金融服务与资产管理 - 公司通过其私人客户部门提供全面的金融服务，截至2023年12月31日，客户资产在管理下达到1182亿美元[8] - 公司资产管理部门（OAM）在2023年12月31日管理着439亿美元的客户资产[13] - 公司提供多种资产管理和投资服务，包括单独管理账户、共同基金管理账户、全权委托和非全权委托咨询账户以及另类投资[14][15][16][17][18] - 截至2023年12月31日，Oppenheimer Trust持有的托管资产为4.66亿美元[51] - 公司提供广泛的信托服务，包括托管服务、咨询服务和客户的专业服务选项[51] - 公司提供投资建议的子公司OAM注册为投资顾问，主要从事贷款的二级交易活动[49][50] - 公司通过其子公司持有投资合伙企业的普通合伙人权益，包括对冲基金、基金中的基金、私募股权合伙企业和房地产合伙企业[47] - 公司提供多种服务，包括零售证券经纪、机构销售和交易、投资银行和承销、研究、做市、投资咨询和资产管理服务[48] 投资银行业务 - 公司投资银行业务部门提供战略咨询服务和资本市场产品，覆盖消费者与零售、金融机构、医疗保健、工业与能源、拉丁美洲和科技等行业[23] - 公司股权资本市场部门提供全面的资本募集解决方案，包括首次公开发行、后续公开发行、可转换债券发行、注册直接发行、私募股权投资、市场发行和特殊目的收购公司（SPAC）[25] - 公司债务资本市场部门提供国内外公司、外国政府和准主权机构的债务资本市场解决方案，包括高收益债券和新兴市场债券[26] 销售与交易 - 公司股权部门拥有38名高级研究分析师，覆盖约675只在美国上市的股票，并在美国、英国、瑞士和亚洲设有销售和交易团队[29] - 公司提供股票和指数期权策略，帮助投资者管理风险和优化股票市场回报[34] - 公司提供美国国内可转换债券、可转换优先股和认股权证的销售、交易和分析服务，专注于交易成本和最大化流动性[35] - 公司拥有超过110名固定收益销售和交易专业人员，分布在美国、英国、泽西岛和亚洲[38] - 公司拥有12名固定收益研究专业人员，覆盖高收益公司债券、抵押贷款支持证券、新兴市场和市政债券[41] 员工与薪酬 - 截至2023年12月31日，公司共有2,942名员工，其中931名为财务顾问[64] - 公司提供全面的员工福利和健康计划，包括医疗保健、心理支持、财务资源和健康促进活动[78] - 公司采用混合工作安排，大部分员工在2023年享有远程工作灵活性[78] - 公司通过Oppenheimer University提供高级学习平台，涵盖广泛的业务领域、金融产品、公司事务和合规培训[73] - 公司薪酬占收入的比例在2023年为62.7%，2022年为66.7%，2021年为64.3%[78] - 私人客户业务薪酬占收入的比例在2023年为49.8%，2022年为55.9%，2021年为64.2%[78] - 资产管理业务薪酬占收入的比例在2023年为28.1%，2022年为24.4%，2021年为19.3%[78] - 资本市场业务薪酬占收入的比例在2023年为77.9%，2022年为77.3%，2021年为59.0%[78] 竞争与市场环境 - 公司面临来自其他证券公司、银行、投资银行精品店、商业银行、保险公司、私募股权和金融赞助商以及提供在线投资服务的Fintech竞争对手的激烈竞争[79] - 公司拥有业务连续性计划，旨在在各种紧急情况下继续运营并为客户提供服务[83] - 公司总部和主要运营地点位于纽约市，并设有远程数据中心和备份设施，以确保服务的连续性[84] 监管与合规 - 公司已采取多项措施并产生大量费用以遵守《萨班斯-奥克斯利法案》及其相关法规[95] - 公司内部控制财务报告截至2023年12月31日有效[95] - 《多德-弗兰克法案》对金融机构的杠杆率显著降低，并增加了对风险透明度的要求[95] - 《多德-弗兰克法案》要求金融机构实施政策以追回错误授予高管的薪酬[95] - 《多德-弗兰克法案》增加了对退休计划金融交易的监管和客户披露[95] - 《多德-弗兰克法案》要求金融机构获取法律实体客户的某些受益所有权信息[94] - 《市场金融工具指令II》（MiFID II）于2018年1月3日在英国和欧盟生效，旨在加强投资者保护并提高金融市场的效率和透明度[98] - 《最佳利益条例》（Reg BI）要求经纪交易商及其代表在与零售客户交易时必须以客户最佳利益行事，并于2020年6月30日生效[99] - 《最佳利益条例》对公司的业务行为产生了影响，特别是与非机构客户的关系[100] - 公司为遵守《最佳利益条例》进行了重大结构、技术和运营调整，并进行了员工培训[101] - 公司选择按照《净资本规则》的替代计算方法计算净资本，要求维持至少等于其“总借方项目”2%或150万美元（以较高者为准）的最低“净资本”[114] - 截至2023年12月31日，Oppenheimer和Freedom均符合其监管要求[117] - Oppenheimer Europe Ltd.的最低资本要求从2022年1月起变更为75万英镑（之前为73万欧元）[118] - Oppenheimer Investments Asia Limited需维持的最低流动资本为300万港元或调整后负债的5%（以较高者为准）[119] - Oppenheimer Trust需维持的资本为415万美元[120] 财务与债务 - 2020年9月22日，公司发行了总额为1.25亿美元的5.50%高级担保票据，到期日为2025年10月1日，年利率为5.50%[122] - 截至2023年12月31日，公司仍有1.1305亿美元的高级担保票据未偿还[123] 风险管理与保险 - 公司购买了额外的“超出SIPC”保险，每个客户的保护上限为9950万美元，现金余额上限为90万美元，总责任限额为3亿美元[124] - 公司主要营业地点位于纽约市，电话号码为(212) 668-8000[125] - 公司作为多家中央对手方的清算成员，负责客户违约或不当行为，可能因其他清算成员违约而遭受财务损失[142] - 私人客户业务板块的信用风险主要来自与保证金贷款相关的个人投资者，违约可能对金融市场产生不利影响[143] - 2023年，多家大型区域银行倒闭，其业务被其他机构接管，市场不确定性增加，客户将现金存款转移到被认为“更安全”的机构[144] - 数字货币的发展和使用可能增加信用风险，数字货币市场企业的失败对货币市场和整体经济的影响存在不确定性[146] - 流动性风险指公司因失去资本市场准入或资产难以变现而无法为运营融资，流动性对公司业务至关重要，公司依赖外部资金来源[147][148] - 公司流动性可能受到长期或短期债务资本市场融资能力、进入担保贷款市场能力或客户或客户意外现金或抵押物流出的负面影响[149] - 评级机构持续监控公司特定和行业范围内的因素，如治理、盈利水平和质量、资本充足率、流动性、风险管理等，评级下调可能增加借款成本并影响债务资本市场准入[150] - 公司无法偿还到期债务可能对运营产生重大不利影响，无法保证运营产生的资金足以偿还现有债务[150][151] - 操作风险包括因流程或系统不足、人为因素或外部事件（如欺诈、盗窃、法律和合规风险、网络攻击）导致的损失或声誉损害[152] - 公司业务高度依赖每日处理和报告大量跨市场交易的能力，新产品的引入或服务、流程或报告的变更可能带来新的操作风险[155] - 公司面临技术变革风险，若未能跟上金融服务业的技术变化，可能对业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响[171] - 公司使用保险、自保保留和自保来管理多种风险，包括财产和意外险、一般责任险、网络犯罪、工人赔偿和员工健康福利计划等[172] - 气候变化可能导致极端天气事件，影响公司设施、员工、主要地点的运营、客户服务能力及投资价值，增加保险成本[175] - 气候变化可能对客户财务状况产生负面影响，减少收入并增加信用风险，同时可能损害公司声誉和客户关系[176] - 公司面临环境、社会和治理（ESG）相关风险，可能影响声誉、业务、财务状况和运营结果[177] - 公司正在探索将ESG考虑因素纳入业务实践和运营，但缺乏共识的标准增加了复杂性，可能导致声誉风险[178] - 公司面临监管和合规风险，未能遵守证券法规可能导致罚款或制裁，影响运营结果和财务状况[183] - 公司作为经纪商和投资顾问，受到SEC、FINRA等机构的广泛监管，新法规或现有法规的解释和执行变化可能对业务产生不利影响[185] - 公司面临诉讼和仲裁风险，客户投诉和其他业务活动可能导致法律行动，影响财务状况和运营结果[198] - 公司风险管理政策和程序可能未能识别或预期风险水平，导致财务状况和运营结果受到不利影响[201] - 公司通过多种独立的但互补的财务、信用、运营、合规和法律报告系统来监控和控制风险暴露[203] - 公司认为其有效地评估和管理市场、信用、流动性和其他风险[203] - 风险管理的效果无法完全或准确预测，也无法完全保证[203] - 意外的市场变动或其他不可预见的发展可能对公司的财务状况和经营结果产生重大不利影响[203] - 这些发展的后果可能包括证券价值的不利变化、交易头寸流动性的下降、收益波动性的增加、公司对客户和第三方信用风险的增加以及系统性风险的增加[203] - 公司的某些风险管理系统可能被监管机构认为不足，可能导致监管制裁[203] - 公司近年来增加了对业务面临的各种风险的监控系统，并设立了常设委员会定期审查风险和信息系统的充分性[203] - 无法保证这些系统的运作将使公司能够防止或减轻其业务面临的各种风险[203] - 监管机构定期审查公司的风险控制实践，如果发现不足，可能会采取执法行动并寻求制裁[203] - 公司的政策和程序可能无法完全有效地识别、监控和管理风险[202] 收购与业务调整 - 公司于2023年12月收购了BondWave LLC，该公司提供云端金融市场的软件即服务[56] - 公司终止了商品业务，预计不会对财务状况或运营结果产生重大影响[59]