公司组织架构与人员变动 - 截至2023年3月31日，公司有14家健康保险子公司[9] - 2023年4月3日，Mark T. Bertolini加入公司担任首席执行官[84] - 2023年3月28日，公司联合创始人Mario Schlosser和Joshua Kushner取消创始人奖励，分别涉及4229853股和2114926股A类普通股[79] 财务数据关键指标变化 - 2023年3月31日现金及现金等价物为21.09571亿美元，2022年12月31日为15.58595亿美元[18] - 2023年3月31日短期投资为13.24544亿美元，2022年12月31日为13.97287亿美元[18] - 2023年3月31日保费和应收账款为1.86035亿美元，2022年12月31日为2.16475亿美元[18] - 2023年3月31日总流动资产为41.31219亿美元，2022年12月31日为41.21555亿美元[18] - 2023年3月31日总资产为44.8303亿美元，2022年12月31日为45.26601亿美元[18] - 2023年3月31日应付福利为9.54076亿美元，2022年12月31日为9.37727亿美元[18] - 2023年3月31日风险调整转移应付款为18.10155亿美元，2022年12月31日为15.17493亿美元[18] - 2023年3月31日总流动负债为31.81698亿美元，2022年12月31日为32.63922亿美元[18] - 2023年3月31日总负债为35.51268亿美元，2022年12月31日为36.34201亿美元[18] - 2023年第一季度总营收14.69685亿美元，较2022年的9.72765亿美元增长约51.1%[19] - 2023年第一季度净亏损3962.8万美元，较2022年的7732万美元有所收窄[19][20][23] - 2023年第一季度综合亏损3439.2万美元，2022年为8585.5万美元[20] - 2023年第一季度经营活动提供净现金4.14715亿美元，2022年为5.62849亿美元[23] - 2023年第一季度投资活动提供净现金1.35509亿美元，2022年为1.02811亿美元[23] - 2023年第一季度融资活动提供净现金50.6万美元，2022年为2.98775亿美元[23] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为21.09571亿美元，受限现金及现金等价物为2165.6万美元[23] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，客户合同应收账款分别为1660万美元和3370万美元[33] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，再保险应收款余额分别为45223.5万美元和89288.7万美元[44] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，可变利益实体的资产分别为13510万美元和12962.9万美元，负债分别为7589.7万美元和7812.6万美元[48] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，受限现金及现金等价物分别为2165.6万美元和2190.2万美元，受限投资分别为563.1万美元和558.1万美元[48] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，投资公允价值分别为148978.3万美元和162020.6万美元[50] - 2023年和2022年3月31日季度，净投资收入分别为3605.6万美元和 - 180.3万美元[53] - 截至2023年3月31日，公司资产总计17.03299亿美元，较2022年12月31日的17.44241亿美元有所下降[56] - 截至2023年3月31日，公司福利和理赔调整费用应付期末余额为9.67183亿美元，较2022年3月31日的7.7483亿美元有所增加[59][60] - 截至2023年3月31日，2031年可转换优先票据净账面价值为2.982亿美元，未摊销债务折价和发行成本为680万美元，估计公允价值为3.075亿美元[67] - 2031年可转换优先票据在2023年第一季度的有效利率为7.61%，利息费用为572.2万美元[68] - 2023年第一季度，公司净亏损3977.2万美元，每股净亏损0.18美元；2022年同期净亏损7515.2万美元，每股净亏损0.36美元[71] - 2023年第一季度，因具有反稀释作用，9855.5066万股潜在普通股被排除在摊薄每股净亏损计算之外；2022年同期为9539.6182万股[72] - 因取消创始人奖励，2023年第一季度公司确认约4630万美元加速股票薪酬费用[80] - 2023年第一季度净亏损为3962.8万美元，较2022年同期的7732万美元有所收窄[101] - 2023年第一季度保费收入为14.69685亿美元，较2022年同期的9.72765亿美元有所增长[101] - 2023年第一季度直接和假定保单保费为17.19409亿美元，较2022年同期的16.81211亿美元增长2.3%[104][105] - 2023年第一季度医疗损失率为76.3%，较2022年同期的77.4%有所改善[104][107] - 2023年第一季度保险公司行政费用率为18.6%，较2022年同期的19.8%有所改善[104][109] - 2023年第一季度保险公司综合比率为94.9%，较2022年同期的97.2%有所改善[104][111] - 2023年第一季度调整后行政费用率为21.7%，较2022年同期的23.8%有所改善[104][112] - 2023年第一季度调整后EBITDA为5106.8万美元，而2022年同期为亏损3704万美元[104] - 2023年第一季度净亏损3962.8万美元，较2022年同期的7732万美元减少49%[117][131] - 2023年第一季度调整后EBITDA为5106.8万美元，而2022年同期为亏损3704万美元[117] - 2023年第一季度保费收入14.28626亿美元，较2022年同期的9.55401亿美元增长50%[131] - 2023年第一季度行政服务收入降至388.5万美元，较2022年同期的1849.3万美元减少79%[131][133] - 2023年第一季度投资及其他收入增至3717.4万美元，而2022年同期为亏损112.9万美元[131][134] - 2023年第一季度已发生净赔款增至10.91592亿美元，较2022年同期的7.34566亿美元增长49%[131][135] - 2023年第一季度其他保险成本增至2.27431亿美元，较2022年同期的1.65402亿美元增长38%[131][136] - 2023年第一季度联邦和州评估费用增至7389.1万美元，较2022年同期的6986.7万美元增长6%[131][138] - 2023年第一季度保费不足准备金释放降至1.4万美元，较2022年同期的320.5万美元减少100%[131][139] - 截至2023年3月31日，健康保险子公司持有的现金及现金等价物和投资总额为34亿美元，高于2022年12月31日的29亿美元[142] - 健康保险子公司法定资本与盈余在2023年3月31日为7.651亿美元，2022年12月31日为7.015亿美元，均超最低要求[143] - 2023年第一季度和2022年母公司对健康保险子公司的资本出资分别为1100万美元和4.235亿美元[143] - 若无比例再保险安排，保险子公司在2023年3月31日和2022年12月31日需额外持有4.611亿美元和4.468亿美元资本[143] - Holdco在2023年3月31日和2022年12月31日持有的现金及现金等价物和投资分别为2.604亿美元和3.42亿美元，其中受限资金均为980万美元[145] - 健康保险子公司在2023年第一季度和2022年第一季度的净投资收入（损失）分别为3490万美元和 - 170万美元，2022年全年为2580万美元[155] - 2023年第一季度经营、投资和融资活动提供的净现金分别为4.147亿美元、1.355亿美元和0.0506亿美元，较2022年同期分别减少1.481亿美元、增加3270万美元和减少2.983亿美元[159] - 假设2023年3月31日利率立即上升1%，公司投资公允价值将减少约760万美元[164] 再保险业务数据关键指标变化 - 2023年3月31日季度，再保险计划下按存款会计核算的分出保费比例为48%，2022年同期为19%；按再保险会计核算的承保保费比例2023年无意义，2022年为29%[41] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司定额分保安排按存款会计核算方法记录的存款负债余额分别为780万美元和180万美元[41] - 2023年和2022年3月31日季度，再保险分出保费（毛额）分别为1007.8万美元和 - 36711.1万美元，再保险分入保费分别为5593.5万美元和2479万美元[44] - 2023年和2022年3月31日季度，直接发生赔款分别为104805.8万美元和101003.5万美元，净发生赔款分别为109159.2万美元和73456.6万美元[44] - 2023年和2022年3月31日季度，其他保险成本（毛额）分别为22589.6万美元和20371.3万美元，其他保险成本（净额）分别为22743.1万美元和16540.2万美元[44] - 2023年3月31日和2022年12月31日，分别约48%和47%的保费由定额分保再保险覆盖[88] - 2023年超额损失再保险合同中，再保险人承担超过150万美元的索赔损失[89] 保险业务相关政策法规 - 2022年8月，国会颁布《降低通胀法案》，将《美国救援计划法案》下的APTCs延长至2025年底[99] - 2022年10月，财政部发布最终规则解决ACA中的“家庭漏洞”问题[99] - 2022年12月，国会通过综合支出法案，将医疗补助连续覆盖与公共卫生紧急状态声明脱钩，并要求各州于2023年4月1日开始医疗补助资格重新确定程序[99] 公司面临的风险与影响因素 - 公司面临各类监管审查和法律诉讼，目前无法预测结果和可能损失[73][74][75][76] - 公司业务受会员注册、医疗费用季节性模式、健康计划组合转变和营销支出等因素影响[92] 会员情况 - 截至2023年3月31日，会员总数为1017332人，较2022年同期的1073595人下降5%[101][103] - 公司请求监管机构限制其在佛罗里达州的会员增长，目标是在开放注册结束时，所有市场的会员总数在90万至110万人之间[100] 公司融资情况 - 2022年2月，公司发行3.05亿美元2031年到期可转换优先票据，年利率7.25% [61] - 2021年2月21日，公司签订2亿美元循环信贷协议，可增加承诺金额不超过5000万美元，2024年2月21日到期，截至2023年3月31日无未偿还借款[68][69][70] - 2022年2月，公司向Dragoneer Investment Group等关联方发行2031年可转换优先票据，公司董事会成员Joshua Kushner所在的Thrive Capital是公司资本股票的受益持有人，持股超5% [72] - 循环信贷协议借款利率可选调整后的伦敦银行同业拆借利率加4.50%或替代基准利率加3.50%，还有0.50%承诺费及其他行政费用[70] - 2022年第三季度，公司通过健康保险子公司向风险调整计划支付7.838亿美元[146] - 2022年1月27日，公司发行3.05亿美元本金的7.25%可转换优先票据，2031年到期[147] - 2021年2月21日，公司签订2亿美元的循环信贷安排，可增加不超5000万美元的承付款项[148][149]