据泄露责任[176] - 公司需投入大量成本维护基础设施以抵御网络攻击，管理层和董事会定期了解网络安全情况[177] - 金融服务行业技术变革迅速，公司若不能跟上，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[178] - 公司运营和财务结果受保险覆盖不足风险影响，若保险不足或不可用，业务可能受负面影响，理赔还会分散管理资源[179][180] - 气候变化可能扰乱公司业务，影响客户活动和对手信用，损害声誉，增加成本，还需重新评估资产价值等[181][182][183] - 公司面临ESG风险，若不符合相关期望和标准，可能损害声誉、业务、财务状况和股价[184][185][186][187][188][189] - 公司受证券法规严格监管，违规可能面临处罚，监管变化和执法行动可能对业务和财务状况产生重大不利影响[190][191][192][193][194][195][196][197][198][199][200] - 新规则和流程可能限制公司收入并增加成本，包括新技术合规成本和诉讼成本[201] - 无法确定新法律法规或举措的影响程度，以及现有提案是否会成为法律[202] - 遵守新法律法规可能使合规更困难和昂贵，并影响公司业务开展方式[202] - 公司若违反证券法或卷入相关诉讼，声誉和经营业绩可能受到不利影响[203]