资产出售与财务影响 - 公司于2024年2月6日签订协议，将大中华区资产和业务运营出售给杭州英百瑞，最高可获8000万美元[568][580] - 2024年第二季度起，公司不再合并大中华区资产和业务运营的财务结果，预计全年财务状况和经营成果将受重大影响[581] 净收入情况 - 2020 - 2023年，公司仅在2020年实现净收入4.709亿元，2021 - 2023年净亏损分别为23.315亿元、25.073亿元和1.4657亿元（2064万美元）[569] - 2023年总净收入为2760万元人民币（390万美元），2022年为 - 2.216亿元人民币，2022年负值主要因与艾伯维协议修订的一次性非现金会计调整[599][603] - 2022年和2021年总净收入分别为 - 2.216亿元人民币和8800万元人民币，2022年净收入下降主要是由于非现金调整 - 4800万美元（相当于 - 3.142亿元人民币），部分被9260万元人民币的许可和合作安排及研究产品供应收入抵消[611] 合作收入与调整 - 2020 - 2021年，公司与艾伯维合作确认4800万美元收入，2022年因协议修订冲回4800万美元（3.142亿元）[575] 收购与商誉减值 - 2017 - 2018年，公司收购天津英百瑞，确认无形资产1.488亿元和商誉1.626亿元，2023年确认商誉减值1.626亿元（2290万美元）[579] - 2023年确认商誉减值1.626亿元人民币（2290万美元），主要因与艾伯维许可和合作协议终止[608] - 2023年确认商誉减值1.626亿元人民币（2290万美元）[621] 研发费用情况 - 2021 - 2023年，公司研发费用分别为12.13亿元、9.049亿元和8.106亿元（1.142亿美元），占比分别为57.4%、52.6%和64.2%[585] - 2023年研发费用为8.106亿元人民币（1.142亿美元），较2022年的9.049亿元人民币下降10.4%，主要因员工福利、CRO服务等费用变化[605] - 2023年临床和临床前项目研发费用占比分别为86.1%和13.9%，2022年分别为88.2%和11.8%；2023年felzartamab和eftansomatropin alfa占外部研发费用约43.1%和22.2%，2022年约为23.6%和20.6%[606] - 2022年研发费用从2021年的12.13亿元人民币降至9.049亿元人民币，降幅25.4%，主要是CRO和合同制造组织服务费、引进专利使用权费和员工福利费用减少[613] 行政费用情况 - 2021 - 2023年，公司行政费用分别为8.999亿元、8.158亿元和4530万元（638万美元）[586] - 2023年行政费用为4530万元人民币（638万美元），较2022年的8158万元人民币下降，主要因人员优化、股份支付费用减少等[607] - 2022年和2021年行政费用分别为8.158亿元人民币和8.999亿元人民币，减少主要归因于股份支付费用减少1.674亿元人民币和运营及行政费用优化控制，部分被与Tracon纠纷应计费用增加9550万元人民币抵消[615] 药物候选产品 - 公司目前有三个临床阶段的药物候选产品，预计商业化后将产生销售收入[578] 运营资金与融资 - 公司运营资金主要来自私募发行优先股和可转换本票，未来可能通过多种方式融资[577] 费用预计变化 - 公司预计未来研发和行政费用将因运营模式精简和管线策略聚焦而下降[573][574][585][586] 所得税情况 - 2021 - 2023年公司所得税费用分别为零、70万元人民币和零，香港子公司因无可评估利润未计提利得税[593] - 美国子公司需缴纳21%的联邦企业所得税和8.25%的马里兰州州所得税，无应税收入无需计提所得税；中国子公司法定所得税税率为25%，因累计亏损未计提所得税[594] - 2021 - 2023年公司均为净累计经营亏损，认为未来无法利用这些亏损，已对递延所得税资产全额计提减值准备[595] - 2021 - 2023年公司无重大未确认的不确定税务立场[596] 其他收入与费用变化 - 2022 - 2023年利息收入分别为2690万元人民币和5170万元人民币（730万美元），变化主要因银行存款利息及美元存款利率上升[609] - 2022年和2023年其他费用分别为1.266亿元人民币和3810万元人民币（540万美元），变化主要归因于2023年人民币兑美元汇率大幅波动导致的未实现汇兑损失[610] - 2022年和2023年联营公司权益亏损分别为4.375亿元人民币和8000万元人民币（1130万美元），变化主要与被投资方杭州英派药业的经营亏损有关[610] - 2021年和2022年利息收入分别为2130万元人民币和2690万元人民币，变化主要归因于银行存款利息收入和银行余额减少[615] - 2021年和2022年其他收入（支出）净额分别为8320万元人民币收入和1.266亿元人民币支出，变化主要归因于2022年人民币兑美元汇率大幅波动导致的未实现汇兑损失和短期及其他投资公允价值变动[615] - 2021年和2022年联营公司权益亏损分别为3.679亿元人民币和4.375亿元人民币，变化主要由于被投资方杭州英派药业支出增加[616] 收入确认方法 - 公司采用成本 - 成本进度衡量法确认某些许可和合作安排的收入，在估计履约义务的总估计成本时应用了重大判断[627] 净亏损与现金流情况 - 2021 - 2023年公司净亏损分别为23.315亿元、25.073亿元和14.657亿元（2.064亿美元）[634] - 2021 - 2023年公司经营活动使用现金分别为9.731亿元、11.028亿元和13.05亿元（1.838亿美元）[634] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为21.414亿元（3.016亿美元）[634] - 公司首次公开募股获得约1.053亿美元净收益，2020年9月私募筹集约4.18亿美元[634] - 2023年经营活动净现金使用为13.05亿元（1.838亿美元），净亏损为14.657亿元（2.064亿美元）[641] - 2023年投资活动净现金产生为1.025亿元（1440万美元），主要源于处置投资收益10.052亿元（1.416亿美元）[644] - 2023年融资活动净现金产生为750万元（110万美元），主要源于银行借款1.189亿元（1670万美元）[646] 资本支出与租赁承诺 - 2021 - 2023年公司资本支出分别为2990万元、4580万元和1140万元（160万美元）[649] - 截至2023年12月31日，公司经营租赁承诺总计5.0003亿元（7042万美元）[650] 现金持有情况 - 截至2023年12月31日，公司6.3%的现金及现金等价物以人民币计价并在中国持有[639] 合作影响 - 公司与第三方达成合作、授权等安排，若多个产品里程碑在同一报告期达成，费用总计可能对该期经营结果产生重大影响[655] 公司运营结构 - 公司是控股公司，自身无重大业务，运营主要通过美国子公司进行，仅一小部分业务通过中国子公司开展，支付股息能力取决于子公司分红，依赖中国子公司分红时有债务工具或中国法律法规限制[656] 未来趋势判断 - 自2024年1月1日以来，公司未发现可能对净收入、收益、盈利能力、流动性或资本资源产生重大不利影响的趋势、不确定性等情况[658] 公司董事和高管信息 - 公司董事和高管包括60岁的Raj Kannan（董事兼首席执行官）、42岁的Wei Fu（董事）等[662] - Raj Kannan曾在多家公司任职，在默克集团任职时使业务年营收达20亿美元[662] - Wei Fu自2014年4月起担任CBC集团首席执行官和管理合伙人[663] - Shuai Chen自2003年加入弘毅投资，现任多个公司重要职位[664] - Chun Kwok Alan Au是GT Healthcare创始人及管理合伙人，担任多家公司董事会成员[666] - Conor Chia - hung Yang自2023年9月起担任亿航智能首席财务官，还担任多家公司独立董事[667] - Joseph Skelton自2024年2月起担任公司首席财务官，有近十年专注生命科学领域的投资银行经验[672] 高管薪酬与协议 - 2023财年公司向现任和前任高管支付约740万美元现金薪酬和福利，向独立董事支付约44.8万美元现金薪酬[680] - 公司与所有高管签订了雇佣协议，可因特定原因随时终止高管雇佣，也可提前60天书面通知无理由终止，高管辞职需提前60天书面通知[681] - 公司与董事和高管签订了赔偿协议，同意赔偿他们因担任公司职务而产生的某些责任和费用[685] 公司期权计划 - 2017年10月公司采用2017计划，经2019年12月修订和重述，该计划下可发行的普通股最大总数为9,609,084股，受某些调整限制[686] - 截至2024年4月15日，2017计划下已授予且尚未行使的购买普通股的期权总计1,108,636股，不包括授予日期后被没收、取消或行使的期权[686] - 2017计划允许授予期权，由董事会管理，董事会决定参与者、期权数量、认购价格及条款等[687] - 除非董事会另有批准，2017计划的期权归属时间表为三年，第二年归属50%，第三年归属剩余50%，归属部分在上市或控制权变更时可提前行使[688] - 董事会确定每个期权的认购价格，已归属期权若未在规定时间内行使将到期，最长行使期限为自归属起始日期起十年[689] - 除非提前终止，2017计划期限为十年，董事会有权修改、暂停或终止该计划，但不得对先前授予的奖励产生重大不利影响[690] - 2018年计划下可发行的普通股最大总数为11,005,888股，截至2024年4月15日，已授予且尚未行使的购买普通股总数为598,388股[691] - 2019年计划下可发行的普通股最大总数为100,000股，截至2024年4月15日，无已授予且尚未行使的期权[698] - 2020年计划下可发行的普通股最大总数为10,760,513股，其中限制性股票单位形式的奖励可发行的最大普通股数不超过7,686,081股；截至2024年4月15日，已授予且尚未行使的购买普通股总数为2,054,670股，限制性股票单位总数为23,580股[704] - 2021年计划下可发行的普通股最大总数为12,023,618股，其中限制性股票单位形式的奖励可发行的最大普通股数不超过6,011,809股；截至2024年4月15日，已授予且尚未行使的购买普通股总数为2,175,326股，限制性股票单位总数为390,655股[711] - 2022年计划下正常情况下可发行的普通股最大总数为13,148,594股，其中限制性股票单位形式的奖励可发行的最大普通股数不超过5,478,577股；若完成特定目标，可发行的普通股最大总数为15,340,034股，其中限制性股票单位形式的奖励可发行的最大普通股数不超过7,670,017股；截至2024年4月15日，已授予且尚未行使的购买普通股总数为2,695,271股，限制性股票单位总数为446,262股[716] - 2018年计划的期权行使价格为1.00美元/股，授予日期为2017年10月1日至2018年12月28日，到期日期为2027年10月1日，相关股份数为1,108,636股，占公司总流通股不到1%[693] - 2019年计划的期权行使价格为1.00美元/股，授予日期为2019年7月25日，到期日期为2029年2月22日，相关股份数为598,388股[700] - 2020年计划的期权行使价格有5.91美元/股、19.67美元/股、9.20美元/股等，授予日期从2020年8月14日至2022年3月4日不等，到期日期从2031年1月11日至2032年3月4日不等，相关股份总数为2,078,250股，占公司总流通股不到1%[710] - 2018年计划的期权若无其他批准，采用两年归属期，第一年归属50%，第二年归属剩余50%；若上市，未完全归属的期权将立即全部归属；归属部分的期权在上市后六个月或控制权变更时较早发生者可行使，但员工期权需在入职三周年后才可执行[695] - 各计划的期权最大可行使期限一般为自授予日期起十年，且期权转让有一定限制，通常需按计划或协议规定，如按遗嘱或继承法转让[696,702,706,713] - 2022计划授予的未行使期权和受限股单位对应的普通股总数为2,565,981 [718] - 截至2024年4月15日，2023年1月4日授予的未行使期权和受限股单位对应的普通股总数为3,141,533，占公司总流通股不到1% [725] - 2021年7月27日授予的期权行使价格为26.39美元/股，到期日为2031年7月27日 [718] - 2022年3月4