财务表现 - 公司2023年总收入为72.583亿美元，较2022年的80.837亿美元下降10.2%[14] - 2023年税前利润为7.474亿美元，较2022年的8.574亿美元下降12.8%[14] - 2023年综合投资损失为1.909亿美元，较2022年的2.011亿美元有所减少[14] - 2023年综合净保费和费用收入为67.077亿美元，较2022年的76.753亿美元下降12.6%[20] - 2023年综合资产为265.014亿美元，较2022年的251.594亿美元增长5.3%[14] - 2023年净投资收入为5.783亿美元，2022年为4.595亿美元，2021年为4.343亿美元[114] - 2023年、2022年和2021年的合并准备金有利发展分别为3.058亿美元、2.826亿美元和2.106亿美元[111] - 2023年、2022年和2021年子公司向控股公司支付的股息分别为6.733亿美元、6.146亿美元和5.667亿美元[121] - 2023年税前收入为7.474亿美元，较2022年的8.574亿美元有所下降[197] - 2023年净投资收入为5.783亿美元，同比增长25.8%[200] - 2023年综合赔付率为92.6%，较2022年的91.0%有所上升[197] - 2023年每股账面价值增长至23.31美元，同比增长15.3%[200] - 2023年净保费和费用收入为67.077亿美元，同比下降12.6%[200] - 2023年公司向股东返还的总资本为8.06亿美元，其中2.76亿美元为股息，5.3亿美元为股票回购[200] - 2023年税前投资损失为1.909亿美元，较2022年的2.011亿美元有所减少[197] - 2023年净收入为5.986亿美元，较2022年的6.864亿美元有所下降[197] - 2023年每股稀释后净收入为2.10美元，较2022年的2.26美元有所下降[198] - 2023年总营业收入为74.493亿美元，同比下降10.1%[203] - 公司2023年净保费和费用收入为67.077亿美元，同比下降12.6%，主要受Title Insurance业务收入下降33.2%的影响[204] - General Insurance业务2023年净保费收入为41.192亿美元，同比增长8.2%，主要得益于保费率提升和高续保率[205] - General Insurance业务2023年净投资收入为4.627亿美元，同比增长29.3%，主要受投资收益率提升和投资资产基础扩大的推动[205] - General Insurance业务2023年税前运营收入为7.878亿美元，同比增长14.2%，显示出该业务的强劲盈利能力[205] - Title Insurance业务2023年净保费收入为25.628亿美元，同比下降33.2%，显示出该业务面临的市场挑战[204] - General Insurance业务2023年综合比率为90.2%，较2022年的89.5%略有上升，但仍处于公司目标的90%-95%范围内[207] - 公司2023年净收入为5.986亿美元，较2022年的6.864亿美元有所下降，主要受投资损失的影响[204] 承保与投资 - 2023年综合承保比率为92.6%，较2022年的91.0%有所上升[20] - 2023年综合损失比率为38.7%，较2022年的31.8%有所上升[20] - 2023年综合费用比率为53.9%，较2022年的59.2%有所下降[20] - 2023年综合投资组合管理强调价值、信用质量和相对长期持有期[10] - 2023年综合承保原则包括风险选择、评估和定价实践的纪律性，以减少不利风险选择的可能性[13] - 公司投资组合主要集中于投资级、公开交易的固定收益证券和高流动性的大型股票证券[91] - 公司投资组合中83%为固定收益（债券和票据）和短期投资，17%为权益证券（普通股）[114] - 公司通过再保险和追溯安排来管理风险，减少潜在承保损失[54] - 公司依赖再保险管理风险，若无法以有利条件获得再保险，可能对其业务和财务状况产生不利影响[148][149][150] - 公司面临因再保险公司违约而无法收回款项的风险[119] - 公司可能因政策义务增加或投资组合流动性不足而被迫提前清算投资[117] - 公司面临来自专业保险公司、承保机构和中介机构以及多元化金融服务公司的激烈竞争，这些公司规模更大，资源更丰富[129] - 公司在新承保子公司的投资可能无法达到增长和盈利目标，存在资本损失的风险[130][132] - 新业务面临关键员工流失、IT系统建设与整合困难等风险，可能导致整体增长预期与实际情况存在重大差异[133] - 公司依赖复杂的IT系统与客户互动，若无法及时升级技术系统，可能影响其竞争力[134] - 公司受广泛的政府监管，若未能遵守相关法规，可能面临罚款、暂停业务等处罚，影响其业务目标和财务状况[135][136][137] - 气候变化可能对公司业务和投资产生重大不利影响，尤其是在责任保险和投资组合方面[139][140][141] - 公司面临自然灾害和恐怖袭击等灾难性损失的风险，可能导致重大财务损失[144][145][146] - 公司依赖独立产权代理人开展大量业务，若这些代理人减少业务量或转向竞争对手，可能对产权保险业务产生重大不利影响[153][154] - 产权保险费率受各州监管，可能影响公司及时调整价格以适应市场变化的能力[155] - 佛罗里达州占Title Insurance部门总保费和相关费用的24%，是该部门最大的收入来源[157] - Title Insurance部门的商业业务涉及大额商业地产保单，单笔保单的保额可能高达数亿美元，且公司未对这些大额保单进行再保险[158] - RFIG Run-off部门的损失准备金基于抵押贷款服务商报告的违约贷款数据，但经济条件的变化可能导致最终损失和损失调整费用的重大波动[159][160][161] - 公司预计在2024年上半年完成将RFIG Run-off抵押保险业务出售给Arch U.S. MI Holdings Inc.的交易[163] 业务表现 - 2023年公司总保险净保费收入增长8.2%，主要得益于保费率提升、高续保率和新业务贡献，尤其是商业车险、财产险和一般责任险的显著增长[35] - 商业车险占总保险净保费收入的41.0%，财产险占比提升至11.5%[34] - 2023年总保险报告的损失率为62.0%，与2022年基本持平，但低于2021年的64.8%[39] - 2023年产权保险净保费和费用收入下降33.2%，主要受抵押贷款利率上升导致抵押贷款发放减少的影响[63] - 产权保险报告的损失率从2022年的2.3%降至2023年的1.9%，主要得益于前期储备的有利发展[65] - 公司通过独立代理或经纪渠道获得约94%的总保险保费，其余6%通过直接生产设施获得[31] - 2023年产权保险业务中，商业保费占总保费的22%[63] - 产权保险业务受房地产市场活动影响显著，尤其是住宅转售和再融资市场的活跃度[62] - 公司通过技术革新和业务流程创新，保持在电子抵押和电子交割市场的竞争力[59] - RFIG Run-off抵押保险业务的法定资本总额为1.695亿美元，其中包括3840万美元的应急储备[72] - 2023年RFIG Run-off的报告损失率为-66.9%，而2022年和2021年分别为-75.5%和-5.3%[79] - 2023年公司人寿和意外保险业务的净保费收入为910万美元，较2022年的960万美元和2021年的1100万美元有所下降[81] - 2023年公司在美国东北地区的直接保费收入占比为11.3%，较2022年的11.9%和2021年的12.3%有所下降[85] - 2023年公司79.0%的产权保险保费和费用由独立产权代理人签发[88] - General Insurance业务的损失比率在2023年保持稳定，主要得益于工人赔偿和商业汽车业务的有利发展[206] 风险管理与网络安全 - 公司面临的风险包括无法准确承保风险和收取竞争性但有利可图的保费[112] - 公司依赖技术系统进行业务操作，面临网络安全攻击和欺诈风险[123][124][125] - 公司可能因诉讼而遭受损失，影响其财务状况和业务运营[128] - 公司可能无法维持当前的股息支付水平[122] - 公司依赖技术信息系统进行业务操作，面临日益频繁和复杂的网络威胁和攻击[164][165][167] - 公司首席信息安全官（CISO）拥有超过26年的信息技术和安全经验，负责监督公司的网络安全策略[168] - 公司定期进行第三方渗透测试，以模拟网络攻击并识别潜在漏洞[172] - 公司董事会审计委员会负责审查公司的数据保护和网络安全风险暴露情况[174] 股东与股票 - 公司普通股在纽约证券交易所交易，截至2024年1月31日，共有1,924名注册股东[180] - 公司在2023年10月1日至10月31日期间回购了2,064,666股普通股，平均价格为每股26.87美元[186] 其他 - 公司所有保险子公司的资本和盈余均超过各州的最低法定要求[95] - 公司在美国的隐私和网络安全法律和法规下运营，并需遵守纽约州金融服务的网络安全要求[99] - 公司员工总数约为9200人，人才竞争激烈，招聘和保留人才是公司长期成功的关键[102]