公司运营的政治经济环境影响 - 2023年第四季度，巴拿马因政府与加拿大矿业公司的合同问题，经历重大政治和经济动荡，影响公司运营[14] - 公司业务依赖巴拿马、哥伦比亚、巴西、美国、阿根廷等国的经济和政治状况，这些国家的变化可能影响公司运营[14][15] - 公司运营受巴拿马和哥伦比亚经济、政治状况影响，这两国经济受新冠疫情不利影响[44][45] - 2023年巴拿马实际GDP增长6.0%，2024年预计增长4.0%；2023年哥伦比亚实际GDP增长1.4%，2024年预计增长2.0%[46] - 2023年哥伦比亚实际GDP增长1.4%，平均消费物价通胀约11.4；拉丁美洲经济预计2024年增长1.9%；2023年巴拿马经济增长6.0%，通胀率1.5% [103] - 2016 - 2023年，巴拿马实际GDP年均增长率为4.1%，通货膨胀率年均为0.8%[72] 机队相关情况 - 截至2023年12月31日，公司运营106架波音飞机，2024年预计接收3架波音737 MAX 9和12架波音737 MAX 8飞机[17] - 截至2023年12月31日，Wingo运营9架波音737 - 800飞机，每架配置186个单舱座位[19] - 2024年1月5日阿拉斯加航空事故后，FAA临时停飞公司21架波音737 MAX 9飞机，1月6日至29日共取消1788个航班[18] - 截至2023年12月31日，机队平均机龄约为9.7年[33] - 截至2024年1月1日，公司运营机队从1998年的13架增长至106架[57] - 截至2023年12月31日，公司运营106架飞机，有一份波音737 MAX飞机的采购合同，包含57架确定订单，计划于2024 - 2028年交付[58] - 公司通过特殊目的载体实际拥有75架飞机，租赁31架飞机，平均剩余租期3.8年[83] - 公司波音737 - 800有三种配置，座位总数分别为160、154和166；波音737 MAX 9有两种配置，座位总数分别为166和174；波音737 - 700座位总数为124和126[84] - 公司有9架737 - 800专门用于Wingo运营，每架配备186个经济舱座位[84] - 公司目前有12台备用发动机用于服务更换和定期轮换[84] - 截至2023年12月31日，Copa Airlines和Wingo运营106架波音737飞机，公司有购买57架波音737 MAX飞机的确定订单，将于2024 - 2028年交付[102] - 2024 - 2030年公司预计机队规模分别为115、122、132、139、133、133、126架[82] 公司运营风险 - 公司融资受JOLCO市场和航空融资成本影响，成本增加或融资受限会对业务产生不利影响[16][17] - 公司采用枢纽辐射式运营模式，面临点对点低成本航空公司竞争，可能减少公司服务需求[18][19] - 公司可能无法从Wingo低成本业务模式中获益，其运营可能对公司声誉或经营业绩产生负面影响[19] - 公司业务受广泛监管，包括政府授权、双边协议、票价审查等，监管变化可能限制公司增长或增加成本[19] - 公司扩张面临诸多风险，如无法成功实施战略、资金不足、市场需求不确定、设备和人员问题等[12] - 公司运营受机场费用增加、资源分配、容量限制等因素影响，可能对财务状况和运营结果产生不利影响[23][24] - 公司依赖信息技术系统运营业务，系统故障或中断可能影响运营和财务结果[27] - 公司面临网络安全风险，若信息安全出现问题，可能导致法律索赔、声誉受损和财务状况受影响[28] - 若信用卡处理商要求公司存入准备金，可能对公司流动性产生重大负面影响[30] - 公司季度业绩可能大幅波动，A类股票交易价格可能受此影响[31] - 飞机事故可能导致重大索赔和成本，即使有保险也可能损害公司声誉和业务[32] - 会计准则的变化可能对公司财务结果产生不利影响[33] - 公司依赖第三方提供服务，与第三方承包商的协议大多可短时间终止[35] - 公司运营依赖有限数量的飞机、发动机和本地物资供应商[35][36] - 波音飞机交付延迟，影响公司运营效率和增长战略[37] - 公司面临来自其他航空公司的激烈竞争，包括传统航空公司和低成本航空公司[37][38] - 新冠疫情对公司业务产生重大不利影响，未来影响仍不确定[37] - 公司运营受航空燃油价格大幅持续上涨影响，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大负面影响[40] - 公司招聘、培训和留住飞行员及其他员工可能面临困难，高员工流动率会增加培训成本[40] - 航空业固定成本高、收入弹性大，收入不足时难以快速降低成本，会对净利润产生重大不利影响[40] - 恐怖袭击、政治动荡、战争、疾病爆发等会改变旅行行为或增加成本，对公司业务产生不利影响[40] - 保险成本增加或保险范围大幅减少会损害公司业务、财务状况和经营成果[40][41] - 俄乌冲突可能导致高达100 - 150亿美元的航空索赔，远高于9·11事件的索赔[41] - CAAF/3决议目标是到2030年减少5%的碳排放，虽目前对公司无约束力，但可能带来强制措施[42] 财务数据关键指标变化 - 2023年全年，公司财务成本总计1.582亿美元[23] - 截至2023年12月31日，约71.1%的总债务按固定利率计息，其余参照有担保隔夜融资利率确定[23] - 截至2023年12月31日，公司与波音有一份采购合同，涉及57架波音737 MAX飞机的确定订单，合同价值约28亿美元[23] - 2020年，公司出售B737 - 700机队，产生1.912亿美元非现金减值费用[25] - 2021年，公司重新分类剩余9架波音737 - 700飞机，导致540万美元减值损失转回[26] - 2023年约64.3%的收入和79.2%的费用以美元计价，2022年美元计价的收入和费用分别为63.3%和77.3%；部分外币收入中，哥伦比亚比索、巴西雷亚尔、阿根廷比索和墨西哥比索分别占10.0%、7.7%、5.1%和3.5%，2022年分别为12.1%、8.0%、4.6%和2.6%[32] - 2023年燃油成本占总运营费用约37.6%，2022年为41.9%，2021年为28.2%[39] - 2023年公司2023、2022、2021年所得税费用分别为9700万美元、4020万美元和1050万美元，有效所得税率分别为15.9%、10.4%和19.3%[46] - 2023年资本支出为5.721亿美元，2022年为5.269亿美元，2021年为4.129亿美元[58] - 2023年公司运营的单位可用座位里程成本（不包括燃油成本）为5.97美分[59] - 2023年、2022年、2021年公司北美地区营收占比分别为38.9%、32.7%、28.9%；南美地区分别为36.1%、37.4%、37.6%；中美洲地区分别为23.3%、28.0%、32.0%；加勒比地区分别为1.6%、1.9%、1.5%[75] - 2023年、2022年、2021年客运收入分别约为33亿美元、28亿美元、14亿美元，分别占公司总收入的95.9%、95.3%、93.5%[75] - 2023年、2022年、2021年货运业务收入分别约为9710万美元、1.018亿美元、7160万美元，分别占公司运营收入的2.8%、3.4%、4.7%[76] - 2023年喷气燃料平均每加仑价格（未对冲）为3.02美元，消耗3.276亿加仑，可用座位里程为277亿英里，每可用座位英里消耗0.0118加仑[92] - 2023年WTI原油平均价格从每桶94.9美元降至77.6美元，降幅18.2%[92] - 2023年公司客运收入占比95.9%，货运占2.8%，其他活动占1.3% [103] - 2023年公司可用座位英里数为27700百万，载客率86.8%，每英里收益13.79美分[103] - 2023年喷气燃料每加仑平均价格3.02美元，消耗327.6百万加仑[104] - 2023年公司净利润为5.141亿美元，2022年为3.481亿美元；2023年运营利润为8.072亿美元，2022年为4.504亿美元；2023年运营利润率为23.4%，较2022年增加8.2个百分点[108][109] - 2023年公司运营收入为35亿美元，较2022年的30亿美元增长16.6%；客运收入为33亿美元，较2022年的28亿美元增长17.4%；货运和邮件收入为9710万美元，较2022年的1.018亿美元下降4.6%；其他运营收入为4350万美元，较2022年的3850万美元增长13.0%[109] - 2023年公司运营费用为26亿美元，较2022年的25亿美元增长5.4%；燃油费用为9.959亿美元，较2022年的10.526亿美元下降5.4%；工资和员工福利费用为4.365亿美元，较2022年的3.804亿美元增长14.7%[109] - 2023年非运营费用为1.961亿美元，2022年为6220万美元；财务成本为1.582亿美元，较2022年的8760万美元增长80.6%；财务收入为5020万美元，较2022年的1800万美元增长178.6%[110] - 2023年外汇波动收益为310万美元，较2022年的980万美元损失下降131.5%；衍生品公允价值净变化为9830万美元损失，较2022年的1720万美元收入下降671.9%；其他非运营收入为720万美元，2022年为10万美元[110] - 截至2023年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为9.152亿美元，较2022年12月31日减少1960万美元；其占2023年全年收入的26.5%，占总资产的17.6%，占总权益的43.1%[110] - 2023年公司运营活动产生的净现金流入为10.448亿美元，较2022年的7.585亿美元增加2.862亿美元；主要现金来源是向客户销售机票的收入，2023年较2022年增加3.58亿美元[110] - 2023年公司投资活动使用的净现金流量为5.43亿美元，2022年为5.522亿美元；2023年资本支出为5.721亿美元，2022年为5.269亿美元[111] - 2023年公司融资活动使用的净现金流量为3.94亿美元，2022年为2.737亿美元；截至2023年12月31日，公司有4.166亿美元（2022年：4.666亿美元）由美国进出口银行担保的长期固定利率未偿债务[111] - 2021 - 2023年公司所得税费用分别约为1050万美元、4020万美元和9700万美元[107] - 自2014年通过JOLCO融资29架波音737飞机，截至2023年12月31日，JOLCO融资债务余额为10亿美元[112] - 截至2023年12月31日，公司有57架波音737 MAX飞机的确定订单，交付时间为2024 - 2028年，合同价值约28亿美元[112] - 截至2023年12月31日，公司信用证价值3130万美元，2022年12月31日为3230万美元[113] - 公司有3.25亿美元无担保信贷额度，2022年为3.55亿美元，截至2023年12月31日无未偿还借款[113] - 2023 - 2021年从Banco General获得的利息分别为240万美元、80万美元和150万美元[140] - 2023 - 2021年向ASSA支付的保险费用分别为1210万美元、1020万美元和970万美元[140] - 2023 - 2021年向Desarrollo Inmobiliario Del Este支付的租赁费用分别为360万美元、300万美元和340万美元[140] - 假设2024年燃料成本每加仑较2023年12月31日上涨10%，预计2024年飞机燃油费用将增加约8910万美元[164] - 若2024年平均利率较2023年高出100个基点，可变利率债务利息费用将增加约420万美元，固定利率债务的估计公允价值将增加约1610万美元[165] - 2023年公司约64.3%的收入和79.2%的费用以美元计价[165] - 2023年哥伦比亚比索、巴西雷亚尔、阿根廷比索和墨西哥比索分别占公司收入的10.0%、7.7%、5.1%和3.5%[165] - 2023年12月31日公司外币资产总计1.50332亿美元，外币负债总计1.08093亿美元，净头寸为4223.9万美元[165] - 2022年12月31日公司外币资产总计8305.1万美元，外币负债总计6873.7万美元，净头寸为1431.4万美元[165] - 2023、2022、2021财年审计费用分别为913,853美元、948,700美元、695,934美元，无审计相关费用、税务费用和其他费用[184]